北交所发展明确四个重点！王建军：推进北交所高质量扩容、探索多元化发行上市机制、探索混合交易安排……
导读：9月4日，证监会副主席王建军在“资本市场助力国际科创中心建设”论坛上表示，经过近一年建设，北交所已经取得良好开局。下一步，证监会将抓好推进北交所高质量扩容、拓展北交所市场功能、树立从严监管导向、做好投资者保护等四个重点，推动北交所高质量发展。
9月4日，证监会副主席王建军在“资本市场助力国际科创中心建设”论坛上表示，经过近一年建设，北交所已经取得良好开局。下一步，证监会将抓好推进北交所高质量扩容、拓展北交所市场功能、树立从严监管导向、做好投资者保护等四个重点，推动北交所高质量发展。
他提出的具体措施包括：推进高质量扩容，探索多元化的发行上市机制，适时推出北证50指数，进一步深化新三板改革，优化基础层挂牌条件，完善创新层分层指标，严把入口关，坚持并联审核等。
北交所累计实现直接融资235亿元 平均每家企业融资2.1亿元
王建军说，北交所定位于服务创新型中小企业，自设立之日起已实施了注册制，发行上市审核坚持质效并重。
王建军表示，北交所目前已有上市公司110家，初步形成一定规模。开市以来，市场运行总体平稳，各项制度机制运转顺畅，累计实现直接融资235亿元，平均每家企业融资2.1亿元，基本满足了中小企业的融资需求。
他还提到，上市公司经营业绩稳中向好，收入平均增长21%，净利润增长15%，研发投入增长43%。市场各方积极参与，合格投资者的数量超过510万，日均成交较改革之前增长了1.2倍。超过500只的公募基金参与了北交所的投资，持有北交所股票市值达到55亿元。
“三家公司实现了转板，多层次资本市场互联互通迈出坚实一步，与此同时北交所融资作用显现，带动新三板整体活力和吸引力显著增强。”王建军说，新三板新增挂牌公司较去年同期增长1倍，主动摘牌公司减少了近8成，创新层公司数量达到历史新高。
北交所发展要遵循“三个坚持”
“资本市场服务中小企业创新发展综合效益明显提升。”王建军表示，作为多层次资本市场的重要一环，北交所在建设过程中坚持错位发展，遵循交易所发展基本规律，不断提升服务中小企业和科技创新的能力和水平。
王建军对北交所发展提出“三个坚持”，即：坚持改革创新、坚持稳中求进、坚持服务实体经济。
首先，要坚持改革创新。北交所在服务对象，市场结构、制度安排等各方面与沪深交易所有明显差距，不能简单复制沪深交易所的发展路径，而是要不断深化改革、探索创新，以改促进、以改促稳，逐步健全切合中小企业特点的制度机制，全面提升市场功能，构建良性循环市场生态，更好支持中小企业创新发展。
其次，要坚持稳中求进。王建军认为，发展北交所要立足事实，把握稳和进的关系，坚持稳定的基础，有序的纪律，严守底线纪律，既要坚定创新发展，避免裹足不前，也要坚守科学发展，牢牢守住风险底线。支持北交所在注重质量的同时，适度加快发展。
再者，要坚持服务实体经济。王建军表示，北交所必须将工作的重心放在服务实体企业，特别是专精特新中小企业上面，着力构建种类丰富、机制灵活便捷高效的直接融资制度，引导资本更多流向实体经济，流向科技创新，支持中小企业成长壮大，推动经济高质量发展。
证监会将抓好四个重点 推动北交所高质量发展
王建军表示，下一步，证监会将抓好以下四个重点，推动北交所高质量发展。
一是推进北交所高质量扩容。
王建军提到，北交所上市公司数量和市场影响力还有待提升。从公司角度看，能够支撑市场深度的龙头企业相对不足。“发展北交所的当务之急，就是要推进市场高质量扩容。”他说，在新三板层层递进的结构下，申报北交所的公司均已通过了基础层、创新层的培育和规范，这是在坚持质量优先的基础上，加快审核支持一批优等企业快速发行上市的基础所在。
王建军表示，欢迎符合产业政策，市场定位，上市条件的优质企业积极申报北交所，也希望行业的主管部门，地方政府、证券服务机构等相关各方给予更多支持，共同推进北交所健康快速发展。
二是拓展北交所市场功能。
王建军提到，小企业具有个体差异化、灵活性强、需求多元的特点，需要匹配多样性、包容性、普惠性更强的制度安排，不断拓展市场功能。
具体提出了四方面内容：
探索多元化的发行上市机制，研究债券产品体系，为企业提供股债并举的直接融资管理；
适时推出北证50指数，探索混合交易安排，提升市场的运行效率；
加强地方政府、产业基金、商业银行等方面协同，推动各类支持中小企业的政策措施在北交所落地，打造综合性的金融服务平台；
充分发挥北交所与创新层、基础层协同联动作用，进一步深化新三板改革，优化基础层挂牌条件，完善创新层分层指标，加大对更早更小更新的初创型科技企业支持力度。
三是树立从严监管导向。
王建军表示，一方面，要严把入口关，严格执行国家产业政策，严防垄断和资本无序扩张，发挥对北交所申报企业均有持续监管的优势，加强上市前的现场检查，防止“带病闯关”，坚持并联审核，严格把关标准，强化制衡监督，严抓廉政管控，把问题企业坚决挡在门外。
另一方面，要加强对上市公司监管，针对中小企业控制权相对集中的特点，紧盯控股股东、实际控制人等“关键少数”，严厉打击财务造假，强化对资金侵占、违规担保等典型问题监督和整治力度。
四是做好投资者保护。
王建军认为，北交所必须将投资者保护放在重要位置，坚持和完善投资者适当性管理核心制度安排。监管要从一开始就严起来，“零容忍”打击违法违规，让违法者付出惨痛代价，加强培训教育和案例警示，使大股东自觉约束自身行为，与公司同规范、共成长，保护中小投资者合法权益。