机构资金持续流入，掘金“硬科技”，科创板投资“利器”上新

导读：随着全球科技创新浪潮的到来，人工智能产业、数字经济产业、先进通讯产业等正在成为科创板投资主线。

作者 | 白帆

随着全球科技创新浪潮的到来，人工智能产业、数字经济产业、先进通讯产业等正在成为科创板投资主线。

科创板作为注册制改革的“试验田”，自2019年7月开市以来，充分发挥服务“硬科技”企业融资需求和推动实体经济高质量发展的功能。当前，科创板已汇聚了一批符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。

当前，无论从战略上，还是从战术上，科创板均已显现出较好的投资价值。

1、科创板正在成为市场热点

今年以来，围绕科创板的投资热点不断……

2023年6月，科创50ETF期权上市。

2023年8月，首批跟踪科创板策略指数——上证科创板成长指数的ETF发行。

2023年9月，首批跟踪科创100指数的ETF正式上市。

2023年10月，第二批科创100ETF火速获批并快速发行，进一步满足投资者在A股主要宽基指数中的差异化投资需求。

科创板投资工具不断丰富，资金也借道ETF快速流入科创板，布局科技创新发展机遇。

Wind数据显示，今年以来截至10月25日，20余只科创板相关ETF净流入超过850亿元，目前科创板相关指数产品规模已超1500亿元。

当前，新一代科技革命与产业变革加速演进，全球科技创新的广度深度速度持续攀升，定位突出“硬科技”特色的科创板吸引力不断增强。

2、科创板两大指数有效互补

目前，围绕科创板的指数开发，主要有两大规模指数——科创100指数和科创板50指数。

科创100指数从科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，反映科创板中等市值证券的整体表现。

科创板50指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

从市值分布来看，Wind数据显示，截至2023年9月末，科创100指数整体偏向中小盘风格，所有成份股的总市值均低于400亿元，平均为147亿元，总市值在200亿元以下的权重占近8成；而科创板50指数整体偏向大中盘风格，成份股的总市值平均为463亿元。

（注：数据来自Wind，统计截至2023/9/30，列示权重取四舍五入、可能出现总和超过100%的情况。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。）

从行业分布来看，科创100指数最大的权重行业为医药生物、占比超三成，其后依次为电力设备、电子、机械设备、计算机，前五大行业合计权重近九成；而科创板50指数中半导体等电子行业占比已超五成，行业集中度也相对更高。

（图 / 数据来自Wind，统计截至2023/9/30）

总体来看，科创100指数与科创板50指数能够形成较好互补，科创100可为投资者提供更多元的科创板指数投资工具，帮助投资者把握科创板企业成长机遇。

3、机构资金持续流入科创板

科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略新兴产业，聚集了一大批“硬科技”企业，科创100指数的成份股也表现出了较高的研发强度和业绩成长性。

从产业生命周期的角度来看，科创板覆盖的产业大多处于孕育期和成长前期，拥有广阔的成长空间。同时，随着政策支持科技企业发展的力度持续增强，引导资源向科技创新领域集聚，科创板的吸引力在不断增强，吸引众多资金参与配置。

根据今年中报进行统计，公募基金持有科创板市值超过6900亿元，配置科创板比例从2019年底的1%提升到12%。

与此同时，北向资金持有科创板市值整体也在持续提升，2021年2月北向资金持有市值仅为15.7亿，到今年9月末北向资金持有科创板市值已超过600亿元。

（图 / 数据来自Wind，时间区间为2021/2-2023/9，每月末进行统计，不作为任何投资建议。）

在加快实现高水平科技自立自强的发展背景下，汇聚“硬科技”企业的科创板蕴含丰富的投资机遇，上证科创板100指数产品推出，可为投资者提供更多元的科创板指数投资工具，帮助投资者把握科创板企业成长机遇。

目前，市场上共有7只跟踪上证科创板100指数的ETF获批发行。

目前已获批发行的跟踪上证科创板100指数的ETF