全面深化改革、扩大高水平开放...证监会会议透露市场改革关键词

导读：二十大报告提出：“健全资本市场功能，提高直接融资比重”。

二十大报告提出：“健全资本市场功能，提高直接融资比重”。

10月25日，证监会发布了党委传达学习贯彻党的二十大精神会议的主要内容。其中提出：“坚持金融服务实体经济的宗旨，全面深化改革，完善多层次市场体系，健全资本市场功能，提高直接融资比重。扩大高水平制度型开放，拓宽境外上市融资渠道，加强与香港市场的务实合作。坚持将资本市场一般规律与中国市场的实际相结合，与中华优秀传统文化相结合，加快建设中国特色现代资本市场。”

“中国特色现代资本市场，一个突出特点就是要高质量地服务实体经济。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对第一财经表示，资本市场高质量服务实体经济，需要资本市场变得更加完善，尤其是在市场化、法制化、国际化改革方面需要进一步深入，不仅提高市场的包容性，也让我们的市场更加有韧性，更加有效率。在他看来，从注册制改革到新证券法推行，以及刑法修正案十一的出台等等基础性的完善，都是围绕资本市场高效服务实体经济而展开的。可以看到，这些方面监管层一直在持续推进中。

事实上，在今年8月1日，《求是》杂志曾刊发证监会主席易会满《努力建设中国特色现代资本市场》一文。易会满在文中对中国特色现代资本市场进行了系统性阐述。

他当时就提到，要全面实行股票发行注册制，促进资源优化配置；健全多层次资本市场体系，助力稳定宏观经济大盘；统筹开放和安全，扩大高水平双向开放等内容。

注册制方面，易会满表示，注册制是全面深化资本市场改革的“牛鼻子”工程，是发展直接融资特别是股权融资的关键举措，也是完善要素市场化配置体制机制的重大改革。证监会将牢牢把握改革正确方向，科学把握审核注册机制、各板块定位、引导资本规范健康发展等问题，以“绣花”功夫做好规则、业务和技术等各项准备，确保这项重大改革平稳落地。同时，加快中介和投资端改革，完善证券执法司法体制机制和投资者保护体系，推进关键制度创新，为资本市场健康发展营造良好的制度和生态环境。

在健全多层次资本市场体系方面，易会满表示，要着眼于宏观稳杠杆、微观增活力，进一步提升资本市场服务的覆盖面和普惠性，更好满足不同类型、不同阶段企业的差异化发展需求。要抓住支持创新这个关键，坚守科创板“硬科技”定位，加快完善创业板成长型创新创业企业评价标准，突出主板大盘蓝筹特色，强化北交所服务创新型中小企业定位，努力形成各市场板块错位发展、适度竞争的格局。发挥好北交所的“龙头”撬动和“反哺”作用，统筹推进新三板基础层、创新层制度创新，稳步扩大区域性股权市场创新试点范围，健全各层次市场互联互通机制，完善更加契合中小企业特点的基础制度，打造服务创新型中小企业主阵地。此外，还要完善私募股权和创投基金以及交易所债券市场的发展。

“资本市场市场化、法制化不断推进，也为进一步国际化奠定基础。基于沪港通、深港通等制度安排，沪深港三地正在更好地联动，在北交所设立之后，各交易所错位发展，更好地相互补充，有助于促进资本市场整体有效性的整体提升。”董登新表示，可以看到目前很多中资企业将港交所作为境外上市的主要选择。

在扩大高水平开放方面，易会满表示，证监会将统筹开放和安全，坚定不移推进市场、机构、产品全方位制度型开放。加快推进企业境外上市备案制度落地，保持境外上市渠道畅通，支持各类企业依法依规赴境外上市，用好两个市场、两种资源。持续加强开放条件下监管能力建设，进一步完善跨境资金监测监管机制和风险应对预案。同时，加强与香港市场的务实合作，深化沪深港通机制，进一步推动提升香港市场承接境内企业上市能力，支持香港巩固国际金融中心地位，促进两地市场协调发展。

25日交易所也进行了相关学习并作出表态。

上交所表示，坚守科创板“硬科技”定位，支持高水平科技自立自强。落实“两个毫不动摇”，加大支持实体经济力度。坚定推进高水平对外开放，提升上交所市场的国际吸引力和竞争力。

深交所表示，积极服务国家战略和高质量发展，坚定不移走好中国特色现代交易所发展之路。包括更好发挥直接融资功能，着力服务实体经济，积极支持科技创新，聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域，促进科技、资本与实体经济高水平循环，服务建设现代化产业体系。

“持续推进改革攻坚，认真做好全面实行股票发行注册制各项准备，大力发展交易所债券市场，丰富完善产品体系，稳步扩大高水平对外开放，推动各项对外开放措施渐次落地。”深交所还表示，将坚守主责主业，提高监管质效，维护市场平稳运行，守住不发生系统性风险底线。