募资强化产业布局 铭利达成功登陆创业板

导读：4月7日，深圳市铭利达精密技术股份有限公司（简称“铭利达”，股票代码“301268”）成功登陆深交所创业板，每股发行价28 50元，发行市盈率90 84倍。

4月7日，深圳市铭利达精密技术股份有限公司（简称“铭利达”，股票代码“301268”）成功登陆深交所创业板，每股发行价28.50元，发行市盈率90.84倍。《经济参考报》记者注意到，近年来，铭利达深耕精密结构件制造行业，坚持创新驱动发展，不断优化产业布局，拓展境内外市场，经营业绩取得长足发展。

铭利达董事长、总经理陶诚在上市路演时表示，登陆A股市场赋予铭利达更多的发展使命和社会责任，公司将以此次发行上市为契机，以募投项目为出发点，围绕公司发展战略，充分发挥自身优势，持续强化公司在精密结构件制造领域的竞争优势，实现与客户协同发展，为社会创造更高价值。

经营业绩稳定 在手订单充足

公开资料显示，铭利达是一家专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售的高新技术企业。公司以产品研发、模具设计和工艺设计与创新为核心，以精密压铸、精密注塑、型材加工和五金冲压技术为基础，为国内外优质客户提供多类型、一站式的精密结构件产品。

精密结构件产品开发流程覆盖面广，一般包括概念设计、产品设计、设计验证、设计优化、设计冻结、小批量试产、大批量生产等关键环节。《经济参考报》记者研读招股书注意到，自2004年成立以来，铭利达深耕精密结构件制造行业十余年，已拥有从概念设计至大批量生产的全流程“一站式”配套服务能力。受益于优质的产品服务能力，铭利达经营业绩实现良好发展。报告期（2018年、2019年、2020年和2021年1-9月，下同），公司分别实现营业收入94212.20万元、136093.30万元、151649.35万元和124628.16万元，2018年至2020年的年均复合增长率为26.87%；同期，实现归母净利润分别为5840.63万元、9587.84万元、17063.60万元和10077.78万元；2018年至2020年的年均复合增长率达70.92%。

营收构成方面，铭利达主营业务突出，报告期内公司主营业务收入占营业收入的比例均超过99%。其中，公司的精密压铸结构件、精密注塑结构件和型材冲压结构件，三类核心产品销售收入合计占主营业务收入比例分别为95.71%、97.69%、96.19%和98.75%。分区域来看，报告期内，铭利达境内销售收入占主营业务收入的比例分别为65.98%、59.55%、53.12%和47.32%，主要销往华南地区和华东地区；境外销售业务收入占主营业务收入的比例分别为34.02%、40.45%、46.88%和52.68%，主要销往以色列、墨西哥、马来西亚、越南等国家和地区。

值得一提的是，铭利达聚焦主业，各类型业务在手订单充足，为其业绩发展打下坚实基础。截至2021年9月30日，公司在手订单金额合计69855.65万元，占2021年1-9月公司主营业务收入的56.38%。此外，铭利达在招股书中表示，根据2021年度已实现业绩数据以及在手订单等情况，公司2022年一季度经营业绩预计实现较好增长。

坚持创新驱动 客户资源稳定

行业人士指出，精密结构件生产制造对于生产企业具有较高的技术要求，涉及产品方案设计、模具设计与制造、材料开发与制备、生产工艺控制等多个环节，每一环节对精密结构件成品的性能都起着至关重要的作用，因此领先的技术实力是公司持续发展壮大的有力保障。

值得肯定的是，作为行业内的领先企业，铭利达一直坚持以创新为驱动、市场需求为导向，时刻关注行业的创新趋势和新技术应用动态，持续致力于培养并提升公司的研发创新能力和智能化生产水平，在创新、创造、创意等方面投入了较为丰富的资源。数据显示，报告期内，铭利达的研发费用投入分别为6207.11万元、6695.34万元、5825.53万元和4766.82万元，累计高达23494.80万元；截至最新版招股书签署日，公司及其下属企业拥有22项发明专利，4项外观设计专利，213项实用新型专利。

