凯雪冷链第三次IPO再折戟，成北交所首家完成注册却未成功发行企业

导读：北京证券交易所（下称“北交所”）出现首家完成注册却未成功发行的企业。3月20日晚间，此前有望成为“北交所冷链设备第一股”的郑州凯雪冷链股份有限公司（下称“凯雪冷链”，831463），发布公告称目前公司不具备启动发行上市的客观条件，宣告了其北交所IPO的失败。

北京证券交易所（下称“北交所”）出现首家完成注册却未成功发行的企业。3月20日晚间，此前有望成为“北交所冷链设备第一股”的郑州凯雪冷链股份有限公司（下称“凯雪冷链”，831463），发布公告称目前公司不具备启动发行上市的客观条件，宣告了其北交所IPO的失败。

公告显示，凯雪冷链的北交所IPO，已于2022年3月24日取得证监会予以注册决定，距离上市仅差发行的“临门一脚”。

对于发行失败的原因，凯雪冷链在公告中表示，一是由于公司内部控制存在缺陷，涉及的规范整改工作尚在执行；二是公司保荐机构华金证券被暂停保荐资格，暂未恢复。因此目前不具备启动发行上市的客观条件。

值得一提的是，凯雪冷链此前已两次冲击IPO，均以失败告终。不过，虽然已三次冲击IPO未果，但凯雪冷链在公告中称：“公司计划在上述涉及内部控制缺陷规范整改后，聘请保荐机构并择机重新启动申报上市工作。”

发行失败因内控和保荐中介两方面因素

3月20日晚间，凯雪冷链发布了《关于申请公开发行股票并在北京证券交易所上市暨停牌进展公告》，表示公司本次北交所上市取得的注册批复有效期，于2023年3月20日届满，由于公司内部控制存在缺陷，涉及的规范整改工作尚在执行，同时公司保荐机构华金证券被暂停保荐资格，暂未恢复，因此目前不具备启动发行上市的客观条件。

具体而言，内控方面，凯雪冷链在公告中指出，在取得注册许可后，河南证监局及中介机构进行专项核查过程中，发现公司印章管理涉及的内部控制存在缺陷。

“时任公司财务人员利用内控缺陷，使用公司印章于2018年至2019年间与外部租赁公司签署多份融资合同为第三方融资提供帮助，涉及融资金额6730万元。截至2021年1月，上述融资款已偿还完毕。”凯雪冷链进一步指出。

凯雪冷链表示，报告期内公司内部控制存在缺陷违反了《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》、《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等关于健全公司治理机制及内部控制的相关规定。

保荐中介方面，凯雪冷链称，2022年11月25日，保荐机构华金证券收到证监会出具的《关于对华金证券股份有限公司采取责令改正并限制业务活动监管措施的决定》，在2022年11月25日至2023年2月24日期间，暂停保荐和公司债券承销业务。

“由于华金证券整改情况后续尚需监管机构验收，因此实际恢复资格时间存在不确定性。鉴于公司战略发展需要，经公司与华金证券充分沟通与友好协商，双方决定解除持续督导协议，并就终止协议及相关事宜达成一致意见。”凯雪冷链指出。

同时，凯雪冷链表示，2023年3月13日，公司取得全国股转公司出具的《关于对主办券商和挂牌公司协商一致解除持续督导协议无异议的函》，公司主办券商变更为中原证券。

成北交所首家注册未发行企业

公告显示，凯雪冷链的北交所上市之路，已成功进行注册，仅差发行“临门一脚”。

具体而言，2021年11月5日，凯雪冷链向全国股转公司提交了申请股票公开发行并在精选层挂牌的申报材料，同年11月10日，凯雪冷链取得全国股转公司出具的《受理通知书》。

同时，随着精选层变更设立为北交所等原因，凯雪冷链的精选层挂牌，调整为申请公开发行股票并在北交所上市。

2021年12月10日，凯雪冷链收到北交所的审核问询函，并于2022年2月8日披露了《凯雪冷链及华金证券关于第一轮问询的回复》。

2022年2月25日，凯雪冷链的发行计划，通过了北交所上市委员会审核。

2022年3月24日，凯雪冷链取得证监会出具的《关于同意郑州凯雪冷链股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]595号），同意公司向不特定合格投资者公开发行股票的注册申请，该批复自同意注册之日起12个月内有效。

已两次冲击IPO

公开资料显示，凯雪冷链此前已两次尝试IPO，目标上市地分别是沪市主板和创业板。

具体而言，2017年1月，凯雪冷链向证监会提交上市申请并正式冲刺沪市主板IPO，保荐券商为中原证券。不过，2017年11月，由于中原证券在担任天津丰利创新投资有限公司收购徐州杰能科技发展有限公司股权事项的财务顾问过程中，涉嫌未勤勉尽责，中原证券被证监会立案调查。

2017年12月27日，凯雪冷链公告称收到证监会的中止审查通知书。2018年2月，凯雪冷链主动撤回IPO申请并终止上市。

2020年9月，凯雪冷链重启IPO辅导并拟登陆创业板，保荐券商为民生证券。2020年12月，凯雪冷链变更保荐机构为华金证券。

不过在2021年9月，凯雪冷链决定终止创业板上市工作，申请向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌。

值得一提的是，虽然凯雪冷链已3次冲击IPO失败，但公司在公告中表示：“目前公司已变更主办券商，相关核查程序尚在履行，公司计划在上述涉及内部控制缺陷规范整改后，聘请保荐机构并择机重新启动申报上市工作。”

2019年至2021年营收均超过5亿元

官网资料显示，凯雪冷链成立于2006年，是一家专业研发、生产、销售全系列冷链设备的综合性高新技术企业。

业务方面，招股书显示，凯雪冷链的主营业务为运输制冷设备和冷链末端制冷设备的研发、生产、销售及技术服务，以及为客户提供冷链产品解决方案，主要产品包括冷藏车制冷机组、商用展示柜、冷库及客车空调等系列产品，同时经营制冷设备辅件及汽车零部件。

股权方面，凯雪冷链持股比例在5%以上的股东，分别为杜荣花、冯仁君、冯相超，持股比例分别为24.36%、22.90%、11.82%。

业绩方面，凯雪冷链2019年至2021年的营收，均超过5亿元，分别实现5.34亿元、5.57亿元、5.78亿元；归属于母公司所有者的净利润，分别为5132.10万元、7147.60万元、4976.27万元。