重拳整治财务造假等乱象 为深圳资本市场高质量发展保驾护航——深圳证监局2021年度稽查执法工作综述
导读：2021年，深圳证监局坚持“零容忍”工作方针，坚持“四个敬畏、一个合力”的监管理念，以服务注册制改革为中心，以防控重大风险为重点，依法从严打击各类证券违法行为，着力完善证券执法司法协作机制，持续净化辖区市场生态，助力资本市场高质量发展。
上证报中国证券网讯（记者 唐燕飞）深圳作为全国资本市场重镇，具有市场发展快、创新活跃、各类违法行为易发多发等突出特点。2021年，深圳证监局认真贯彻落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》（以下简称两办《意见》），按照证监会有关工作部署，坚持“零容忍”工作方针，坚持“四个敬畏、一个合力”的监管理念，以服务注册制改革为中心，以防控重大风险为重点，依法从严打击各类证券违法行为，着力完善证券执法司法协作机制，持续净化辖区市场生态，助力资本市场高质量发展。
投资者权益无小事，监管责任重如山。2021年，深圳证监局共办理案件32件。当年查办案件类型多样，上市公司信息披露违法类11件，占比34%；内幕交易类7件，占比22%；私募基金违法违规类5件，占比16%；中介机构违法违规类3件，占比9%；操纵市场类2件，占比6%；证券从业人员违法违规类1件，占比3%；其他类3件，占比9%。
从总体执法形势来看，查办案件呈现以下变化趋势：一是案件数量趋于稳定，2021年与2020年承办案件数量基本一致。办理财务造假、内幕交易、操纵市场、中介机构和私募基金违法违规等重点领域违法违规案件23件，占总查办案件比重为72%，始终保持高压态势。二是重点查办上市公司财务造假、大股东违规担保、资金占用等信息披露违法违规案件，查办数量同比提高38%，体现派出机构严格落实“零容忍”的要求，严厉打击制约上市公司质量提升的违法行为。三是私募基金违法违规类案件大幅增加，案件查办数量同比去年增长了4倍，达到有效警示市场、防范化解私募领域风险的目的。四是内幕交易类案件占比下降，办理内幕交易类案件占案件总数比重较上年下降了16个百分点，内幕交易多发态势趋缓。
“全覆盖、零容忍、严执法、重实效”概括了深圳证监局对查办重点领域案件的特点，监管高压态势对遏制违法行为蔓延滋长起到了积极作用，从而护航深圳辖区实体经济行稳致远。
一是坚守一线监管职责，对上市公司财务造假严查。2021年，深圳证监局共承办上市公司财务造假案件6起，依法查处通过虚构购销业务、虚构保理业务并辅以虚假资金循环的违法违规行为，涉及上市公司持续信息披露、并购重组、新三板挂牌等多个领域。
新疆某上市公司财务造假案是一起典型的“空壳”公司财务造假规避退市案件。该公司曾多次被中国证监会立案调查并予以行政处罚。深圳证监局联合新疆证监局快速查实，该公司为了规避退市，通过虚构保理、贸易、物业租赁等业务，虚增2018年、2019年营业收入、利润总额等项目，最高虚增金额占当年披露金额的比重高达253%。2022年2月，证监会对该案作出行政处罚，对公司和相关责任人累计罚款2300万元，并对相关责任人采取终身证券市场禁入。同时，该公司2018年度至2020年度的财务指标追溯调整后已触及上海证券交易所（以下简称上交所）重大违法强制退市情形，3月上交所已启动退市程序。
二是压实中介机构“看门人”责任，整治证券服务市场违法乱象。深圳证监局在查办上市公司信息披露违法违规案的同时，坚持一案多查，对严重背离执业操守、丧失“看门人”作用的中介机构违法违规行为严厉追查。2021年，深圳证监局共查处3件中介机构未勤勉尽责案，其中涉及会计师事务所2家、资产评估机构1家。另外，针对多件启动调查程序的上市公司财务造假案件同步关注中介机构勤勉尽责情况。
