千亿光伏巨头发声：将积极拥抱海外发展机遇
导读：“伴随着过去几年行业需求爆发，产品供不应求，光伏企业显著高于其他行业的毛利率吸引了大量行业内外的企业或跨界光伏行业或加快扩产，大量的新增产能在这一两年逐步开始集中释放，一些相对落后的产能和一些在资金、技术、人才等各方面准备不足的参与者将逐步被淘汰。”
“伴随着过去几年行业需求爆发，产品供不应求，光伏企业显著高于其他行业的毛利率吸引了大量行业内外的企业或跨界光伏行业或加快扩产，大量的新增产能在这一两年逐步开始集中释放，过去几年一直维持高位的产品价格也快速回落，短期行业竞争愈发激烈，在此市场环境下，一些相对落后的产能和一些在资金、技术、人才等各方面准备不足的参与者将逐步被淘汰。”10月26日，通威股份(27.140, -0.14, -0.51%)相关负责人在三季度业绩说明会上表示。
通威股份认为，光伏行业将进入整合提升的新阶段。在技术、成本、精益管理等各方面具有更强竞争力的优秀企业，将凭借先进产能取得竞争优势和广阔的市场空间。
面对投资者关于BC电池技术路线的提问，通威股份董事长兼CEO刘舒琪表示，BC电池路线在未来是否能成为市场主流技术路线还存在较大不确定性，公司将持续推进BC电池技术研发工作，并同步密切关注市场需求变化。
此外，通威股份还回应了投资者关于海外产能布局、硅料价格趋势等方面的问题。
截至10月26日收盘，通威股份收报27.28元/股，总市值约为1228亿元。
光伏行业将进入整合提升的新阶段
2022年底起，光伏产业链各环节产能开始逐步释放，带动产业链价格下降。尤其进入2023年后，光伏产业链大量新增产能落地，硅料、硅片、电池、组件价格均快速下降，行业整体盈利能力明显弱化。
10月25日晚间，通威股份披露了2023年三季度报告，公司前三季度实现营业收入1114.21亿元，同比增长9.15%；归属于上市公司股东的净利润为163.02亿元，同比减少24.98%。
通威股份副董事长严虎解释称，主要原因是硅料利润贡献同比大幅减少。受下游光伏需求高速增长，产业链供需矛盾突出影响，2022年前三季度硅料行情价格持续走高，最高突破30万元/吨，而2023年以来随着硅料新增产能的快速集中释放，供需关系逐步从紧缺转至宽松，产品行情价格最低降至6万元/吨左右。
面对投资者关于“如何看待行业前景以及产能是否过剩”等问题，通威股份财务总监周斌表示，光伏行业是国家战略性新兴产业，虽然近年来迎来了爆发式的增长，但作为资源最丰富、环境最友好、成本相对极低的发电模式，目前光伏发电在终端电力消费结构中占比依然较低，公司认为行业还拥有巨大的未来发展空间。
数据显示，今年前三季度，通威股份高纯晶硅销量约28万吨，同比增长53%；电池销量约58GW，同比增长78%，组件销量约19GW，同比增长645%。同时，公司多晶硅生产成本已降至4万元/吨以内。
光伏产业人士认为，正是得益于全产业链布局，硅料端价格的大幅下降没有对通威股份盈利能力造成重创。其核心原因之一便是电池、组件环节起到了明显对冲作用。
关于硅料价格趋势，通威股份认为，伴随着硅料价格逐步下探触及行业部分产能成本线，未来部分相对落后产能将逐步出清，部分新项目的投建与运行也存在较大的不确定性，同时考虑到多晶硅环节具有高投入、高风险的化工属性，从长期来看预计将保持较为合理的价格与毛利率。与此同时，在短期供应相对过剩和N型产品占比提升的背景下，预计不同产能产品品质的差异也将带来价格的分化。
关于BC电池：
“目前更多是一种差异化产品”
近段时间，光伏产业关于技术路线的讨论不绝于耳。有投资者提问通威股份：“公司是否有BC电池的布局？是否认为BC电池将是未来的主流技术路线？”
