罕见！资产负债率近70%！年年分红！这家企业却要IPO“补血”27亿！
导读：根据首轮问询回复：报告期各期发行人流动比率在1 左右，速动比率在 1以下，均低于同行业可比公司平均值，资产负债率在 68%以上，高于同行业可比公司平均值；截至 2022 年 6 月 30 日，公司用于抵押或质押的资产账面价值合计 30.12 亿元。
1、资产负债率在 68%以上
根据首轮问询回复：报告期各期发行人流动比率在1 左右，速动比率在 1以下，均低于同行业可比公司平均值，资产负债率在 68%以上，高于同行业可比公司平均值；截至 2022 年 6 月 30 日，公司用于抵押或质押的资产账面价值合计 30.12 亿元。
主要债务情况
银行融资系公司目前主要的债务融资渠道，报告期各期末，公司短期借款、应付票据、长期借款（含一年内到期）等银行融资余额分别为 473,208.12 万元、565,034.93 万元和 620,903.27 万元，占各期总负债的比例分别为 60.35%、61.85%和63.50%。
2、年年分红！近8亿元！
根据首轮问询回复：报告期各期发行人现金分红金额分别为 20,606.06 万元、20,306.54 万元、17,000.00 万元和 18,600.00 万元。
3、“补血”27亿！
发行人基本情况
发行人名称：人本股份有限公司
成立日期有限公司：1997 年 4月 23 日；
股份公司：2020 年 9月 27 日
注册资本：38,723.00 万元
法定代表人：张童生
注册地址及主要生产经营地址：浙江省温州经济技术开发区滨海五道 515 号
控股股东：人本集团有限公司
实际控制人：张童生
行业分类：C34 通用设备制造业
发行人主要业务及产品
发行人系从事轴承领域相关产品研发、生产和销售的大型企业集团，拥有各级子公司 100 余家，境内外员工 13,000 余人，具备轴承材料、轴承部件、轴承成品的研发、生产与销售等轴承全产业链配套能力，系国内最大的轴承领域制造企业。
在国内，公司拥有温州、杭州、上海、湖州、芜湖、无锡、黄石、南充等八大轴承研发生产基地，在主要的轴承销售地区及香港、台湾设立三十余家销售子公司；在国外，公司在菲律宾设立轴承生产基地，在德国设立研发子公司，在美国、德国、日本等国家设立销售子公司。
公司生产的轴承产品规格型号达三万余种，基本覆盖所有品类的滚动轴承产品。按产品类别划分，公司的主要产品可以分为球轴承、滚子轴承、专用轴承和轴承部件四个类别，相关产品的具体情况参见“第五节 业务与技术”之“一/（二）发行人主要产品情况”。公司轴承成品广泛应用于汽车、轻工机械、重型机械及重大装备等众多国民经济关键领域，公司还向国际轴承制造领域龙头企业销售轴承部件产品。发行人“C&U”品牌 2006 年被国家商务部评定为“最具市场竞争力品牌”。
发行人 2019 年度、2020 年度、2021 年度及2022 年度 1-6 月，上述主营业务收入分别为622,993.29 万元、714,007.52 万元、893,973.53万元及 451,520.53万元。
实际控制人
截至本招股说明书签署日，张童生直接持有发行人11,550.00 万股股份，占发行人本次发行前股份总额的 29.83%，通过人本集团间接持有发行人 17.04%的股份，并通过人本集团控制发行人 30.99%的表决权。因此，张童生直接和间接合计持有发行人 46.87%的股份，控制发行人 60.82%的表决权，为发行人的实际控制人。张童生的基本情况如下：
张童生先生，发行人董事长、总经理，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为 332523195710******，住所为浙江省云和县浮云街道******。
张童生，男，中国国籍，无境外永久居留权，1957年 10 月出生，初中学历，系公司主要创始股东。1991 年 9 月至 1997 年 3 月，担任温州市轴承厂厂长；1997 年 4 月至 2020 年 9 月，担任人本有限董事长；2020 年 9 月至今，担任人本股份董事长兼总经理；2017 年 9 月至今，任浙江滴水慈善基金会理事；2019 年 5 月至今，任人本集团董事长；2004 年 4 月至今，任上海人本集团有限公司董事；2006 年 10 月至今，任无锡诚石轴承有限公司董事。
12.关于其他
12.1 关于现金分红
根据首轮问询回复：报告期各期发行人现金分红金额分别为 20,606.06 万元、20,306.54 万元、17,000.00 万元和 18,600.00 万元。
请发行人说明：主要股东对分红款的具体使用情况，是否存在流入发行人
客户、供应商、员工的情况。
请保荐机构、申报会计师就上述事项发表核查意见，并说明具体核查情况。
12.2 关于偿债能力
根据首轮问询回复：报告期各期发行人流动比率在1 左右，速动比率在 1以下，均低于同行业可比公司平均值，资产负债率在 68%以上，高于同行业可比公司平均值；截至 2022 年 6 月 30 日，公司用于抵押或质押的资产账面价值合计 30.12 亿元。
请发行人说明：流动比率、速动比率、资产负债率与同行业可比公司差异的原因，并结合主要债务情况、资产抵质押情况、经营活动现金流量等，说明发行人是否存在偿债风险。
（一）主要债务情况
银行融资系公司目前主要的债务融资渠道，报告期各期末，公司短期借款、应付票据、长期借款（含一年内到期）等银行融资余额分别为 473,208.12 万元、565,034.93 万元和 620,903.27 万元，占各期总负债的比例分别为 60.35%、61.85%和63.50%。公司银行信用记录及资信状况良好，不存在贷款逾期尚未清偿的情况。公司已与多家银行保持了良好的业务合作关系，维持良好的资信评级，充分获取银行债务融资额度，由此保障了公司相对顺畅的银行融资渠道。
截至 2022 年末，公司货币资金及应收账款等变现能力较强的主要流动资产与未来十二个月内需偿还的有息负债的差额为 96,008.91 万元，相关资产能够充分覆盖短期债务，公司流动性风险较小。
（二）资产抵质押情况
截至 2022 年 12 月 31 日，公司用于抵押或质押的资产账面价值合计275,124.46 万元，占公司总资产的比例为 18.84%，占比较低，主要系公司及下属子公司为取得金融机构借款而抵押或质押的资产，主要包括土地、房屋建筑物、设备和保证金等。
（三）经营活动现金流量
报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为29,542.97 万元、118,678.26万元和69,333.18 万元，其中销售商品、提供劳务收到的现金分别为 506,556.68万元、668,193.29 万元和 720,010.25 万元，报告期内经营活动现金流状况良好，可覆盖日常经营的营运资金需求。
综上，报告期内，公司总体业务情况和现金流量保持良好状态，盈利能力较强，银行融资渠道顺畅。公司制定了合理的资金预算，合理统筹安排资金，减少经营过程中不必要的资金使用，避免可能出现的未及时归还本金和利息的风险，可预见的未来不存在需偿还的负债无法偿还的风险。