创业板首单借壳过会！润泽科技将借壳普丽盛上市，承诺四年累计净利达56亿元

导读：4月28日，创业板并购重组委员会召开2022年第1次审议会议，经审核，会议同意上海普丽盛包装股份有限公司（下称普丽盛，300442 SZ）重组上市，这也是创业板借壳交易过会第一单。

记者 | 王鑫

4月28日，创业板并购重组委员会召开2022年第1次审议会议，经审核，会议同意上海普丽盛包装股份有限公司（下称普丽盛，300442.SZ）重组上市，这也是创业板借壳交易过会第一单。

在本起交易中，普丽盛为上市公司，其主营业务为液态食品包装机械和纸铝复合无菌包装材料的研发、生产与销售，公司近年盈利能力下降，2018-2020年的归母净利润分别为-2.4亿元、1340.56万元和-2.3亿元。

润泽科技发展有限公司（下称润泽科技）为本次交易的标的公司，主营业务为数据中心建设与运营业务，是一家第三方数据中心服务商。

本次交易采用了较为常规的借壳方案，普丽盛将公司除COMAN公司100%股权外的全部资产及负债作为置出资产，经评估公司作价6.02亿元，润泽科技100%股权为拟置入资产，价值达142.68亿元，差价136.66亿元将由普丽盛向润泽科技的14名股东发行股份购买，发行价为18.97元/股，累计发行7.2亿股。重组成功后，润泽科技将实现借壳上市。

此外，本次交易中，普丽盛拟采用询价方式向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，配套融资总额不超过47亿元，融资额不超过本次发行股份购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过发行股份购买资产完成后上市公司总股本的30%。

在本次借壳方案中，交易对方还作出业绩承诺，2021年-2024年，润泽科技实现的扣非净利分别不低于6.12亿元、10.98亿元、17.94亿元、20.95亿元，四年累计承诺净利润高达56亿元，其中润泽科技2021年1-10月的净利润为6.93亿元，已经超额完成了目标。

2019年10月，证监会正式发布《关于修订〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，允许创业板上市公司被借壳。不过彼时由于科创板试点注册制，创业板注册制也提上日程，IPO成为资产证券化的主流方式。创业板借壳“松绑”2年半以来，披露过创业板借壳草案的仅爱司凯（300521.SZ）和普丽盛两家，其中爱司凯的借壳交易于2021年11月终止，普丽盛成为借壳成功过会的首家公司。

有业内人士认为，在IPO常态化的大背景下，优质资产选择借壳不会成为主流，“但就具体个案而言，还是要选择最适合自己的证券化方式。IPO的门槛表面上不高，但实际审核中对企业提出了更高的要求，如果公司在规范性方面整改周期较长，或者存在特殊的业务模式，借壳还是一条相对顺畅的证券化道路。”