科达制造GDR成功发行 即将率先登陆瑞交所 海外融资渠道拓展

导读：7月24日，科达制造（600499）发布全球存托凭证（GDR）发行结果公告。

7月24日，科达制造（600499）发布全球存托凭证（GDR）发行结果公告。此次科达制造GDR最终发行价格为每份14.43美元，发行数量为1,200万份，所代表的基础证券A股股票为6,000万股，募集资金总额1.73亿美元，并将于7月28日正式在瑞士证券交易所上市，成为“沪伦通”扩容后首批进入瑞士资本市场的中国公司。

GDR完成发行上市标志着科达制造海外融资新渠道的确立，境外投资者能就此直接参与科达制造的价值投资，对科达全球化战略布局深化、海外知名度传播和资本品牌价值提升有着极大的促进作用。

GDR发行工作完满成功 境外投资者将直接参与交易

根据公告资料，科达此次确认发行代码为“KEDA”，发行份数为1,200万份，发行价格14.43美元，最终募集资金1.73亿美元（约合人民币11.68亿元），并将于7月28日正式在瑞士证券交易所挂牌上市，届时，合格的境外投资者能直接进行股票交易。

由于每份GDR代表5股科达制造A股股票，本次发行的1200万份GDR将对应新增6000万股A股股票，公司股本将由18.88亿股增加至19.48亿股，变动幅度约3％，相较于A股现有的融资渠道，科达此次GDR发行对A股现有投资者影响不大，并未大幅摊薄现有股东权益。

值得注意的是，科达此次发行的GDR，自上市之日起120日内（以下简称“兑回限制期”）不得转换为A股股票，更是有力地保障了企业现有A股投资者的权益。而在兑回限制期届满后，合格投资者可以通过跨境转换机构将GDR与A股股票进行跨境转换，跨境转换包括合格投资者通过跨境转换机制注销GDR并将对应的A股股票售出以及买入A股股票并生成新的GDR，实现“两个市场、两种资源”的长远融资发展。

互通互联新规后率先登陆瑞交所 海外融资渠道拓展

2022年2月，为进一步便利跨境投融资、促进要素资源的全球化配置，推进资本市场制度型开放，证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》。该规定被认为是“沪伦通”的升级版，在适用范围方面，境内将深交所符合条件的上市公司纳入，境外发行市场则拓展到瑞士、德国，并引发了A股企业发行GDR热潮。

在此背景下，科达制造积极响应国家政策并全力推进GDR发行，成为国内第一家取得中国证监会及瑞士证券交易所批复GDR发行及瑞士证券交易所上市的企业，亦是“沪伦通”扩容后首批进入瑞士资本市场的中国公司。在头部效应影响下，科达制造预计将作为标志性范例，为后续进入瑞士乃至欧洲资本市场的中国企业提供参考样本。

对于科达而言，GDR的成功发行一方面既拓展了境外融资渠道，接触更多境外投资者，促进股东结构多元化；另一方面，直接提升了科达品牌的海外影响力，对其全球化战略发展有着里程碑式意义。

2021年，科达制造海外营收为46.16亿元，约占整体收入的五成，为历史最佳成绩，且业务正高速发展，在今年上半年续创佳绩，预盈21亿元至22亿元。三大主营业务，建材机械业务国内外订单有序发货，海外建材业务积极开拓市场并推进新项目的建设，锂电材料则随着产能释放较上年同期收益明显。

若深入研究科达三大主营业务战略发展脉络，则可发现其共性就是加强全球化布局。例如，科达的建筑陶瓷机械业务以“科达、力泰、唯高”三个品牌独立经营，主攻不同地区市场及消费群体，而非洲建材业务随着加纳洁具一期、肯尼亚基苏木洁具等项目投建，科达已将产品从陶瓷拓展到洁具，并开展了南美洲建筑陶瓷项目的调研。

此次科达GDR发行挂牌后，“KEDA”将直接亮相境外资本市场，境外投资将更直观认识并参与科达的价值投资，而科达制造作为海外二次上市主体，也有更多机会直接接触海外优秀企业，扩展战略投资布局，落实全球化战略。