三季度上交所深交所位居全球新股融资额冠亚军，香港市场有望回暖

导读：据IPO早知道消息，德勤中国资本市场服务部于9月7日发布了中国内地及香港IPO市场2022年第三季度回顾与前景展望。

作者｜C叔

据IPO早知道消息，德勤中国资本市场服务部于9月7日发布了中国内地及香港IPO市场2022年第三季度回顾与前景展望。

报告指出，根据目前的数据和估计的数字，按截至2022年9月30日的融资金额计算，上海证券交易所和深圳证券交易所将继续位列全球新股融资排名榜的首席和第二位。韩国交易所以完成一间电动汽车电池制造商上市项目，即2022年迄今以来全球最大宗新股，而继续紧随其后。在完成来自一家零售公司和一家电池生产商的两宗超大型新股后，香港交易所将跃升至第四位。杜拜金融市场以完成2022年前三季度全球第三大新股而取得第五位。

受到俄乌持续冲突、美联储三次大幅度加息及正式缩表，今年前三季度香港新股市场跟随环球新股市场的跌势，融资总额同比下滑81%至547亿港元，新股数量下滑36%至47只，但7、8月新股上市速度较上半年加快。

香港新股融资总额及数量均大幅下滑，7、8月新股上市速度加快

今年前三季度香港市场新股数量稍胜于2013年同期的最低位，融资额略优于2012年同期低位。

由于市况低迷，已获准但并未于申请有效期内上市的个案数字大增175%，同时其他上市申请状况的类别均大幅下跌，且并未有被拒或被发回申请。

前三季度，香港前五大新股每只的融资规模均显著较去年同期小，因此融资总额由去年同期的1,397亿港元大幅滑落73%至382亿港元。同期，上市首日表现最佳的3只新股表现落后于去年同期上市日表现最佳的新股，首日表现最差的3只新股则较去年同期的稍有改善；整体新股平均首日回报率大跌，投资者未能获利。前三季度，香港主板平均融资规模下跌至6.3亿港元，较去年同期下滑超过六成，为2011年同期以来的最低位。

前三季度，消费服务行业大幅领先能源和资源行业，TMT行业为融资额比重第三高的行业，TMT行业表现明显较去年同期融资额4位数骤减至双位数。

内地新股市场活动在第三季度加快，创业板IPO数量领先，科创板融资额领先

2022年前三季度，中国内地新股数量同比下降23%至285只，融资额上升26%至4641亿元。深圳主板、创业板和科创板的平均融资规模分别为7.7亿元人民币、11.9亿元人民币和17.3亿元人民币，较上年同期7.0亿元人民币、6.0亿元人民币和7.6亿元人民币均有大幅增加；上海主板的平均融资规模为7.4亿元人民币，较上年同期的9.9亿元人民币有所下降；北交所平均融资规模1.76亿元人民币。科创板及创业板融资额均超过主板。

前三季度，中国内地新股中按数量计，TMT行业比例上升明显，制造行业占比最高但比例下降。TMT行业的融资金额遥遥领先，制造行业位居第二。

截至2022年9月5日，上海、深圳主板等候上市的正常审核状态企业数量为273家，较2021年9月30日等候上市的204家增加69家，另外有10家企业中止审核。科创板等候上市的正常审核状态企业数量为148家，另外有4家企业中止审核；创业板等候上市的正常审核状态企业数量为359家，另外有18家企业中止审核；北交所等候上市的正常审核状态企业数量为113家，另外有5家企业中止审核。

德勤中国资本市场服务部华东区A股上市业务主管合伙人赵海舟表示：“自注册制改革于2019年6月推出以来，一直为A股市场的强大后盾，有助许多需要融资的科创企业到股票市场发行股票，从2022年第三季度末，上海科创板和创业板的新股融资总额和新股数量将超过两个主板市场一事中，我们便可见一斑。”

另外，中国企业赴美上市方面，2022年第三季度出现了复苏迹象，7月后的企业赴美上市速度显著较上半年加快，但整体数量与融资额仍较去年同期显著下滑。中国赴美上市企业中，今年消费服务行业的新股上市首日回报率远超其他行业，金融服务、教育、TMT等行业也有不错的表现。

内地新股融资额有望超越2021年水平，香港新股市场有望于2022取得全球第三

德勤中国资本市场服务部预测，2022年年底时，香港将会有70只新股上市，融资金额不会少于1,100亿港元，超过140宗上市申请个案的名单将有助推动造就此成绩，当中包括有中概股、生物科技公司和数家或会以超大融资规模上市的公司。这数家公司来自能源和资源、金融服务和零售业。而即将推出的FINI、预计以人民币计价股票优化“南向通”、中概股继续来港上市，以及一些潜在的巨型新股项目将有助刺激2022年第四季度香港新股上市的动力，因此香港或能于2022年年底时取得全球新股融资地排行榜的第三位。

截至目前，A股247家企业已经过会但尚未发行，另有接近900宗活动申请上市个案。德勤中国资本市场服务部预计2022年全年，科创板大约有140至160家企业登陆，融资额达2,300至2,600亿元人民币；创业板有190至210家企业新上市，融资额达1,900至2,150亿元人民币；上海及深圳主板估计有约80至100只新股，融资约1,400至1,700亿元人民币。北京证券交易所将约有50至80宗上市融资约100至150亿元人民币。预计2022年A股市场的新股融资总额有望打破市场在2021年所刷下的纪录。