领跑数字经济新赛道 2023科创板上市公司信创扫描

导读：2022下半年以来，信创主题板块持续活跃。数据确权、国资云、信创等相关题材时常在两市涨幅榜霸榜。

《科创板日报》1月6日讯（记者 黄心怡）2022下半年以来，信创主题板块持续活跃。数据确权、国资云、信创等相关题材时常在两市涨幅榜霸榜。

多家机构建议关注“大信创”板块后市的投资机会。国盛证券认为，2022年是信创建设承前启后的关键年，而2023年是信创政策+订单双重确定性之下的加速放量之年。招商基金首席经济学家李湛表示，计算机方面，信创、国产软件是长期扶持的方向，政策的催化剂在2023年初有望继续出台。

目前，金山办公、博睿数据、星环科技、当虹科技、中望软件、优刻得、安恒信息、山石网科等科创板多家上市公司涉足信创领域。

《科创板日报》记者与这些上市公司的相关负责人进行了深入交流。多位受访人表示，2023年会继续加大研发投入。面对当前不确定的经济周期，最核心的点是提升自身产品和技术的竞争力，从而保持稳健的发展。

▍信创是中长期市场机遇

2022年12月，中央经济工作会议公报中强调，科技政策要聚焦自立自强。东吴证券指出，中央经济工作会议再提科技自立自强。信创是计算机确定性最强的投资主线，也是数字经济发展的基础。

博睿数据首席技术官孟曦东认为，信创对国内所有软件公司都是利好。“在过去一些特定赛道牢牢被国外企业占据的存量市场，随着信创的发展，会给国内企业带来新的市场增长机会。”

据介绍，博睿数据正在联合金融、证券方面相关机构、企业，共同制定行业标准，从金融的角度协助促进信创领域的发展。

“从CPU到操作系统，到硬件，到数据库等等，我们已经拿到很多信创目录里企业的兼容性认证，构建了完整的信创生态。目前，博睿数据在积极推动IT运维行业纳入到信创领域。” 孟曦东说。

金山办公方面表示，公司正积极参与金融行业信创的各项试点，取得了一行两会、交易所、银行、券商等客户的认可，并在以大型银行为代表的多个客户项目上落地了信创云文档项目，提供信创形态下的端云一体化办公服务。

“过去，基础软件对于国内市场是个陌生领域。现在信创能够更好地帮助市场各方了解基础软件的重要性，加快本土化的步伐，减少了对市场普及教育成本。” 星环科技相关负责人称。

不过，星环科技也指出，信创的热度带来了更多的竞争。“当下市场鱼龙混杂，有不少‘伪自主’充斥其中。市面上充斥着甲方‘采购国外产品源代码’、基于开源包装进行二次售卖、基于开源软件的某个版本进行修改后声称自主可控的情况。美国规定软件商需要得到政府许可后方可出口安全模块，即使中国企业拿到所谓的源代码，也是被‘阉割’版本，‘后门’依旧被美国掌控，伪自主会导致非常严重的安全问题。”

山石网科方面表示，信创是中长期逐步释放市场机会的过程，且有利于在产品技术积累方面有优势的厂商。从目前的市场看，信创趋势正在全面向关键信息基础设施领域展开，而国内的CPU芯片与国外产品存在明显差距。

“就搭载国产CPU芯片的网络安全产品而言，通过安全芯片的辅助，将大幅提高网络安全产品的性能和稳定性。为此，我们自2021年起对安全芯片进行了布局， 目前已经完成FPGA阶段的工作，正在向ASIC方向推进。未来，公司搭载ASIC安全芯片的安全设备，将具备更高的性价比，实现低、中、高流量等不同应用场景的产品档位覆盖。”山石网科提到。

信创生态建设是信创产业发展的核心。当虹科技表示，已与信创生态链的硬件芯片、操作系统、数据库、中间件等厂商保持合作，在视频领域可打造自主可控的全本土化解决方案。包括与华为提出“基于鲲鹏处理器的4K/8K超高清解决方案”，在北京冬奥会、央视虎年春晚等大型活动中落地应用，并正式加入了欧拉开源社区。

中望软件也在建设国产工业软件信创生态。其二维CAD 2023Linux版，实现5大架构处理器芯片的全覆盖适配支持。中望软件方面表示，持续推进对国产软硬件环境的适配和认证的同时，将联合国产软硬件设备厂商提供国产行业应用解决方案。同时，为满足各行业用户深度应用需求，公司进一步开放二次开发接口，促进信创领域生态发展。

