鲁商“医美平台”福瑞达生物拟引入2-5家战略投资者，整体估值高达36亿元

导读：鲁商集团旗下“医美平台”山东福瑞达生物股份有限公司（简称“福瑞达生物”）正计划通过混合所有制改革扩展其“朋友圈”，以“玻尿酸”为基础进一步发展健康美业业务。

鲁商集团旗下“医美平台”山东福瑞达生物股份有限公司（简称“福瑞达生物”）正计划通过混合所有制改革扩展其“朋友圈”，以“玻尿酸”为基础进一步发展健康美业业务。

鲁商发展（600223）23日披露，福瑞达生物拟通过山东产权交易中心公开挂牌增资扩股引入战略投资者，本次新增股本占增资后股本不高于17.58%，其中，战略投资者认购比例不高于16.90%，员工可按引进战略投资者的价格协议认购不高于0.68%的比例。

山东财经报道注意到，福瑞达生物此次增资前的整体估值高达36亿元，目前其混改项目已在山东产权交易中心挂牌，挂牌起止日期为2021年9月24日至11月23日。

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每元注册资本增资价格高达48元

山东财经报道了解到，福瑞达生物成立于1998年6月，目前注册资本7500万元，鲁商发展及其全资子公司山东福瑞达医药集团合计持有100%股份。福瑞达生物是鲁商发展在健康美业方面的重要平台，被称为国内玻尿酸护肤产品的开创者和领军者，先后入选山东省瞪羚企业、“2021年度山东省制造业高端品牌新增培育企业”。

随着医美行业的快速发展，福瑞达生物近几年业绩持续增长，2018年-2020年，公司分别实现营业收入20177.46万元、29664.06万元、66401.16万元，净利润分别为1873.55万元、3247.15万元、4450.1万元。2021年，福瑞达生物业绩进一步飙升，仅上半年就实现营业收入59992.73万元，净利润7520.53万元。

基于对发展前景的看好，福瑞达生物此次增资扩股价格不低。评估报告显示，截至2021年6月30日，福瑞达生物总资产账面价值为58341.45万元，总负债账面价值为32606.88万元，净资产账面价值为25734.57万元，股东全部权益价值收益法评估值为163916.43万元，增值额为138181.86万元，增值率为536.95%。

以评估报告对福瑞达生物的股东全部权益的评估值为基础，综合考虑行业现状、公司发展阶段等因素，确定福瑞达生物本次增资实际交易投前估值为36亿元。

具体到此次增资扩股，福瑞达生物拟新增注册资本1600万元，其中，战略投资方以现金方式认购1538万元注册资本，增资额不低于73824万元，也就是说每元注册资本增资价格高达48元。同时，为实施股权激励，福瑞达生物的员工可以与战略投资方以同样价格新增注册资本62万元，增值额不低于2976万元。

混改完成后，福瑞达医药集团在福瑞达生物的持股比例为78.34%，鲁商发展持股4.08%，战略投资方持股16.90%，员工股权激励持股0.68%。

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战略投资者“身份”很重要

山东财经报道注意到，福瑞达生物此次增资是为了优化资本结构，增强化妆品业务竞争力，同时满足公司后续研发、市场投入和新产品并购等业务发展的资金需要。

为此，福瑞达对战略投资方有诸多要求：

战略投资方须以联合体方式参与，由2-5家战略投资者组成，联合体成员应明确各自的投资比例，其中核心领投方在标的企业增资后，所占股比为7-15%。

联合体成员至少有一家在中国证券投资基金业协会备案的股权投资基金，其基金管理人（含基金管理顾问或基金实际控制人）在管基金规模不低于10亿元人民币，同时，基金管理人（含基金管理顾问或基金实际控制人）所管理的基金近两年具有消费品牌领域的投资案例，且案例数量不低于3个。

联合体成员（或其关联方）之一须具备丰富的品牌运营经验，控股2个以上（含）或参股5个以上（含）消费品牌公司，或为6个以上（含）消费品牌公司提供营销、广告投放等服务，能够为标的企业提供品牌运营管理、品牌形象升级等方面的支持。

同等条件下，联合体成员（或其同一控制下关联方）具备下列条件之一的优先：

（1）联合体成员（或其同一控制下关联方）具备参与国企混合所有制改革案例；

（2）联合体成员（或其同一控制下关联方）拥有电商平台，能够为标的企业在平台交易费率、平台流量引导、核心用户推荐等方面提供资源支持；

（3）联合体成员（或其同一控制下关联方）能够为标的企业在化妆品研发、营销渠道拓展、品牌高端化运营等方面提供资源支持；

（4）联合体成员（或其同一控制下关联方）有为市场知名美妆企业提供智慧零售和私域客户运营的经验，持有支付牌照，能够协助标的企业沉淀用户数据，加快标的企业数字化转型，提升标的企业业务管理与运营效率。

山东财经报道了解到，鲁商发展在健康美业方面，拥有福瑞达生物，并参股国内首家集种植、生产、销售、旅游观光于一体的天然芳香领域产品生产企业伊帕尔汗（拥有全国唯一“薰衣草精油”地理标志保护的企业），拥有“颐莲” “善颜” “瑷尔博士” “伊帕尔汗”等多个产品品牌；在原料及添加剂方面，公司旗下拥有透明质酸原料年产能420吨的焦点福瑞达和从事生物发酵技术的福瑞达生物科技。

在福瑞达生物增资扩股完成后，鲁商发展健康美业业务如何利用全产业链优势实现跨越式发展，颇为引人关注。