监管风暴席卷券业！上半年68家券商收罚单，IPO“一查就撤”遭严打

导读：2023年上半年收官，证券行业严监管态势延续。据公开数据不完全统计，今年上半年，共有68家券商接到167张罚单，其中投行业务沦为“重灾区”，罚单占比超过四分之一，中信证券、海通证券等头部券商均遭“点名”。

记者邱利 陈锋 北京报道

2023年上半年收官，证券行业严监管态势延续。据公开数据不完全统计，今年上半年，共有68家券商接到167张罚单，其中投行业务沦为“重灾区”，罚单占比超过四分之一，中信证券、海通证券等头部券商均遭“点名”。

多位业内人士指出，全面注册制背景下，监管部门加强对“看门人”中介机构的处罚力度，主要是为了把好入口关，从源头提高A股上市公司质量。

投行业务密集遭罚

今年以来，券商迎来监管风暴，各地监管接连出手，罚单数量激增，旨在促进券商履行“看门人”职责，强化合规风控管理。

据公开数据不完全统计，截至6月30日，年内至少有68家券商收到证监会、各地证监局及沪深两所等监管部门共计下发的167张罚单。其中，有55张涉及经纪业务违规，为上半年最多，有45张涉及研报违规，罚单数量相比去年激增，还有多达43张罚单直指投行业务。

具体来看，投行业务罚单占比超过四分之一，涉及26家券商，包括中信证券、海通证券、光大证券、广发证券等头部券商，此外，还有国都证券、国海证券、民生证券、东兴证券、东海证券、东北证券等中小型券商。

从处罚原因来看，投行业务罚单重点集中在内控和廉洁从业，包括投行人员尽职调查不规范，出具的文件存在虚假记载、误导性陈述，IPO项目“一查就撤”，未能履行持续督导职责等多方面问题。

具体而言，海通证券就因多个IPO项目“一查就撤”遭监管警示，上交所指出，发行上市审核期间，上交所在对3个项目发出现场督导通知书后，实施现场督导前，海通证券均撤销了项目保荐。

国都证券被暂停保荐资格

作为资本市场“看门人”，今年券商的投行业务可谓风生水起，数据显示，上半年，中信证券、中信建投、海通证券，分别以接近21亿元、13亿元和12亿元的IPO保荐承销收入位居前三，华泰联合、民生证券、中金公司等券商IPO收入也均超过7亿元。

不过，投行业务既是券商主要营收来源，也是违规的高发地带，部分券商拿着巨额保荐费用，却没有尽到“看门人”的职责。

目前，金洲慈航、豫金刚石和泽达易盛均因财务造假、信息披露违规等问题收到监管罚单。作为保荐机构的东海证券、东北证券和东兴证券3家券商也面临追责，年内均因投行业务违规被立案调查。

实际上，今年已有券商被暂停保荐资格，投行业绩或将遭遇“灭顶之灾”。从处罚措施来看，一般多为责令改正、监管谈话或出具警示函等，但今年上半年，不乏有券商被暂停投行业务，保荐代表人被认定为不适当人选等“禁业”处罚。例如，北京证监局4月披露的罚单显示，国都证券投行业务存在执行业务未勤勉尽责、合规内控管理薄弱等多个问题，与股票发行相关的保荐、承销业务等被暂停6个月。

注册国际投资分析师（CIIA）付学军向《华夏时报》记者表示，如果一家券商在持续督导上多次“栽跟头”，背后的原因可能包括公司内部管理不善、员工缺乏合规意识、制度不完善等。此外，证券行业竞争激烈、投行业务压力大也可能导致证券公司在合规方面存在疏漏。

守好“看门人”底线

上半年监管密集出手，释放了什么信号？财经评论员张雪峰在接受《华夏时报》记者采访时表示，监管趋严的意义颇大，一方面可以有效地保护投资者权益，比如减少因为虚假研报而引起的投资损失。另一方面也可以更好地维护市场秩序和公平竞争，通过对券商的严格监管，可以让市场各方遵守规则，减少内幕交易、操纵市场等违法行为。

张雪峰指出，监管的罚单可能会对券商业绩或管理产生多重影响。首先，如果罚款金额过大，会减少证券公司的可支配资金，对财务状况造成负面影响。其次，连续多次收到罚单的券商，可能引发客户和投资者的不信任，对公司的声誉和形象造成负面影响。所以，建议收到罚单的券商加强对内部控制和风险管理的改进。

“提升整体证券行业自律需要多方共同努力。”张雪峰表示，监管部门可以制定更加严格的行业规则和标准，或加强对券商的监管力度，加大对违规行为的惩罚力度，维护市场的稳定和公平。同时，券商也应加大自身内部监管力度，建立健全的内部风控制度，加强对从业人员的培训和监督，确保研报的合规性和准确性。另外，投资者也应提高自身的风险意识和辨别能力。

付学军也表示，券商可以通过加强内部管理、提高员工合规意识、完善制度等方式，不断提升其在持续督导等环节的合规性。此外，证券公司应该加强风险控制和合规培训，加强与监管部门的沟通和合作，提高合规意识和风险意识。