险资发力！百亿级绿碳基金受捧，太保6亿元加码宝武项目成新LP
导读：险资跟投产业母基金向来阔绰，在绿碳基金领域，又有大型险企加码了！
记者胡金华 上海报道
险资跟投产业母基金向来阔绰，在绿碳基金领域，又有大型险企加码了！
4月18日，中国太保（606061.SH）发布公告称，公司及太保产险与华宝股权、建信金投、绿金投资、中国宝武、建信投资、国家绿色发展基金、宝恒公司、国寿投资、安徽国控增动能基金和桦宝诺合共同签订宝武绿碳基金合伙协议，公司及太保产险拟认购宝武绿碳基金的基金份额。根据宝武绿碳基金合伙协议的约定，公司（作为有限合伙人）及太保产险（作为有限合伙人）将分别对宝武绿碳基金认缴出资人民币3亿元。由此，这一首期一百亿元的绿色产业基金增加了两家新LP（有限合伙人）。
据天眼查数据显示，宝武绿碳私募投资基金（上海）合伙企业（有限合伙）成立于2022年3月3日，注册资本为56.25亿元，注册地位于上海市宝山区牡丹江路1325号3层A-3038K室，法定代表人为建信金投基金管理（天津）有限公司、华宝（上海）股权投资基金管理有限公司。
“宝武绿碳基金的目标认缴出资总额为人民币100亿元，宝武绿碳基金将助力实现碳中和目标，投资方向及投资领域主要聚焦新能源、绿色技术、环境保护、污染防治等领域。原则上宝武绿碳基金可投资资金的50%以上拟投资于中国宝武碳中和产业链方向的优质成熟标的，剩余部分将投资于其他碳中和领域市场化标的。”对此，宝武绿碳基金相关人士4月21日对《华夏时报》记者表示。
险资投绿碳基金热度渐浓
值得一提的是，中国太保集团及其太保产险分别投资3亿元成为宝武绿碳私募基金LP，这是险企进入绿色投资领域的最新一例。
据保险资产管理业协会的数据显示，截至2022年9月底，保险资金债权投资计划投资项目中涉及绿色产业的登记（注册）规模达1.05万亿元；股权投资计划投向中涉及绿色产业的登记（注册）规模为351.40亿元；保险私募基金投向中涉及绿色产业的登记（注册）规模则达到838.04亿元。
值得关注的是，作为大型绿色产业私募投资基金，仅总部设在上海的这支宝武绿碳资金总规模将达到500亿元，首期募资目标为100亿元。
而在具体投资标的和项目的投资金额上，前述宝武绿碳基金负责人也透露，宝武绿碳基金对中国宝武及其关联人的符合宝武绿碳基金投资方向的优质项目（包括中国宝武及其关联人的国有企业混合所有制改造项目）享有同等条件下的优先投资权。
“宝武绿碳基金投资地域将重点聚焦上海等长江经济带沿线省市地区，即上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖南、湖北、重庆、四川、云南、贵州，应将不低于可投资资金的60%投资于以上地域的优质标的。宝武绿碳基金将以成长期和成熟期项目为主。”该负责人表示。
中国太保也在4月18日发布的投资公告中称，宝武绿碳基金秉承“一二三四”的投资策略，围绕“一个主题、两大原则、三个方向、四大优势”开展投资，重点布局绿色技术、清洁能源、节能环保等领域。宝武绿碳基金围绕中国宝武的“一基五元”战略布局开展投资布局，在中国宝武内部具有高度战略意义。依托中国宝武，宝武绿碳基金能够构建高质量的产业链投资生态圈，深化对被投企业的投后赋能。公司预计投资宝武绿碳基金将为公司带来可观的利润。
不过，记者查阅其年度财务数据了解到，宝武绿碳基金于2022年12月31日止财政年度的经审核除税前和除税后净亏损为人民币578.93万元，收入为人民币2164.57万元，经审核资产总值约为人民币19.5亿元。
事实上，不仅在长三角区域的“长江经济带”沿线，保险资金等大型机构和产业机构正在联手寻找绿色投资机会；在大湾区，险企也开始“入场”，就在今年2月，同样是中国太保与中金公司代表签署大湾区绿碳科技基金合作意向协议，基金目标规模100亿元，首期30亿元，聚焦绿色能源、绿色交通、绿色城市、绿色制造等方向，将为大湾区的绿色转型注入源头活水。
险资参与绿碳投资前景可期
有保险业内资深人士指出，尽管不直接参与绿碳产业的投资，不过以LP形式入股绿碳私募产业基金，将为保险资金未来获得长期稳定的投资回报打开更大的想象空间。
“仅以参与绿色私募产业基金的投资金额来看，保险机构截至去年末的投资今年还未到千亿，这与全行业总资产超过27万亿、资金运用余额超过25万亿相比，占比仅有0.5%不到。这意味着险资参与绿碳基金的空间很大，而且寻找优质稳定收益项目的机会也很多。”4月23日，上海一家大型保险资管机构股权投资部负责人曲军（化名）如是告诉《华夏时报》记者。
不过，曲军也指出，并非所有的绿碳投资项目都是前景可期的，在选择投资的产业母基金和具体的投资项目上，险资作为LP需要有参与的话语权和风险控制权，而不是单纯的财务投资者。
本报记者也了解到，此前高盛曾发布报告对中国实现净零排放的潜在路径测算结果显示，到2060年，中国将投资16万亿美元的清洁技术基础设施，这将创造4000万个净新增就业机会。另外据中金研究院的测算，中国的绿色投资需求将达到139万亿元，每年的绿色投资需求约占GDP总量的2%左右。
“绿碳投资对保险行业的负债端和资产端来说都是巨大的机遇，但在此过程中，也需要注意做好风险把控，要加强识别和防范‘漂绿’‘伪绿’项目，还需要加强跟踪监督所支持项目的实际环境效益，确保绿色低碳落到实处。保险资管行业在布局绿色金融、可持续投资和养老金融等领域时不能急于求成，要规范投资行为、稳定发展过程，以充分发挥保险资金长期资金优势。”对此，中投协咨询委绿创办公室副主任郭海飞也分析表示。
事实上，此前私募股权市场上也一度传出险资的钱“好拿”了，一些专做一级市场投资的头部私募在募资的时候，都拿到了险资的钱。
“未来险资参与私募股权投资将是常态化的，但是依然会青睐大型知名GP。比如太保选择投资宝武绿碳基金，看中的就是宝钢集团旗下的投资机构以及前期已经跟投的LP背景。而且会更倾向于综合型大基金或者细分领域精耕细作的专业型基金。现在保险类LP也是越来越谨慎，越来越专业。我们有个险资LP在投前对我们追踪尽调了近两年，不仅关注基金的实际退出倍数，还会看到底有没有产业资源和优势。从市场化角度来看，现在大型的优质LP对GP的考量都是越来越多元，从GP角度看，也会越来越考验能力，倒逼合规化管理运营，募资和投资都不容易。”4月23日，上海一家大型以及市场私募公司合伙人丁凌（化名）接受《华夏时报》记者采访时表示。