揭秘华为汽车的万亿布局！天花板在哪？新的投资机会在哪？| 智库
导读：当前，华为汽车智能网联化全产业链布局完善，受益于问界新M7热销，华为汽车业务有望打开市场认知。华为聚焦信息与通信技术，建设智能汽车数字平台、智能驾驶计算平台和鸿蒙智能座舱平台，打造智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联及智能车云。
近几个月，华为与赛力斯、奇瑞、江淮、北汽蓝谷相继达成智选合作，与长安汽车达成HI合作模式；在鸿蒙智行的赋能下，依托华为丰富的销售渠道与终端门店帮助新车型快速覆盖与赛力斯联合设计的M5、M7分别于4月、9月完成换代、旗舰车型M9于12月26日正式发布；与奇瑞联合设计的首款轿车智界S7于2023年11月正式发布；2024年，华为与赛力斯、奇瑞、江淮、北汽合作的全新车型将陆续上市。类比2020年以来的T产业链，随着华为合作新车型密集出品，相关产业链有望充分受益。
华为汽车业务开启新阶段，信息与通信技术（ICT）技术赋能产业发展
华为汽车业务聚焦智能网联汽车产业的增量部件，主要产品涵盖电动化（数字能源业务）和智能网联化（智能汽车解决方案业务）。
在电动化领域，产品包括电驱动系统、车载充电系统、端云电池管理系统等；在智能网联化领域，产品包括智能座舱、智能驾驶、智能电动、智能车云、毫米波雷达、摄像头、网关、激光雷达、算力平台、AR HUD、T-Box等产品与解决方案。
华为向车企客户和行业合作伙伴提供服务，助力汽车产业的电动化、网联化、智能化升级，使车企造好车，成为智能网联汽车时代的首选部件供应商。
华为有三种业务模式，一是零部件模式，提供标准化产品，包括智能座舱、智能驾驶、智能电动、智能车云、AR HUD、T-Box等产品与解决方案；二是HI（Huawei Inside）模式，与车企联合开发，提供华为全栈智能汽车解决方案，包括MDC计算平台、智能座舱、智能驾驶、智能车云等；三是鸿蒙智行（原智选模式），华为全面参与整个汽车的设计、研发、生产及终端销售。
华为汽车业务发展目前进入新阶段。
其车联网业务初探期的2013年，华为成立车联网业务部，正式进军车联网。
合作研发期是2017-2019年4月，华为先后与北汽新能源、长安汽车、东风等车企达成合作。
落地推广期在2019年4月5月，正式成立智能汽车解决方案业务部BU。之后，HI模式车型、智选车型陆续发布。
新车型周期是2023年9月，问界新M7发布，成为热销车型，证明华为智选车业务模式的成功。后续华为智选车智界S7、问界M9分别于11月、12月发布。2024年，华为与赛力斯、奇瑞合作全新车型，与江淮的合作车型，长安阿维塔，北汽极狐等将陆续上市。
华为智能汽车解决方案：围绕三大平台构建生态圈
华为智能汽车解决方案业务围绕智能汽车数字平台（iDVP）、智能驾驶计算平台（MDC）和鸿蒙（HarmonyOS）智能座舱平台，构建生态圈。
截至2022年底，华为已累计发展了超过300家产业链上下游合作伙伴。其iDVP生态圈已有100多家生态伙伴加入，并完成与20个厂家40款设备的预集成与测试；70多家生态伙伴加入MDC生态圈，联合推进乘用车、港口、矿卡、园区等智能驾驶场景的试点与商用；HarmonyOS智能座舱平台已经与150多家软硬件伙伴建立合作，为消费者提供个性化、智能化、多样化的服务体验。
华为iDVP智能汽车数字平台，是打造软件定义汽车的黑土地。
HUAWEI iDVP智能汽车数字底座是实现软件定义汽车的基础，该架构的核心是分层解耦、面向服务的分布式架构（SOA）服务化。HUAWEI xMotion作为HUAWEI iDVP的原生应用，对车的驱动、制动、转向、悬架进行中央协同控制，通过车身状态的毫秒级感知和厘米级的运动估计，采用双前馈和反馈主动预控制技术，实现对车身纵向、横向、垂向三轴位移，6自由度的全姿态控制，让行车更安全，驾驶更容易，乘坐更舒适。
