中东兴起科创投资潮，下一个热门市场会在这里出现吗？
导读：从拉巴特到利雅得，整个中东和北非地区（Mena）都弥漫着一种新的创业活力，而主权财富基金作为主要投资者的崛起，以及智能手机的不断普及都进一步加速了这种发展势头。
文/Afshin Molavi
从拉巴特到利雅得，整个中东和北非地区（Mena）都弥漫着一种新的创业活力，而主权财富基金作为主要投资者的崛起，以及智能手机的不断普及都进一步加速了这种发展势头。根据地区智库和科技投资公司Wamda的数据，2022年，该地区的初创公司吸引了创纪录的39.4亿美元融资，其中阿联酋、沙特阿拉伯和埃及的融资交易最为集中。
虽然与更成熟的科技创业市场甚至新兴市场同行（例如筹集了近180亿美元的东南亚创业公司）相比，这些数字似乎并不大，但主权财富基金投资的增加、政府对发展科技生态系统的扶持，以及吸引企业家的激烈竞争都预示着这个市场未来几年会出现强劲增长。
中东和北非国家的投融资金额和交易笔数。图片来源：Wamda
“主权财富基金一直是该地区游戏规则的改变者。”Aramex创始人、Wamda执行董事长法迪·甘杜尔（Fadi Ghandour）在与笔者的的一次Zoom对话中说。“他们的任务是让当地的生态系统变得更好。他们可以用巨额支票来改变现状，虽然这不仅仅是钱的问题。这也促使监管机构采取行动，为企业家创造最好的环境，同时也会吸引人才。现在，这三个要素——资金、监管和人才——都处于我见过的最佳状态。”
对于该地区的科技初创企业，甘杜尔非常有发言权。这位常驻迪拜的约旦企业家、投资者和慈善家在中东和北非科技初创公司的发展中发挥了举足轻重的作用。他是Maktoob.com的早期投资者之一。2009年，雅虎（Yahoo）以1.64亿美元收购了这个区域性在线服务公司，也标志着该地区投资公司的首次高调退出。在风险资本进入该地区之前的艰难岁月里，他也是那些寻求天使投资或创业导师的企业家和创始人的第一站。
法迪·甘杜尔是Aramex的创始人，也是一位有影响力的Mena科技投资者和慈善家。图片来源：FADI GHANDOUR
《创业公司崛起:重塑中东的创业革命》（Startup Rising： The Entrepreneurial Revolution Remaking The Middle East）一书的作者克里斯托弗·施罗德（Christopher Schroeder）称，Maktoob的出售被形容为该地区的“顿悟时刻”。施罗德写道：“在这个顿悟时刻到来之际，我才意识到，初创公司、技术和创业领域发生的事情正在遍地开花。如果这种事情可以发生在拉丁美洲、东欧、东南亚和非洲，那为什么不能发生在中东呢?”
然而，即使在迎来了“顿悟时刻”之后，该地区的融资生态系统仍然非常有挑战性，甘杜尔则成为了一小群支持这个新生场景的天使投资人中的一员。
甘杜尔说：“我很钦佩那些早期的企业家。当时想要筹资是如此困难，（创业的）生态系统也非常有限，到处都是挑战。”
虽然该地区从来不缺少有才华的企业家，但现在这个生态系统更加充满活力。全球科技企业对该地区公司的高调收购也提高了赌注。总部位于迪拜的电子商务零售商Souq.com在2017年被亚马逊以5.8亿美元的价格收购。2019年，优步以31亿美元的价格收购了其中东和南亚的竞争对手Careem。这两笔交易都被广泛视为该地区科技领域的里程碑，并对其他企业家起到了推动作用。
甘多尔告诉笔者，虽然风险投资在2014年进入了该地区，但主要是以老虎环球（Tiger Global）和Naspers等外部投资者的形式出现，政府支持的基金和高净值家族理财室通常都持观望态度。好在现在这种情况已经改变了。
甘杜尔特别指出，有三家主权财富基金在这方面处于领先地位：阿联酋的穆巴达拉（Mubadala）和ADQ，以及沙特阿拉伯的公共投资基金（PIF）。“这些基金确实在该地区播下了种子，并建立了一个由不少于60家风险投资基金组成的生态系统。在2019年的时候，（这个系统里）还只有10家公司，现在则有60家。现在该地区所有阶段的融资都有了。”
Wamda的数据显示，2022年筹集的39.4亿美元分布在795笔交易中，价值较2021年增长24%。Wamda在其年终报告中指出，阿联酋吸引了约47%的地区投资，在250笔交易中获得18.5亿美元融资，其次是沙特阿拉伯（153笔交易共获得9.07亿美元融资）和埃及（180笔交易共获得7.36亿美元融资）。
甘多尔说：“沙特、阿联酋和埃及是三个规模巨大的市场，他们的政府、私人和机构对该领域的支持都非常巨大。这就是企业家们正在进军的方向，他们正试图在这里解决实体企业数字化的问题。”
最近在沙特阿拉伯举行的LEAP 2023技术大会上，一大批新基金也宣布成立，资金总额达24.3亿美元，用于投资沙特和区域科技公司。这是Mena这个市场在2023年的一个强劲开端。
“人们低估了沙特阿拉伯发生的令人难以置信的变化。”甘多尔说。“他们正在吸引本国人才回国，赋予他们权力，并创造一个向他们赋权的监管环境，同时也吸引外国人才。沙特阿拉伯已今非昔比。”
《福布斯》2021年中东初创企业前50强榜单上的几家公司在2022年也获得了强劲的融资。这些公司包括：总部位于阿布扎比、生产温室水果和蔬菜的农业科技公司Pure Harvest Smart Farms；金融科技公司Tabby和Samara；以及沙特物流公司TruKKer。
与此同时，据Wamda的数据显示，总部位于阿联酋的清洁技术能源公司Yellow Door Energy在2022年筹集了最多的资金，共计4亿美元。
同样值得注意的是：埃及金融科技公司MNT-Halan已成为非洲最新的独角兽。
中东和北非地区2022年最大的十笔投融资交易。图片来源： Wamda
虽然甘杜尔看好区域科技创业公司，但他认为分散化是一个关键挑战。“从一个市场转移到另一个市场会有摩擦。”他说，“因为每个市场的监管环境不同。虽然监管机构现在的行动比以前更快了，但他们仍需跟上步伐。必须对数字市场进行投资，不仅仅是用钱，还要有监管框架。”
和其他地方相比，中东和北非地区仍有巨大的上升空间。例如，拉丁美洲的创业公司筹集的资金是中东和北非地区的两倍多，总计82.8亿美元——而这还是在被认为是行情低迷的一年。由于人口规模、教育水平和人均GDP水平相似，中东和北非地区的科技创业资金可能会趋同，并可能在几年内超过拉丁美洲。
随着迪拜、阿布扎比和利雅得为吸引最有前途的企业家而展开的竞争日益激烈，整个中东地区的智能手机普及率不断提高，以及有政府背景的投资者继续对该地区的科技公司进行战略投资，中东和北非初创企业可能仍处于强劲增长周期的早期阶段。