龙旗科技在科创板上市：总市值突破240亿元，小米、顺为是股东

导读：3月1日，上海龙旗科技股份有限公司（下称“龙旗科技”，SH:603341）在上海证券交易所科创板上市。本次上市，龙旗科技的发行价为26元/股，发行数量为6000万股，募资总额为15.6亿元，募资净额为14.4亿元。

3月1日，上海龙旗科技股份有限公司（下称“龙旗科技”，SH:603341）在上海证券交易所科创板上市。本次上市，龙旗科技的发行价为26元/股，发行数量为6000万股，募资总额为15.6亿元，募资净额为14.4亿元。

上市首日，龙旗科技的开盘价为59.99元/股，较IPO发行价上涨130.73%，盘中一度涨至50.01元/股。截至收盘，龙旗科技的股价报收51.92元/股，较发行价的涨幅为99.69%，总市值约为241.48亿元。

据招股书介绍，龙旗科技是一家从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务的企业，属于智能产品ODM行业。目前，该公司的主要产品包括智能手机、平板电脑、AIoT产品等消费电子产品。

天眼查信息显示，龙旗科技的前身为龙旗科技（上海）有限公司，成立于2004年10月。目前，该公司的注册资本约为4.05亿元，法定代表人为杜军红，股东包括昆山龙旗投资管理中心（有限合伙）、小米、顺为资本等。

龙旗科技在招股书中表示，该公司的业务覆盖多个国家和地区，为消费电子品牌商和科技企业提供专业的智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星电子、A公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、中国电信、B公司等。

据招股书披露，龙旗科技主要向合力泰、信利光电、WPI INTERNATIONAL (HK) LIMITED、盈旺精密、欧菲光、泰科源、高通、东莞新能源科技有限公司等厂商采购屏幕、机壳、摄像头、功能 IC、存储器、主芯片、电池、电声类、PCB 等电子产品零部件。

2020年、2021年、2022年和2023年上半年，龙旗科技的营收分别为164.21亿元、245.96亿元、293.43亿元和108.00亿元，净利润分别为2.99亿元、5.48亿元、5.61亿元和3.34亿元，扣非后净利润分别为1.17亿元、3.66亿元、5.01亿元和2.64亿元。

贝多财经了解到，龙旗科技的部分收入依赖小米。报告期内，龙旗科技向小米的关联销售金额分别为68.91亿元、141.83亿元、133.57亿元和40.86亿元，占其营业收入的比例分别为41.96%、57.66%、45.52%和37.83%。

事实上，小米也是龙旗科技的股东。据招股书披露，小米成为该公司关联方的时间为2015年，而该公司与小米的业务合作自2013年即开始，关联关系的形成并非双方业务合作的前提，投资协议中未针对双方业务合作、购销交易设置排他性业务约束。

2015年3月，天津金米、苏州顺为向龙旗科技增资9000万元，占增资后总股本的20%，对应其增资后估值为人民币4.5亿元。在本次上市前的股权架构中，天津金米、苏州顺为分别持股9.13%、8.18%，合计持股17.31%。

IPO前，龙旗科技的控股股东为昆山龙旗，实际控制人为杜军红。其中，昆山龙旗、昆山龙飞均系杜军红实际控制的合伙企业，其中昆山龙旗持股23.65%，昆山龙飞持股11.32%，通过控制昆山龙旗和昆山龙飞控制龙旗科技34.97%的股份。

同时，葛振纲持股5.29%，通过昆山旗云控制龙旗科技3.94%的股份，为昆山旗云的执行事务合伙人。根据《一致行动协议》，葛振纲、昆山旗云为杜军红的一致行动人。因此，杜军红及其一致行动人合计持股44.20%。