车企可以通过三种模式与华为合作，一是平台模式，华为提供基础管理软件和设备抽象，车企自己开发原子服务和应用软件；二是共创模式，华为提供基础管理软件和设备抽象，车企和第三方共同开发原子服务和应用软件；三是全栈交付模式，华为提供包括基础管理软件、设备抽象、原子服务、应用软件等全套服务。
智能驾驶计算平台是实现“软件定义汽车”的关键。
智能驾驶系统从功能上可分为三大部分，分别是感知系统（各类传感器，相当于人的眼睛与耳朵）、决策系统（计算平台，相当于人的大脑）与执行系统（各类执行器，相当于人的四肢），其中汽车“大脑”功能最为复杂，涉及到多种信息通信的关键技术，比如硬件类，包括芯片SoC、硬件工程（散热、能耗、抗振、防水等）、物理尺寸等；软件类包括操作系统、中间件、云服务、空中下载技术等；算法类包括聚类算法、机器视觉、深度学习、强化学习、机器学习等。
智能驾驶计算平台集成多种复杂技术，通过软硬件解耦的技术架构设计，实现感知、计算与应用的分层，保持上层应用软件可持续迭代升级，真正实现“软件定义汽车”。智能驾驶计算平台能帮助客户为用户打造具有差异化竞争力的智能汽车产品，赢得了用户认可与市场成功。华为MDC平台遵循平台化与标准化原则，包括平台硬件、平台软件服务、功能软件平台、配套工具链及端云协同服务，支持组件服务化、接口标准化、开发工具化。
华为MDC作为业界最早量产、最大算力、最全系列的智能驾驶计算平台，适用于乘用车（私家车、Robotaxi）、商用车（干线物流、港口货运）及专用车（无人矿卡、无人清扫、快递物流）等多种智能驾驶场景。MDC300从2019年进入市场，主要用于矿、港、圆以及高速物流。其中，MDC210用于中低端车的出量，MDC610用于高端车的拉伸品牌，MDC810用于robotaxi或高级别的自动驾驶。
华为智能座舱业务基于华为智能手机麒麟芯片与鸿蒙操作系统，应用智能终端硬件、软件、应用程序等产品打造智能座舱，并在未来可以实现硬件软件以及应用程序的升级。
2021年10月，HarmonyOS智能座舱首次亮相华为开发者大会。目前，HarmonyOS智能座舱已完成两次系统升级，搭载8款车型，完成16次空中下载技术（OTA）升级，126个应用上架鸿蒙座舱。
2023年4月，华为发布新一代HarmonyOS 3.0智能座舱。HarmonyOS车机操作系统持续进化，不仅带来语音视觉等系统能力升级，未来还将带来多屏多用户、独立多音区的领先体验。HarmonyOS 3.0流畅性也大幅优化，无论在驻车场景或在行车导航的重载场景，还是语音及应用操作响应速度，都比上一代全面提升。
2023年8月4日，在开发者大会2023上，华为发布了HarmonyOS 4，实现图形、多媒体、内存、调度、存储、低功耗等能力的显著提升。相比上一代系统，HarmonyOS 4的滑动流畅性提升20%，续航增加30分钟。HarmonyOS 4也给鸿蒙智能座舱带来了新特性，包括多屏同享功能及超级桌面体验。
华为汽车生态战略：聚焦智能网联汽车增量部件
2023年4月16日，华为ADS 2.0智能驾驶系统正式发布。相比于ADS 1.0，华为ADS 2.0主要实现了四大升级。一是功能安全领先一代，二是高速更放心、城市更舒心，三是有图无图都能开，四是可见即可泊的智能泊车系统。目前，华为ADS 2.0已率先在AITO 问界M5高阶智能驾驶版首发，阿维塔11、极狐阿尔法S全新HI版也升级搭载，未来将有更多的车型搭载。
华为汽车首创通用障碍物检测网络（GOD），异性障碍物也能识别。一般L2功能的感知模型只能识别常见的障碍物类型，如车辆（正向或后向）、行人和两轮车，道路相关的特征只能识别车道线、路沿和交通标识，这些俗称感知的白名单，超出白名单的物体即使感知到也会被过滤。随着激光雷达传感器和基于视觉深度学习模型的应用，华为采用GOD网络对于白名单以外的障碍物也能识别。
