阿里淘宝天猫业绩下滑，菜鸟、国际业务有望扛大旗
导读：综合来看，在电商的基本盘之外，菜鸟和国际业务有望扛起阿里巴巴下一个阶段的增长。本季度，菜鸟在抵消跨分布交易后，营业收入同比增长27%，达到165 53亿元；国际商务分部本季度收入同比增长18%至194 65亿元，其中国际零售收入增长26%。
作者/成如梦
2月23日晚，阿里巴巴公布2022年第四季度业绩。本季度，阿里巴巴收入2477.56亿元，同比增长2%；经调整净利润同比增长16%至 520.48亿元，均超出市场预期。
综合来看，在电商的基本盘之外，菜鸟和国际业务有望扛起阿里巴巴下一个阶段的增长。本季度，菜鸟在抵消跨分布交易后，营业收入同比增长27%，达到165.53亿元；国际商务分部本季度收入同比增长18%至194.65亿元，其中国际零售收入增长26%。
淘菜菜亏损收窄，盒马亏损显著减少
财报显示，截至2022年12月31日止季度，阿里巴巴中国商业分部实现收入1699.86亿元，同比下滑1%。其中中国零售商业收入1657.65亿元，同比下滑1%；中国批发商业收入42.21亿元，同比下滑0.24%。
值得注意的是，中国零售商业的直营及其他收入为744.21亿元，同比增长10%。而这主要受益于盒马和阿里健康收入的强劲增长。另外由于12月份新冠疫情反复致使医疗和保健品需求大增，阿里健康季度收入同比增长迅速。
本季度，盒马通过持续强化销售能力，提升配送效率及改善运力，使得本季度的毛利率提高，同比亏损减少。在2021年12月盒马CEO侯毅接受媒体采访时表示，盒马当年新开的四个城市均实现了首月盈利。在去年三江购物也曾在财报中透露，其运营的宁波盒马已实现连续六个月盈利。另据晚点latepost报道，盒马2022年整体GMV在450亿元左右，同比增长32.35%。
正如壹览商业之前所说，随着内部的管理调整，盒马有望实现全面盈利。
另外，本季度，淘特和淘菜菜通过优化用户获取的投入和提高整体运营效率，实现了亏损同比收窄。报告显示，本季度在淘宝和淘特上M2C商品产生的支付GMV同比增长超过35%。淘特持续丰富产品供给，为价格敏感的消费者提升购物体验，淘菜菜则继续推动杂货和生鲜产品的品类渗透。
但同时，淘宝和天猫GMV（剔除未支付订单）同比中单位数下降。
本季度，中国商业板块客户管理收入913.44亿元，占收入比例37%，同比下降9%。
对此，阿里表示主要是由于消费需求减少、竞争持续，以及因内地新冠肺炎疫情病例增加导致 12 月供应链和物流受到影响。GMV 下降主要由于服饰品类需求疲软所致，部分被保健品、宠物护理和生鲜产品的加速增长，以及消费电子品类的降幅收窄所抵销。
截至12月31日，在淘宝和天猫消费超过人民币10000元的消费者数维持在约1.24亿，并有98%的留存率。
在壹览商业看来，电商业务仍然是阿里的支柱，但阿里的压力仍然存在。消费大盘疲软，又有京东、拼多多、抖音等强敌环绕，阿里电商在之后的很长一段时间都将继续承压。而阿里也急需找到一个除电商以外的，新的增长曲线。
菜鸟和国际业务扛大旗
截至2022年12月底止季度，菜鸟收入持续快速增长，海外电商业务迎来了复苏周期。
财报显示，本季度，本地生活服务收入131.64亿元，同比增长6%，主要由于饿了么的平均订单金额提升。
与此同时，菜鸟的收入也迎来了快速增长。在抵消跨分部交易后，菜鸟营业收入同比增长27%，达到165.53亿元。
菜鸟直送和菜鸟驿站送货上门在天猫双11期间的单日包裹处理量峰值超过1800万件，其中菜鸟驿站为淘宝天猫提供送货上门的单日包裹峰值已经超过了1000万件。本季度，菜鸟投入全球物流基础设施建设，运营的海外分拣中心总数增至15个。
物流出海与电商出海并进。
本季度，国际商业分部收入同比增长18%，其中土耳其电商Trendyol强劲增长，带动了国际零售业务整体订单量同比增长3%、收入同比增长26%。Lazada在东南亚的订单增长正在恢复，实现同比小幅回升。
根据AppAnnie数据，速卖通在2022年11-12月持续位列韩国购物类App下载量第一，连续四年保持波兰跨境电商平台第一的地位。
此外，12月，阿里在西班牙上线了新电商平台Miravia，广发证券认为，定位中高端的Miravia，将与原有跨境电商业务形成互补，帮助阿里在欧洲市场构筑新增长点。
菜鸟全球化产业互联网正在加快推进，国际快递、仓配供应链、物流末端等核心能力不断增强。在菜鸟的支持下，速卖通也不断在海外持续提升购物体验。而快速发展的菜鸟和海外业务也有望扛起阿里下一个阶段的增长。
阿里云三年营收增长超10倍
财报显示，阿里云收入在抵消跨分部交易的影响前和抵消跨分部交易的影响后分别增长至266.93亿元和201.79亿元，经调整净利润为3.56亿元，同比增长165%，连续多个季度盈利。
2022年11月举办的云栖大会上，阿里云推出了AI大模型开源社区“魔搭”ModelScope，提供众多预训练基础模型，只需针对具体场景再稍作调优，就能快速投入使用，可有效降低AI应用开发门槛，为市场上不断涌现的模型和应用提供算力支撑。
阿里云公有云收入持续健康增长，金融、教育、汽车等非互联网行业继续保持稳健增长。季度内，阿里云继续加码海外市场，并开始在日本运营第三个数据中心，支持当地客户不断增长的需求。2022年，阿里云在海外市场累积新增6座数据中心，分别位于沙特、德国、泰国、韩国和日本。过去三年，阿里云在海外市场营收增长超过10倍。
但值得注意的是，2022年底，张建锋卸任阿里云CEO，一号位张勇亲自披甲挂帅。据相关人士猜测，此次人事变化很可能与第四季度香港服务器长时间出现宕机以及此前阿里云的一些风控事故相关。
此外，据公告显示，截至2022年12月31日止季度，根据公司股份回购计划，以约33亿美元回购了4540万股美国存托股（相当于3.633亿股普通股）。
阿里巴巴集团首席财务官徐宏表示，将持续兑现改善股东回报的承诺。截至2022年12月31日，阿里巴巴流通的普通股为约207亿股（相等于26亿股美国存托股）。在目前授权下，阿里巴巴有约213亿美元回购额度，有效期至2025年3月。
阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示：“展望未来，我们预期消费者信心和经济活动将持续恢复。我们将继续在竞争环境中专注为客户带来增长，并为股东创造可持续的长期价值。”