胜科纳米科创板IPO获受理：实控人负债近亿元，高端仪器依赖进口

导读：近日，胜科纳米（苏州）股份有限公司（以下简称：胜科纳米）科创板IPO获受理。本次IPO，胜科纳米计划募资3 47亿元，保荐机构为华泰联合证券。

记者｜陆柯言

近日，胜科纳米（苏州）股份有限公司（以下简称：胜科纳米）科创板IPO获受理。本次IPO，胜科纳米计划募资3.47亿元，保荐机构为华泰联合证券。

胜科纳米成立于2012年，主营业务为半导体第三方检测分析。检测分析实验室也被称之为“芯片全科医院”，是半导体产业链中的重要环节，能够帮助半导体设计企业加速研发进程、提升产品性能指标及良品率。

招股书称，胜科纳米目前已累计服务全球客户2000余家，包括卓胜微、高通、博通、华虹集团、日月光、长电科技、北方华创、京东方、天马微等国内外知名芯片设计厂商。但由于行业极为分散，从营收及利润来看，胜科纳米整体规模较国际大型检测服务提供商以及第三方检测领域内的行业龙头相对较小。

2020年至2022年，胜科纳米的营业收入分别为1.20亿元、1.68亿元和2.29亿元，复合增长率为54.40%；归母净利润分别为2195.4万元、2273.7万元和5127.9万元。

由于行业特性所致，胜科纳米毛利率处于较高且相对稳定的水平。2020至2022年公司综合毛利率分别为53.81%、54.41%和53.84%。

报告期内，胜科纳米的第一大供应商为赛默飞集团，公司对后者的采购金额占采购总额比重较高，分别为49.35%、49.67%和60.23%。招股书称，由于国内高端仪器行业起步较晚，目前在技术实力、产品性能等方面与美国、日本等发达国家的仪器巨头仍存在一定差距，特别是半导体行业的高端仪器市场基本为海外厂商垄断，导致国内厂商高端仪器普遍依赖进口。

股东结构方面，公司创始人、董事长兼总经理李晓旻直接持有胜科纳米43.79%的股份，并通过直接和间接方式合计控制公司59.72%的股份，系公司第一大股东。除此之外，胜科纳米的主要股东还包括丰年君和（6.91%）、深圳高捷（6.58%）等。

尤其引人关注的是，公司此前在进行外部融资时，实控人李晓旻为进行反稀释，通过借债方式同步对公司进行增资。截至招股书签署日，李晓旻尚未到期负债的合同金额达9505万元。

目前李晓旻尚未存在因个人负债而涉及诉讼或借贷纠纷，但未来如若发生个人负债大额逾期的情形，根据《公司法》规定，李晓旻将不具备担任发行人董事长、总经理的任职资格。

此外，胜科纳米公司本身的负债金额也增长较快。报告期内，公司各年末的负债金额为 1.49亿元、3.13亿元和5.68亿元，资产负债率分别为45.93%、42.22%和55.49%。招股书解释称，负债金额快速增长是由于公司业务的扩张以及总部大楼的建设，但若公司未能适度地控制负债经营的规模，可能面临偿债能力降低的风险。