优刻得方面指出，其优钛私有云已完成与国产服务器、芯片、操作系统、数据库、中间件、应用软件等数十家厂商的兼容性测试和互认，联合形成信创生态。未来还将继续加强信创合作，建设信创产业高质量生态。

安恒信息相关负责人认为，信创产业在2023年将迎来应用需求爆发期。随着信创渗透率的进一步提升，也有望驱动安全领域的需求。眼下，政府、公安、网信依然是信创相关产出的主力行业，未来包括运营商、央国企、金融、教育、医疗在内的其他行业，也均有较为明显的信创网安需求。

▍应对变局，2022危中寻机

回顾过去的2022年，多家上市公司表示，疫情在不同程度上影响了线下营销、市场开拓等，导致下游客户端的需求出现了递延或削减。

博睿数据首席技术官孟曦东指出，对于to B公司而言，疫情主要是来自两个方面的压力。

“一方面，是企业客户在立项上会更加谨慎，预算也更加有限。另一方面，项目的整体节奏因为疫情的原因而缓慢起来。从立项到POC，再到招采环节，尤其一些大客户，其流程非常规范，所以整个的实施、验证环节都收到了影响。同时，很多项目是需要和客户面对面沟通。受到疫情的客观因素，和客户的见面以及在企业的环境中进行POC验证，这些流程的节奏都受到影响。

星环科技相关负责人直言，疫情期间，拜访客户的频次严重降低。

“大部分客户只能从线下改为线上沟通，线下市场活动的频率也大幅降低，客户交流受到了一定影响。星环科技有大量驻守客户现场的同事，通勤受到疫情影响。疫情期间，星环科技派出项目组在上海市大数据中心节假日无休地驻守了近3个月。”

不过，多名人士也强调，疫情期间积极探索线上拓展的机遇。

“我们开始逐步完善线上获客到转化的数字营销体系，并对金融等行业客户进行重点的突破，在保质保量完成对大客户服务的同时，把最佳实践和方法论服务腰部客户，事实上，腰部客户更愿意接受效果良好的标准管理方式，且管理方式趋同。” 博睿数据首席技术官孟曦东说。

山石网科介绍，面对宏观环境的不确定性，公司选择通过持续推进三维互锁来优化内部治理，从而逐步提升组织效率和拓展综合大项目的能力。在疫情常态化的背景下，将努力追求内在优化的确定性，以应对外部环境的不确定性。

优刻得方面表示，在疫情影响下，很多传统企业更为关注数字化项目，这为未来的发展提供新的机会。

“在传统行业数字化项目上，今年我们取得一定突破。比如为宁德时代、思远重工、建龙重工、避风塘等企业数字化转型升级，提供工业互联网平台和信创私有云支持。”

中望软件指出，为应对疫情常态化带来的挑战，今年探索了线上营销新形式，陆续举办线上产品发布会。此外，加速布局日本、新马、中东等地本地化业务，与全球渠道伙伴开展各类营销活动，亮相日本DMS、德国汉诺威、法国工业展会，积极拓展海外市场。

安恒信息表示，疫情期间积极采用线上方式，与客户进行技术交流以及安全服务支持工作。

“当前的情况，进一步验证了MSS（安全托管运营服务）是正确的战略。通过远程托管服务的形式，更高效地服务客户。新冠疫情虽然对网络安全行业造成了短期影响，但疫情也大大加快了经济数字化转型的步伐，激发了行业创造的新动力。”

▍新一年保持研发投入强度

多家受访的科创板公司均表示，会在研发投入上持续投入，以提升公司的核心竞争力。

博睿数据首席技术官孟曦东介绍，22年公司增加了对研发的投入，相比21年研发投入提升了13%。

“具体来说，我们的研发策略更加聚焦化，从过去的工具业务模型转向了能力平台模型。随之而来的，是产品线的战略变化，我们把后台的资源按照一体化能力平台的建设做了组织的重构，从过去消费模块、底座模块、中台模块的拆分结构进行了大整合。这个转变也将持续到23、24年。”

山石网科强调，公司前三季度依然持续加大了在销售和研发上的投入，尤其是在技术研发方面的投入。

“前三季度，公司的研发人员同比增长约33%，主要为校招人员。这是源于公司重视研发人员的梯队建设。在宏观经济环境走弱的趋势下，公司在费用的投入方面会有所控制，预计今明两年整体的人员扩张幅度会下降，重点将会放在逐步提升人均效能方面。”

