中小券商排队上市提速！华宝证券IPO获反馈，“浦银1号”产品整改受关注

导读：目前，共有渤海证券、信达证券、财信证券、华宝证券、东莞证券和开源证券6家券商处于IPO审核阶段。不过，由于证券行业集中度高，传统中介业务竞争激烈，中小券商上市仍面临行业竞争加剧的考验。

记者 | 孙艺真

正在申请上交所IPO的华宝证券于近日获得证监会首份反馈意见。

证监会在反馈文件中共提出41项问询，涵盖规范性、信息披露、与财务会计资料相关的问题及其他四个方面。

2023年以来，多家中小券商排队上市进度加快，不久前，开源证券申请进度已变更为预先披露更新。

据界面新闻记者统计，目前，共有渤海证券、信达证券、财信证券、华宝证券、东莞证券和开源证券6家券商处于IPO审核阶段。

不过，由于证券行业集中度高，传统中介业务竞争激烈，中小券商上市仍面临行业竞争加剧的考验。

以此次证监会对华宝证券的反馈意见为例，证监会在文件中多次强调华宝证券应加强对竞争状况和同行业公司比较情况的披露。

证监会特别指出，华宝证券应在“业务与技术”章节的行业竞争格局部分补充披露财富管理、证券自营和资产管理三类业务的行业竞争格局。

“结合收入结构、主要盈利来源、主要收入区域等，分析公司是否面临业务区域集中、主要业务市场占有率较低的情形及应对性措施，并完善公司的竞争地位部分的披露，充分揭示风险。”证监会指出。

证监会还要求华宝证券披露同行业公司的选取标准、各产品现有的市场供求和竞争状况、目前从事与公司竞争企业的数量等项目。

此外，在风险事件披露方面，证监会要求华宝证券对浦银1号产品的整改进展情况予以说明。

申报资料显示，截至2021年12月31日，华宝证券“浦银1号”产品由于其委托资金系商业银行理财资金，底层资产投资于非上市公司股权，处置变现难度较大，因此未能按照相关规定在资管新规过渡期内进行完全整改。

2021年6月，华宝证券作为浦银1号产品的管理人向当地监管部门申请该产品与委托人的整改进度一致，申请个案处理至2025年12月31日前完成。

华宝证券业绩规模较小。2019-2021年三年的营业收入分别为6.87亿元、7.75亿元和10.39亿元，归母净利润分别为0.96亿元、1.16亿元和1.6亿元；从营收构成来看，招股书显示，2019年到2021年，财富管理和证券自营业务在当年总营收合计占比超过80%。

资管规模方面，招股书显示，2019年至2021年，公司受托资产管理规模分别为145.72亿元、156.81亿元和232.03亿元。据证券业协会数据，2021年，华宝证券的总资产与净资产规模分列第67位和80位，排名靠后。

公开资料显示，华宝证券成立于2002年3月，注册地为上海，股东华宝投资和华宝信托分别持有83.07%和16.93%的股权。

华宝证券前身为富成证券。2005年末，富成证券严重经营亏损、资不抵债，在中国证监会、中国证监会上海监管局的指导下，富成证券完成资产重组，并于2007年更名为华宝证券。