作为动力域解决方案提供商，以及充电网络解决方案提供商，华为通过智能电动和充电网络的高质量协同发展，提升用户体验，加速电动化进程。在动力域领域，华为数字能源定位为部件供应商，致力于帮助车企造好车，为用户带来最佳的驾乘体验；在充电网络领域，华为数字能源定位为解决方案提供商，为充电运营商带来更好的投资回报，为车主提供更好的充电体验。
在交通电动化加速发展的背景下，华为智能电动聚焦汽车电动化领域的电驱动系统、车载充电系统、端云电池管理系统等，为车企及合作伙伴提供具有竞争力的DriveONE动力域产品与解决方案，持续构建在充电、续航、动力、安全等关键性能上的优势。2023年4月，华为智能电动新品发布会盛大举办，并发布了聚焦动力域的“DriveONE新一代超融合黄金动力平台”，以及“新一代全液冷超充架构”的充电网络解决方案。
华为智能电动DriveONE高端混动四驱DRT解决方案同时提供两驱和四驱配置，能效均处于行业领先地位，其中两驱配置效率优于行业REV两驱2%，可实现油耗降低3.5%，亏电续航提升28千米，同续航里程下，电池容量可少配置1.2千瓦时。四驱配置效率优于行业REV四驱5%，可实现油耗降低8.6%，亏电续航提升69千米，同续航里程下，电池容量可少配置3千瓦时。华为在会上发布了主要包括面向B/B+级纯电、B/B+级增程混动，以及A级纯电车型动力总成解决方案的“DriveONE新一代超融合黄金动力平台”。目前，长安阿维塔和北汽极狐已搭载DriveONE新一代超融合黄金动力平台。有效提升整车度电里程和升油里程，实现同等电池电量下得到更高的行驶里程。
华为全液冷超充，以“一秒一公里”引领充电行业升级。作为充电网络领域的解决方案提供商，华为智能充电网络在展会现场展出华为全液冷超充解决方案，融合光储，液冷超充主机720千瓦，通过“功率池化和功率柔性智能分配技术”，支持超充、快充灵活配置，单枪最大功率600千瓦，最快实现“一秒一公里”。通过采用先进的华为全液冷技术，打造运行低噪音，设备防护好、可靠性高，使用寿命15年以上等优势，并且支持200-1000伏充电范围，兼容各功率段车型，支持未来创新技术的不断演进。据华为《数字能源2030》，以电动乘用车为例，预计2025年起，单车电池平均容量也会从60度电升级到100度电，主流充电电压将500伏升级到1000伏，2030年全面进入充电“千伏时代”。充电基础设施单枪充电功率从60千瓦支持到480千瓦以上，充电时间从1个小时左右缩短到小于10分钟，接近传统燃油车加油体验。
华为智选车业务模式全新升级，企业合作更上一层楼
华为智选车业务全新升级为鸿蒙智行。2023年11月9日，华为在智慧出行解决方案暨智界S7新品预售的发布会上，宣布华为智选车业务升级为鸿蒙智行。鸿蒙智行是华为智选车业务的全新升级，全名为鸿蒙智能汽车技术生态联盟。该联盟的发展历史可追溯到2023年6月，当时华为技术有限公司申请注册了“鸿蒙智行”商标。2023年9月，各大社交平台官方账号纷纷开通，简介显示为“鸿蒙智能汽车技术生态联盟”。
至于华为智选车业务升级为鸿蒙智行的原因，可能是为了更好地利用华为过去30多年在ICT领域的智能汽车增量零部件产品和技术解决方案，并共享华为终端过去十多年消费者业务积累的质量管控、销售服务、品牌营销等优秀经验，深度赋能合作伙伴，共同开创智能汽车新时代。此外，鸿蒙智行可能为了解决商标等一系列问题，在华为智选车模式上，与四家车企进行合作，分别是赛力斯、奇瑞、江淮和北汽，以“鸿蒙智行”来进行宣传推广，使得华为系车型的辨识度有所提高。
2023年11月25日，长安汽车与华为在深圳签署了《投资合作备忘录》。其中主要内容包括四点：一是华为拟成立一家新公司，将智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD与智能车灯等的核心技术和资源整合至新公司，并将专用于目标公司业务范围内的相关技术、资产和人员注入至目标公司；二是长安汽车及关联方拟出资参股，比例不超过40%；三是业务范围内的部件和解决方案原则上都由目标公司面向整车客户提供；四是下一阶段将对现有战略合作伙伴车企及有战略价值的车企等投资者开放股权，成为股权多元化的公司。
