证监会接收零跑首次公开发行股份材料 造车新势力赴港IPO成趋势？

导读：1月26日，证监会网站公布了浙江零跑科技股份有限公司（以下简称零跑汽车）的《境外首次公开发行股份(包括普通股、优先股等各类股票及股票的派生形式)审批》进度，目前进度已达到接收材料阶段。

1月26日，证监会网站公布了浙江零跑科技股份有限公司（以下简称零跑汽车）的《境外首次公开发行股份(包括普通股、优先股等各类股票及股票的派生形式)审批》进度，目前进度已达到接收材料阶段。

尽管上述文件并未披露零跑汽车选择的具体资本市场，但其赴港上市的传闻在业内流传已久。此前，有消息称，零跑汽车正在考虑赴香港申请IPO，且已就相关事宜与顾问公司进行初步接洽，最早可能于2022年上市。对于该传闻，零跑汽车表示：“此消息非零跑官方消息。”

从目前证监会披露的信息来看，零跑汽车已放弃之前多次宣称的登陆科创板计划。此前，零跑汽车公开表示计划于2021年下半年提交IPO文件，在2021年底或2022年初在科创板实现上市。

图片来源：每日经济新闻 资料图

值得注意的是，零跑汽车、哪吒汽车、威马汽车等均表达过欲在科创板IPO的意向。其中，威马汽车展现了较强的执行力。但从目前来看，威马汽车已经暂缓了科创板IPO的脚步，或转向港股。有消息人士向《每日经济新闻》记者透露，威马汽车在2021年完成5亿美元融资后或开始为登陆港股做准备。

“新势力们选择在港股上市的原因离不开A股政策收紧监管加强，这意味着以后车企上市的条件难度会加大，在新制度之下股东的关系、外资的成分都将被考虑，而港股相比A股机制更加灵活。一般而言，拟上市企业从申报IPO材料到首发上市日平均只需要114天。港股顺势成为了科创板、创业板的有效承接地。”奥纬咨询董事合伙人张君毅说。

除零跑汽车之外，哪吒汽车、高合汽车也在近期传出将要IPO的消息。近日，彭博社援引消息人士信息称，合众新能源汽车有限公司（哪吒汽车为其旗下品牌）正在寻求上市之前筹集约5亿美元。此外，消息人士还表示，本轮融资对合众新能源汽车公司的估值约为450亿元人民币（约合71亿美元），并表示哪吒汽车最早在今年下半年进行IPO。

对于上述消息，记者向哪吒汽车相关负责人进行了求证，该负责人表示：“目前没有详细信息可以透露。”

此外，彭博社也于近日报道称，华人运通（高合汽车为其旗下品牌）正在与瑞银集团和摩根士丹利合作安排潜在上市事宜，可能募集大约3亿~5亿美元。公司原本计划在美国上市，但现已将上市地点改为香港。讨论仍在进行，例如融资规模和上市时间等细节仍可能有变。对此，华人运通相关负责人称“不知情”。

尽管当前造车新势力们在销量、营收等方面实现了不同程度的增长，但仍未走到盈利临界点，依然需要外部资金的“输血”。以造车新势力头部企业“蔚小理”（蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车）为例，数据显示，2021年第三季度，蔚来汽车、理想汽车和小鹏汽车净亏损分别为8.35亿元、2150万元和15.90亿元，尚处于亏损状态。

对于通过IPO进行融资，哪吒汽车联合创始人、CEO张勇曾表示：“企业发展需要大量的钱，要说我们不缺钱那是假的，就是现在已经上市融到钱的（企业），也需要再融资。对于企业来说钱越多越好，我们希望哪吒能够融到更多资金。”

在全联车商投资管理(北京)公司总裁曹鹤看来，所有依靠融资模式的造车新势力的终极目标都是IPO。“其他几个证券市场留给没上市企业的机会已经很少了，而港股为国内投资者留出了资金南下的通道。”曹鹤表示。

事实上，在2021年，小鹏汽车和理想汽车已率先登陆港股，实现双重上市，两者募资分别为140亿港元和116亿港元。理想汽车表示，实现双重上市也意味着降低了企业在美股市场融资、退市的风险，进一步提升了理想汽车融资规模和资金管理能力。

不过，有分析认为，在资本市场上取得成功，并不意味着造车新势力从此就可以“高枕无忧”，如何利用好资本热潮输送的“粮草和弹药”，提升企业的研发实力、持续融资能力、差异化产品竞争力、产品迭代速度以及产业链整合力，是造车新势力需要思考的问题。