凭借多年积累的行业经验和先进的生产制造能力，铭利达获得了多项由相关政府部门和行业协会颁发的荣誉及奖项。公司2018年被广东省科学技术厅认定为“广东省精密模具铸造技术工程技术研究中心”，报告期内连续入围广东省制造业协会及广东省发展和改革研究院评选的“广东省制造业企业500强”名单；子公司广东铭利达科技有限公司2018年被中国铸造协会授予“第三届中国铸造行业排头兵企业”荣誉称号，2019年被中国铸造协会评选为“第二届中国铸造行业压铸件生产企业综合实力50强”，2020年入围工业和信息化部第二批专精特新“小巨人”企业名单。

在坚持以客户需求为导向的研发创新机制下，铭利达的现有专利技术与客户需求具有较高的契合度，例如，专利“一种新能源汽配高导热散热器”使得公司能源汽车电控箱体结构件产品导热性能得到较大幅度提升，满足客户汽车结构件轻量化、散热性能优良的特征。据悉，目前铭利达已成功进入光伏、安防、汽车以及消费电子行业多家领先企业的供应链体系，并建立了长期、良好的合作伙伴关系，在行业内享有较好知名度，客户粘性不断增强。在光伏领域，公司客户包括SolarEdge、SMA、阳光电源等行业领先公司；在安防领域，公司客户包括海康威视、华为、Axis等国内外知名企业；在汽车领域，公司客户包括比亚迪、宁德时代、Grammer等国内外知名汽车及汽车零部件厂商；在消费电子领域，公司的客户包括Intel、飞毛腿集团等。除现有客户外，记者注意到，铭利达还不断开发新客户，进一步丰富客户资源，行业地位不断提高，先后获得了海康威视的“最佳服务奖”“最佳交付奖”，SMA的“金石伙伴奖”以及Venture的“合作卓越奖”。

强化产业布局 发展前景可期

2016年以来，我国相继推出《工业“四基”的发展目录》《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》等产业政策，为精密结构制造业的有序竞争及健康发展营造了良好的制度环境，给行业发展带来了积极的影响。铭利达坦言，公司行业下游应用领域众多，有着广阔的市场需求。近年来，光伏、安防、汽车、消费电子等产业蓬勃发展，市场需求持续稳定增长。未来，伴随着精密结构件在更多不同行业的终端产品中承担更多、更为重要的功能性作用，相关产品市场空间将进一步扩大。

据了解，铭利达此次创业板上市募集资金将用于“轻量化铝镁合金精密结构件及塑胶件智能制造项目”“研发中心建设项目”以及“补充流动资金”。其中，“轻量化铝镁合金精密结构件及塑胶件智能制造项目”是对铭利达现有精密结构件制造业务的有效延伸，配置先进的生产线、扩大产能、满足客户快速增长的需求，从而提升公司的盈利能力。

招股书披露，铭利达总部位于广东省深圳市，并已在广东、江苏、四川、重庆及湖南设立生产基地，实现了珠三角、长三角、西部地区以及华中地区的全面布局。随着上市募投项目的实施，公司将进一步增强在光伏、安防、汽车以及消费电子领域配套精密结构件的竞争力；进一步加强在通信、医疗、储能等行业的产业布局；进一步完善在压铸、注塑、型材以及冲压等多工序多品种结构件生产方式的布局，加强为客户提供一站式精密结构件采购服务的能力。

陶诚表示，未来，公司将坚持以清洁能源领域为中心市场，持续在光伏、储能、新能源汽车等领域建立领先优势，积极响应落实国家战略，以精密结构件制造为基石，逐步向自研品牌延伸，实现精密结构件制造和自主品牌的双轨发展。（记者 张纹 北京报道）