数据透视前11月IPO：募资额再创纪录、注册制超募金额成关键
导读：记者尝试通过数据梳理与对比，呈现今年1~11月新股市场的发行节奏、数量、规模等。
今年的新股市场，既有海光信息（688041.SH）、联影医疗（688271.SH）等千亿“硬科技”公司，也有“巨无霸”中国移动（600941.SH）与中国海油（600938.SH），在整体新股发行数量不及上年同期的背景下，年内IPO募资总额将再创历史新高，这或许与IPO超募资金同比大幅上升有关。
本文中，第一财经记者尝试通过数据梳理与对比，呈现今年1~11月新股市场的发行节奏、数量、规模等。
前11个月新股融资5424亿，全年将再刷历史新高
记者统计Wind数据显示，截至11月29日，2022年A股发行的新股数量达366只，东星医疗（301290.SZ）和昆船智能（301311.SZ）将于30日在创业板上市，即前11个月A股新股发行数为368只。
我们以历年A股发行新股数作为对比，2019年~2021年，新股发行数分别为203家、434家、524家，伴随注册制改革深入，新股发行节奏逐年加快。进一步看，2019~2021年前11个月，新股发行数分别为176家、375家、479家。就数量来看，今年新股发行节奏较2021年放缓。
分季度看年内新股发行节奏，第一、二季度IPO节奏保持一致，三季度IPO节奏明显提速，四季度以来有所放缓。统计显示，一、二、三季度的新股发行数量分别为86家、85家、133只，四季度至今共发行62家。
当前，以半导体、新能源、高端制造为代表的科创企业陆续登陆A股，创业板与科创板成为近两年A股IPO的主要推动力。
统计显示，今年以来，创业板共计有141只新股上市，占新股总数的38.32%；沪市主板、创业板、北交所分别发行新股数量65只、111只、51只，分别占新股总数的17.66%、30.16%、13.86%。
尽管新股数量不及上年度，但年内IPO总融资规模再创新高。统计显示，2019年~2021年，A股新股募资规模分别达2532.48亿元、4792.94亿元、5426.43亿元。今年以来，368只新股的IPO募资规模已达5424.67亿元，较2021年全年规模仅差约2亿元。
按当前在审IPO项目数及上市进程测算，2022年新股IPO募资总额势必创造新纪录，并成为A股历史上IPO募资额最高的自然年度。
已推行注册制的科创板、创业板与主板IPO呈现出了“冰火两重天”的融资现象。2022年前11个月，科创板和创业板募资总额分别为2297.56亿元、1696.37亿元，分别同比增长13.23%、16.42%，2021年同期，科创板、创业板的募资总额分别为2029.04亿元、1475.11亿元。
2022年前11个月，沪市主板募资总额为1310.5亿元，主要系“巨无霸”中国移动的募资额达519.8亿元，北交所的募资总额为100.86亿元，规模尚小。2021年同期，沪市主板、北交所的募资总额分别为1847.3亿元、75亿元，其中，沪市主板2022年的募资总额同比下降约41%。
注册制下超募资金或是关键因素
单宗IPO项目募资额提升是近年新股市场融资额持续走高的主要因素之一。第一财经记者统计数据显示，今年迄今新股募资额平均数、中位数分别为14.93亿元、9.03亿元。2021年全年新股募资额平均数、中位数分别为10.4亿元、5.43亿元。再往前看，2020年新股募资额平均数、中位数分别为11.09亿元、5.9亿元。2019年，这两项数据依次为12.6亿元、6.65亿元。
具体来看个股融资额，前11月募资额排名前十家企业合计IPO募资1465.84亿元，占新股募资总额的27%。有5家企业IPO募资金额超过100亿，中国移动以519亿募资额位居榜首，中国海油IPO募资322.92亿元，联影医疗、海光信息、晶科能源（688223.SH）3只科创板股均募资超100亿元。
按上市首日收盘市值计算，今年以来，有6只千亿股发行上市，其中，中国移动的总市值超万亿元，截至最新收盘日，中国移动总市值为15200亿元。另5家千亿次新股分别为中国海油、龙源电力（001289.SZ）、联影医疗、海光信息、晶科能源。
IPO总募资金额提升与超额募资关系密切。统计显示，已经实行注册制的科创板、创业板2022年1月~11月的超募金额分别达552.86亿元、575.42亿元，两大板块年内超募金额合计达1128.3亿元。
从2020年、2021年全年超募金额来看，科创板这两年的超募金额分别为611.35亿元、7.56亿元，2020年超募规模较高主要因中芯国际发行上市，该股超募金额达325亿元；2021年科创板超募金额最高的个股是禾迈股份（688032.SH），达48.48亿元。
再看创业板，2020年~2021年，创业板的超募总额分别为72.8亿元、7.12亿元。即2020年~2021年，科创板与创业板的超募总额合计分别为684.15亿元、14.72亿元。
“从政策支持的方向来看，未来1~3年，科创企业或许仍然是新股市场的主力军，但不一定局限在这两年热门的半导体、新能源等，高端医疗装备、工业基础设备、信息技术创新应用等赛道有望涌现出更多有质量的拟上市企业。”某华东地区投行人士接受第一财经记者采访时如是说。
值得注意的是，11月以来，又有多家拟募资超百亿规模的IPO申请获得受理。11月18日晚，成立仅4年、常被业内冠以“能源科技黑马”的蜂巢能源科技有限公司（下称“蜂巢能源”）的科创板IPO申请获上交所受理，公司拟募资150亿元，保荐人为中信证券。先进制造基金、京津冀基金、碧桂园创投、中银基金、深创投基金、三一重工、小鹏汽车等参与了蜂巢能源的多轮融资。
当晚，A股史上最大新能源IPO申请获上交所受理。中国华电旗下新能源平台的华电新能源集团股份有限公司（下称“华电新能”）递交首次公开发行股票(A股)招股说明书(申报稿)，公司拟于上交所主板上市。招股书显示，华电新能本次募集资金300亿元，拟用于总投资额高达804.12亿元、超15GW的风光大基地、就地消纳负荷项目、新型电力系统以及绿色生态稳民项目建设。若华电新能上市成功，公司的融资规模将超过三峡能源的227亿元，成为新能源行业史上最大规模的A股IPO。