氢能重磅规划即将出炉 万亿蓝海市场加速推进 机构普遍看好这个环节

导读：国家发展改革委定于3月23日(星期三)上午10:00召开新闻发布会，介绍氢能产业发展中长期规划(2021―2035年)有关情况，国家发展改革委、国家能源局有关负责同志出席发布会。

国家发展改革委定于3月23日(星期三)上午10:00召开新闻发布会，介绍氢能产业发展中长期规划(2021―2035年)有关情况，国家发展改革委、国家能源局有关负责同志出席发布会。

作为碳中和目标下理想的清洁能源，氢能近年频频迎来政府政策扶持。北京市、上海市、广州市、浙江省、江苏省、贵州省和四川省等地发布了氢能相关政策或规划。如今氢能产业发展中长期规划这一重要蓝图即将明晰，叠加产业市场广阔，我国氢能行业又将迎来新一轮催化剂。

顶层设计即将落地

目前，我国氢能产业发展步入快车道。今日10点，国家发展改革委将召开新闻发布会，介绍氢能产业发展中长期规划(2021―2035年)有关情况，国家发展改革委、国家能源局有关负责同志出席发布会。

氢能产业链涉及多个核心部分。随着去年以来政策升温，氢能企业对补贴金额和产品定价更为明确，相关产业链，特别是燃料电池车，订单显著增加。

梳理全产业链，上游部分，主要包括制氢、储运、加氢。其中，加氢环节，加氢站是重要基础设施。我国目标到2025年，建成至少1000座加氢站，2020-2025年复合增速53%。在加氢站成本构成中，设备投资额占比高达45%。东吴证券指出，设备本土化是最重要的降本手段，核心设备厂商有望受益。

中游部分，氢燃料电池及系统占据主导。燃料电池系统和储氢系统占据整车成本的65%，远高于电动汽车的锂电池成本占比。

下游部分，氢燃料电池汽车则成为终端应用发展的突破口。如今我国燃料电池汽车国补政策全面落地，“3+2”的全国燃料电池汽车示范格局也已正式形成。值得一提的是，3月18日，工信部发布《2022年汽车标准化工作要点》，全面推进燃料电池电动汽车多项关键系统部件标准研究。

不过，全产业链高成本是目前制约氢能产业化发展的主要因素。中信证券指出，未来在绿氢制备、运氢储氢、燃料电池电堆等关键领域，都有降本空间。

这一环节获密集看好

总体来说，由于目前行业仍处于产业化初期，头部洗牌情况频发。随着技术路线确定、市场需求放量、规模效应显现，分析师看好具备先发优势的本土厂商突出重围。

梳理各家机构研判可以看出，东吴证券、兴业证券、光大证券、招商证券均看好行业“卖铲人”，长期高景气度下建议关注各环节主要设备标的。例如，厚普股份、雪人股份、冰轮环境、富瑞特装、中泰股份分别在加氢设备、氢气压缩和燃料电池空压机、隔膜压缩机和空压机、氢用阀门以及大规模制氢领域有着领先的技术储备，部分公司业务已达国际先进水平。

另外，天风证券则认为可关注零部件厂商，包括捷氢科技(上汽拆分拟科创板上市)、亿华通、潍柴动力、威孚高科、泛亚微透等；以及上汽集团、长城汽车、宇通客车等整车企业。

中信证券研报做出，氢能产业中长期发展规划即将发布，有助于改善行业发展预期，催化市场情绪。随着氢能政策体系的不断完善，行业发展有望按下快进键。建议关注在氢能产业链各环节积极布局、有先发优势的公司：燃料电池电堆、系统相关的亿华通、雄韬股份，全产业链布局的美锦能源、东方电气，氢能重卡领域的潍柴动力，质子交换膜等关键材料领域相关的东岳集团、泛亚微透，在储运设备环节相关的京城股份、雪人股份、冰轮环境、富瑞特装，绿氢生产和应用相关的宝丰能源。

光大证券则表示，氢能产业链所涉及的环节和应用场景众多，发展空间广阔，未来有望成为万亿级市场。建议关注布局煤制氢企业：中国石化；建议关注布局工业副产氢企业：中国石油、卫星化学、宝丰能源、东华能源、九丰能源、中国旭阳集团；建议关注布局电解水制氢企业：宝丰能源；建议关注布局加氢站及加氢装置企业：中国石化、中国石油、卫星化学、镇海股份、泰山石油。