典型为某会计事务所年报审计执业未勤勉尽责案。深圳某上市公司盲目扩张业务，高溢价进行并购，标的公司为完成高额业绩承诺，大肆虚构海外销售业务、虚增业绩，虚增利润金额超过业绩承诺金额80%。承担该公司年报审计业务的会计师事务所在审计中未勤勉尽责，未能关注到上市公司子公司存在业绩对赌的舞弊压力，针对已识别的“阴阳合同”舞弊迹象、毛利率异常、应收账款函证回函存在的相互矛盾和明显异常等情况，未保持应有的职业怀疑；重要项目的具体审计中未严格按照审计准则要求实施审计程序，营业收入、函证等审计程序存在诸多问题。目前该案已调查完毕，正在审理中。
三是严打股市“黑嘴”和操纵，对坐庄炒作行为喊停。面对股市操纵手段不断翻新，形式更加隐蔽，操纵主体呈现出团伙化、职业化、链条化的特征。深圳证监局深入研判线索，创新工作方式，加强与公安机关的执法协作，查办了2起操纵市场案，全链条打击黑嘴、暗庄、配资中介勾结串联谋取非法利益网络。
方某某案是深圳证监局与公安机关联合查办一起“暗庄”勾结“黑嘴”，通过抢帽子手法进行市场操纵的证券市场大案。该案主犯“牛散”方某某系惯犯，此次隐身幕后，通过中介与多个黑嘴团伙勾结，操纵“黑嘴”利用直播间、微信群诱骗投资者高价买入股票，其反向卖出，牟取巨额利益。初步查实涉案交易金额高达20余亿元、非法获利超2亿元。目前本案正由公安机关进一步侦办中。
四是保持内幕交易高压态势，对市场关键少数示警。深圳证监局始终将内幕交易作为稽查执法打击重点。2021年，深圳证监局查办内幕交易案7件，查办案件呈现出案发主体集中在资本市场关键少数的特点，其中上市公司实际控制人、高管、投资机构高管违法占比超过6成。
某上市公司实控人夏某某内幕交易公司股票案，该案是近年来证监会查处的重大避损型内幕交易案件。夏某某在上市公司未担任职务，隐身幕后遥控指挥，该上市公司决定终止相关并购事项后，在信息公开披露之前，夏某某使用其本人证券账户通过大宗交易卖出其持有的公司股票1,155万股,卖出资金11,194万元,避损金额高达2,130万元。深圳证监局查实了其实际参与并购事项，知悉内幕消息并利益内幕消息非法交易避损的情况。2021年10月，证监会对夏某某作出行政处罚决定，罚没金额合计超过4,000万元。
五是强化私募基金监管执法，为私募风险治理护航。私募机构违法案件涉案金额大、涉及投资者多，违法违规与涉刑线索交织，风险处置与违法打击需同步推进。深圳证监局积极落实平稳化解私募行业风险总体部署，强化监管执法，持续传递强监管讯号，有效遏制私募 基金风险相互传染和扩散蔓延。2021年，深圳证监局共计对18家私募机构及15名责任人采取行政监管措施，对4家私募机构立案稽查，对3家机构及责任人作出行政处罚，向公安部门通报24家风险机构涉刑线索。
前海某能案和天某财富案是私募基金违法的典型案例，涉案金额大，涉众风险突出，违法违规与涉嫌犯罪问题交织。前海某能案未兑付金额约30亿元，天某财富案未兑付金额超过12亿元，两案涉及投资者累计超过1000人。深圳证监局用足监管手段，从严从重惩戒私募机构违法行为，对上述违法机构采取出具行政监管措施、处予顶格行政处罚、纳入黑名单机构等措施。2021年7月，深圳证监局对前海某能案两名主要负责人进一步采取终身证券市场禁入措施，这是深圳证监局首次在私募领域采取证券市场禁入措施。同时，深圳证监局将上述涉嫌犯罪线索移送公安机关，目前法院已对相关责任人作出一审判决。