友宝冲刺港交所：有超10万个自动售货机点位，蚂蚁集团持股16.68%

导读：北京友宝在线科技股份有限公司（以下简称“友宝”）于5月27日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，高盛、中信建投国际和华泰国际担任联席保荐人。

作者｜Stone Jin

据IPO早知道消息，北京友宝在线科技股份有限公司（以下简称“友宝”）于5月27日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，高盛、中信建投国际和华泰国际担任联席保荐人。

成立于2011年的友宝现已成为中国最大的无人零售经销商，截至2021年12月31日，友宝在全国31个省级行政区、288个城市拥有超102,700个自动售货机友宝点位和附属点位，其中有81.3%的点位集中于一线、新一线和二线城市。

其中，从截至2019年1月1日至截至2021年12月31日，友宝点位数量的复合年增长率为29.1%。根据弗若斯特沙利文的资料，友宝拥有全国规模最大的自动售货机网络。

从点位分布来看，友宝的点位网络已覆盖学校、工厂、餐厅、办公场所、公共场所、交通枢纽等消费场景。根据弗若斯特沙利文的资料，截至2021年12月31日，友宝的点位网络中国客运量前40大机场的55%，所有高校校园的22%，以及全国销售额前80大购物中心的34%。

截至2021年12月31日，累计已有3.2亿名可区别交易用户在友宝平台购物，完成超46亿笔交易。

当然，供应链能力亦是无人零售服务商的关键竞争维度——截至2021年12月31日，友宝已建立101个仓库和305个分拣中心，覆盖中国173个城市和27个省级行政区，覆盖合共85,139 个友宝点位，并与13个知名国际快消品品牌开展战略合作。截至同日，友宝的车队拥有629辆自有车辆和超过1,260名运营人员。

在2021年，友宝还推出了共享仓服务，利用高密度、低库存的“小型仓库”模式，为商品批发客户提供更高效灵活的服务，助其降低仓储成本。2021年，友宝仓库的平均存货留存天数为12天。就使用共享仓而言，友宝一般在收到商品批发客户的订单后才会采购商品。2021年由订单到交付需时约三天。

此外，通过数据驱动的供应链管理系统以实时监控每台自动售货机的状况，友宝智能柜的缺货率(即补货前售罄的SKU数量占补货后SKU总数的百分比)已从2019年的27.5%减少至2021年的11.8%、饮料自动售货机的缺货损失率(即因缺货导致的概约销售额损失占饮料自动售货机总销售额的百分比)则从2019年的8.4%减少至2021年的7.3%。

财务数据方面。2019年至2021年，友宝的营收分别为27.27亿元、19.02亿元和26.76亿元。

2019年，友宝的净利润为0.40亿元；2020年和2021年的净亏损则分别为11.84亿元和1.88亿元，经调整净亏损则分别为8.15亿元和1.70亿元。

成立至今，友宝已获得蚂蚁集团、春华资本、建银国际、国信能源基金、海尔集团等机构的投资。

其中，蚂蚁集团于2019年向友宝投资约12亿元，彼时的投后估值约为72亿元。IPO前，蚂蚁集团持有友宝16.68%的股份，为最大机构投资方，蚂蚁集团负责投资和企业发展部的资深总监朱超担任友宝非执行董事。此外，搜狗原CEO王小川担任友宝独立非执行董事一职。

友宝在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于扩大点位网络覆盖面和渗透率；进一步发展供应链能力并通过建设和升级全国的仓储物流系统以增强仓储存货管理能力；进一步发展研发能力以及提升智慧运营系统和自动售货机的技术；对无人零售行业中具潜力的公司进行战略投资和收购；以及用作营运资金和其他一般公司用途。

根据弗若斯特沙利文的资料，自动售货机可以有效解决传统快速消费品零售市场启动成本高和运营成本上涨等痛点，并为客户提供便利的购物体验。

相较于美国同期21.9台、日本20.0台和欧洲的6.1台，2021年中国每千人口拥有自动售货机的平均数量仅为0.7台。截至2021 年12月31日，中国自动售货机仅覆盖国家潜在可摆放场地的7.6%，有关渗透率预计到2026年可增长至19.5%。此外，中国自动售货机零售市场规模预计将从2021年的271亿元以24.0%的复合年增长率在2026年增至799亿元。

按照友宝的规划，其将在上市后三年内开设合共约150,000个新点位，其中2023年至2025年开设约40,000个、50,000个和60,000个新点位，且于超过80%的新点位放置智能货柜。