我们认为，华为与长安汽车的合作将对华为、长安汽车以及汽车行业产生三个有深远意义的影响。
一是对华为的影响。华为本次成立新公司后，其实是对于车BU的一次融资。据华为2022年年报披露，自车BU成立以来，累计投入已达30亿美元，研发团队达到7000人的规模。2022年，华为智能汽车解决方案业务营收为20.77亿元，此次合作可以减轻华为的资金压力。华为和主机厂客户合作的深度绑定，有利于华为智能驾驶业务板块拓展。智驾的核心在于数据，合作后可以将更多的数据接入华为平台，对于算法更新迭代更加利好，也有助于华为在智能驾驶板块和国际大企业竞争。
二是对长安汽车的影响。长安汽车有华为的赋能，卖出更多的车，同时学到更多智能驾驶等板块技术。
三是对行业的影响。该合作催化智驾行业加速普及，产品整合降低销售价格，降低智驾在整车售价的比重，利好相应的零部件放量。
在这之后，华为与江淮汽车的合作正式官宣。2023年12月1日，江淮汽车与华为终端签署《智能新能源汽车合作协议》。双方就全新智能网联新能源汽车的合作事宜，达成共识并形成合作协议。江淮汽车将与华为终端基于华为智能汽车解决方案，在产品开发、生产制造、销售、服务等多个领域全面合作，着力打造豪华智能网联电动汽车。江淮汽车负责打造先进的生产基地，充分发挥江淮汽车在先进制造领域的优势；华为将在智能汽车解决方案、销售、用户服务等方面对江淮赋能。
华为合作车型销量可期，华为汽车产业链有望充分受益
当前，新能源乘用车渗透率持续提升，2023年前9个月累计零售渗透率达到34%。据乘联会数据，2023年前9个月，中国乘用车零售销量1523万辆，其中新能源乘用车零售销售519万辆，渗透率提升至34%。乘联会预计，未来新能源车的渗透率仍会快速提升，2023年新能源乘用车销量将达到850万辆，渗透率将达36%。
中国乘用车市场中高端车型销售占比由2017年的27.4%提升至2023年前9个月的47.7%，汽车消费升级现象明显，中高端市场不断扩大。据乘联会数据，2017-2023年9月，15万以上车型零售销量占比逐年走高，销售占比由2017年的27.4%提升至2023年前9个月的47.7%。20-40万价位车型销售占比由2017年的13%提升至2023年前9个月的28%。其中，2023年前9个月，30-40万元车型销量增长幅度最大，相比2022年提升2.8个百分点。从销售量来看，2017年20万-40万元车型销量308.6万辆，2022年增长至524万辆，年复合增长率（CAGR）为11.2%。其中，2022年，20万-40万元车型新能源销量43.1万辆，同比增长99.4%。截至2023年前9个月，20万-40万元车型销量426.6万辆，其中新能源车型销量48.3万辆。随着中高端车市场不断扩大，未来华为系列的销量也有比较可观的增长空间。
渠道加品牌加产品加供应链，华为合作车型销量可期。华为拥有科技实力和消费者认可度的品牌优势，在鸿蒙智行赋能下，依托华为丰富的销售渠道与终端门店，可以帮助新车型快速覆盖。
华为与赛力斯联合设计的M5/M7分别于4月、9月完成换代，旗舰车型M9将于12月26日正式发布。智选车业务的首款轿车智界S7与奇瑞联合设计，于2023年11月正式发布。2024年，华为与赛力斯、奇瑞合作的全新车型将陆续上市，与江淮的合作也在全面推进，首款车将定位轿车市场。HI模式合作车型长安阿维塔12已于2023年10月正式量产下线，未来新车型也将陆续投放。华为与北汽的合作模式升级为鸿蒙智行，期待新车型问世。类比2020年以来的T产业链，随着华为合作新车型密集上市，问界新M7的成功预计将提升后续车型的销量预，相关产业链有望持续受益。