创业板注册制交出优异“成绩单” 401家公司IPO募资3851亿元
导读:截至2022年11月底,共有401家企业在创业板注册发行上市,IPO募集资金3851亿元;351家创业板公司实施再融资,募资金额达3718亿元……创业板改革并试点注册制交出了一份优异“成绩单”。
读创/深圳商报记者 钟国斌
2020年8月24日,创业板改革并试点注册制成功落地。两年多来,深交所全力维护创业板注册制高质量运行,吸引了一批优质高新技术企业和成长型创新创业企业登陆创业板。截至2022年11月底,共有401家企业在创业板注册发行上市,IPO募集资金3851亿元;351家创业板公司实施再融资,募资金额达3718亿元……创业板改革并试点注册制交出了一份优异“成绩单”。
作为资本市场“增量+存量”同步推进的改革,创业板注册制制度红利不断显化,这背后是各项制度创新经受了市场检验,为全市场推行注册制奠定了基础,积累了可复制可推广的宝贵经验。
401家公司IPO募资3851亿元
创业板坚守“三创”“四新”定位,聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域。两年多来,步入注册制时代的创业板,以更加包容、开放的姿态,接纳着成长型创新创业企业。截至2022年11月底,深交所共受理创业板首发申请1041家、再融资申请579家、重大资产重组申请36家;完成首次公开发行并上市公司401家,其中近9成为高新技术企业,近6成为战略性新兴产业企业。
记者发现,注册制下创业板新上市公司创新能力突出,细分领域龙头公司崭露头角。2021年,注册制下创业板新上市公司平均研发支出为0.55亿元,同比增长36%,增幅高于板块平均水平,其中,震裕科技、中伟股份、瑞泰新材等90余家公司研发投入同比增长超过50%。2022年前三季度,386家新上市公司研发投入合计超160亿元,平均研发投入0.43亿元,同比增长21.72%,70余家公司研发投入增幅超50%。截至目前,超过300家“专精特新”小巨人企业在创业板上市。
招商基金研究部首席经济学家李湛表示,两年多来,创业板公司数量持续增加,行业类型不断丰富,市场规模稳步扩大,形成优质企业集群化发展的良性态势,促进创新链产业链融合发展,为实体经济高质量发展注入新动能。
服务创新创业企业上市的同时,创业板优胜劣汰的机制也正在建立。2020年至今,创业板共14家公司终止上市,创业板退市新规已平稳落地,市场化、常态化的退市机制逐步形成。
回望创业板两年多来的成绩单,深圳资本市场改革正在奏响变奏曲:更加包容的上市制度提升了企业直接融资效率,二级市场交易制度的改变提高了市场活跃度,高效的监管制度加速了市场优胜劣汰,创业板市场不断焕发出新的生机。
深圳“三创”“四新”企业众多
最新数据显示,截至2022年11月底,深圳市333家企业在深交所上市,总市值约6万亿元;上市公司数量在A股市场中占比约7%,凸显了深圳作为经济特区的引领作用,成为推动粤港澳大湾区建设的核心引擎。深圳市成熟企业及“三创”“四新”企业数量多、覆盖广、质量优,是深圳市经济转型升级、高质量发展的重要“生力军”。
改革后的创业板能够在更大范围、以更大力度支持优质企业上市发展,助力湾区国际科技创新中心建设和深圳全球标杆城市建设。截至2022年11月底,深交所创业板共受理1041家企业上市申请,其中广东省企业232家(包括深圳市企业120家);已上市企业401家,总市值超2.5万亿元。
截至目前,创业上市公司总数已达1224家,位于粤港澳大湾区的上市公司263家,位于广东省的上市公司281家,占创业板公司数量的23%,其中注册制下新上市公司94家;深圳创业板上市公司147家,其中注册制下新上市公司51家。
值得注意的是,深圳拟上市企业和已上市企业稳占广东半壁江山!
对此,资深投行人士王骥跃认为,深圳拥有良好的创新生态和产业生态,产业链、供应链、创投服务,培育了一大批新经济企业。“IPO企业数量与当地经济发展密切相关。由于深圳创新创业企业众多,很多成长性企业符合上市条件,预计今后会有更多深圳企业登陆A股。”
注册制审核周期大幅缩短
创业板注册制改革带来了什么?一个最为直观的变化就是,企业发行节奏明显加快,上市审核效率提升,更多创新创业企业获得直接融资机会。
创业板改革以注册制为主线,在首发、再融资、并购重组等领域全面实施注册制,建立了公开透明的审核机制和审核程序,发行上市条件包容度显著增强,以增量带动存量改革成效逐步显现。注册制实施两年多来,通过创业板注册制发行的上市企业达402家,创业板的直接融资功能得到充分发挥,进一步为双创企业发展注入活力。
相较过去的核准制,在发行条件方面,创业板基于板块定位和创新企业特点,大幅精简发行条件,综合考虑预计市值、收入、净利润等指标,设置多元丰富的上市条件,适应不同成长阶段和不同类型的创新创业企业需求。
创业板注册制公开透明的审核流程,提升了上市的可预期性。注册制下,IPO上市审核周期大幅缩短。
深交所有关负责人表示,创业板注册制运行两年多来,板块建设呈现积极向好态势,创新创业企业上市通道进一步拓宽,板块吸引力持续提升,再融资市场蓬勃发展,直接融资比重大幅增加,常态化退市机制平稳落地,制度有效性得到充分检验,市场各方获得感明显,为推动新经济发展、服务双创企业成长注入新动能。