就此，通威股份董事长兼CEO刘舒琪表示，作为全球领先的太阳能(5.720, 0.08, 1.42%)电池制造企业，通威股份高度重视太阳能电池技术研发，并依托自身国家级企业技术中心，专门成立了光伏研究中心，储备了TOPCon、HJT、背接触电池、钙钛矿/硅叠层等一系列太阳能电池新技术。在背接触电池方面，公司已拥有百MW级中试线，并同步研发了P型BC电池和N型BC电池，其中P型TBC研发批次效率达到25.18%，N型TBC最高研发效率达到26.11%。
“从光伏电池技术迭代的历史规律来看，新技术替代原有技术基本需要满足更高的经济性和更好的可靠性才能成为市场的主流选择。BC电池虽然具备美观度高、正面发电效率高等优点，但在量产经济性及可靠性方面暂时还无法与PERC及TOPCon电池媲美，目前更多是一种差异化产品。”刘舒琪表示。
关于海外产能：
“正积极开展前期考察论证工作”
在三季度业绩说明会上，有投资者向通威股份提问：“近期部分光伏企业陆续宣布在中东、欧美、东南亚等地投资建设光伏制造产能，对此公司怎么看？公司是否计划在海外建设光伏产能？”
就在10月18日，天合光能(29.520, 1.54, 5.50%)与阿联酋主要的港口、经济城和自贸区、物流运营组织——AD Ports Company PJSC、江苏省海外合作投资有限公司签署了《关于天合光能阿联酋项目的合作谅解备忘录》，天合光能有意向在示范园和哈利法经济区内投资建设垂直一体化大基地项目，包含硅料、硅片、电池组件在内的光伏全产业链，规划中的产能包括约5万吨高纯硅料、30GW的晶体硅片和5GW的电池组件，分三期建设。
几乎同一时间，TCL中环(18.260, 0.02, 0.11%)与Vision Industries Company（以下简称“Vision Industries”）签署了《联合开发协议》，双方将共同推动TCL中环与 Vision Industries 在沙特共同建设的晶体晶片项目开工计划，实现项目快速落地。双方明确项目一期设计产能为20GW。
对此，刘舒琪回应称，经过十余年的快速发展，中国光伏制造业的规模、成本、技术、品质已全面领先海外，主要原材料及设备均实现国产化替代，各环节产能规模约占全球的70%及以上。在全球加速推进碳中和进程与绿色能源产业政策激励带动下，国内优秀光伏企业积极拥抱海外发展机遇，加速在东南亚、美国、中东等地区的光伏项目投资。
“公司认为未来较长时间，中国光伏产业出海将是大势所趋，作为高纯晶硅及太阳能电池的全球龙头企业，公司正积极开展前期考察论证工作。”刘舒琪表示。
“确保相关项目如期完成”
在10月26日的三季度业绩说明会上，针对投资者关切的“公司取消160亿定增后，前期的项目规划是否会取消或是延后”这一问题，通威股份再次给予了明确答复。
严虎表示：“由于当前资本市场环境发生变化，公司价值存在明显低估，为维护全体股东的利益，公司决定终止本次160亿定增计划。公司将合理利用自有资金、金融机构贷款以及其他融资方式，统筹资金安排，继续推进公司2020年—2023年与2024年—2026年发展规划的稳步落地，确保相关项目如期完成，持续巩固公司光伏全产业链布局的显著竞争优势，继续为全球光伏客户输出更高效、更低碳、更优质的光伏产品。”
今年4月，通威股份发布预案称，拟向特定对象发行股票募资总额不超过160亿元，扣除发行费用后的募资净额中，94亿元将用于20万吨高纯晶硅项目，66亿元将用于云南通威水电硅材高纯晶硅绿色能源项目（二期20万吨/年高纯晶硅项目）。
今年9月，通威股份发布公告称，决定终止2023年度向特定对象发行股票事项。
通威股份表示，本次向特定对象发行股票事项终止后，公司将合理利用自有资金、金融机构贷款以及其他融资方式，统筹资金安排，保障公司内蒙古20万吨高纯晶硅项目和云南通威水电硅材高纯晶硅绿色能源项目顺利实施，并继续推进公司2020年—2023年及202年—2026年发展规划稳步落地。
10月26日，刘舒琪表示，三季度末，公司在手货币资金275.28亿元，交易性金融资产100.86亿元，目前现金流仍较为充沛。