当虹科技相关负责人称，在前沿技术的布局和投入上，一方面将继续专注于大视频领域，努力突破难题，包括下一代超高清视频编码、清晰视界编码、智能视频分析、智能边缘视频处理等核心算法的研究与应用。

另一方面，当虹科技会密切关注元宇宙的发展动向和新机遇。“在去年服贸会上，我们展出了全息、XR演播室、裸眼3D等前沿技术，我们会进一步加大布局和投入。”

中望软件同样表示，会继续加大CAx核心技术的研发力度。“目前核心研发人员超过800人。未来将进一步加大对Overdrive几何建模引擎的研发投入，开展国产3D CAD/CAE /CAM软件在高端制造和建造领域的应用研发，维持远超行业平均水平的研发投入营收占比。”

优刻得则指出，2023年会更聚焦核心产品。“比如公有云、私有云、混合云、大数据存储和开放平台等，使核心产品的功能更加完善，能更好地为传统行业客户提供服务。”

作为首家上市的国产大数据基础软件企业，星环科技方面称，2023年会继续投入在大数据与云基础平台、分布式关系型数据库、数据开发与智能分析工具建设项目上。“不仅不会放缓研发速度，上市后会更加专注于核心技术的研发，提升我国基础软件能力在国际上的领先程度。”

金山办公也强调，公司对研发的投入还会不断加大。“主要在面向企业的全数字化办公，以及面向个人和团队的生产力工具两个方面。”

▍抢抓数字经济赛道优先权

谈及对于2023年的展望，优刻得表示，数字经济还将继续向前发展，特别是越来越多的传统企业更加关注数字化，更加有意愿转型数字化。

“为此，在产业数字化中，我们会更多地拓展制造、芯片、能源等传统行业用户；在数字产业化中，关注元宇宙、数字孪生、生物医药等前沿领域；在数据要素市场化中，用安全屋数据安全开放平台，支持公共数据与非公共数据融合开放。”

安恒信息表示，未来将继续加强在MSS、数据安全及密码安全等新赛道的战略布局。同时，将持续加大信创新品类开发，除了党政政务系统本土化业务拓展之外，将继续加大行业本土化的业务拓展。此外，希望把握密评合规机遇，开展商密密码产品及解决方案的拓展工作，持续落地政务云密码服务平台项目。

博睿数据则将继续围绕APM应用性能管理赛道。“我们会继续紧抓金融、互联网、高端制造等重点领域的客户，在保持金融行业优势的同时，关注高端制造行业以及腰部客户的标准化需求。此外，存量客户增购也是重要市场策略，这也是降低市场环境带来营收波动的一个重要因素。”

星环科技相关负责人称，2023年在大数据与云基础平台建设项目、分布式关系型数据库建设项目、数据开发与智能分析工具建设项目持续发力。金融、能源、政府、交通等领域会是继续开拓的重点，同时将会不断拓展新的行业落地，并会进一步加强渠道生态建设。

金山办公认为， 面对当前不确定的经济周期，最核心的是提升企业核心竞争力，保持稳健的发展。“一家企业应该在没有资本扶持的情况下也有能力穿越经济周期。技术浪潮、红利、风口终会过去，唯有关注企业经营、关注公司产品、关注用户，才是企业长期发展的立足点。”

在商业模式上，金山办公方面称，“将坚定地推行机构和个人的双订阅制转型，产品层面走向端云一体，更会走向BC一体。”

山石网科相关负责人对《科创板日报》透露，边界安全、云安全、数据安全、安全运营及服务将会是2023年的业务布局重点。

在客户拓展上，山石网科认为，从前三季度的数据看，以金融、运营商、互联网为代表的行业客户，在疫情常态化背景下仍然保持了不错的增速，其需求驱动更多源自于业务相关性。因此，公司将会针对业务驱动型客户进一步加大资源投入的力度。

同时，山石网科也将积极关注教育、医疗这类市场的业务复苏机会。除了继续深耕国内市场，还将逐步加大对海外市场的投入，海外业务有望在未来成为业务增长的有益补充。

对于2023年网络安全行业的景气度，山石网科持谨慎乐观的态度。“毕竟信息技术的发展不会倒退。网络安全行业的需求将在合规驱动的基础上，日益凸显业务驱动的效应。而这将有利于技术积累较为坚实的安全厂商，能够在业务驱动型的市场中获得更多市场机会。”