A股年内IPO融资超5000亿，赴美上市大幅降温

导读：12月20日，德勤发布2021年IPO数据报告，对年内A股和港股市场IPO进行回顾，同时展望2022年的IPO市场前景。数据显示，2021年A股IPO市场共有491只新股上市，融资金额达5367亿元，数量和融资金额较去年分别上升25%和14%。

12月20日，德勤发布2021年IPO数据报告，对年内A股和港股市场IPO进行回顾，同时展望2022年的IPO市场前景。数据显示，2021年A股IPO市场共有491只新股上市，融资金额达5367亿元，数量和融资金额较去年分别上升25%和14%。

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A股年内融资超5000亿元

2021年，A股IPO发行速度加快，发行数量大幅增加，平均融资额有所下降。数据显示，A股市场2021年将会有多达491只新股融资5367亿元人民币，其中包括11只于北交所上市的新股，其融资额达到17.5亿元人民币。相较于2020年，IPO数量增加25%，而融资额增长14%。

报告指出，年内创业板的新股数量预计为199只，上海科创板为162只。融资金额方面，科创板融资额最高将达到2029亿元人民币，上海主板预计为1623亿元人民币。

德勤预计，上海主板和科创板两个市场将会有248只新股上市，募集3652亿元人民币，同时深圳主板和创业板将有232只新股融资1697亿元人民币。

行业方面，按新股数量看，制造业和消费业的占比有所上升，科技、传媒和电信业的占比有所下降。前5大IPO共计融资规模为1096亿元人民币，较去年同期下降6%，整体规模减少71亿元人民币。前5大中，3家来自上交所主板，2家来自科创板，最大的来自上交所主板，去年最大的来自科创板。

A股新股认购方面，年内新股认购热情未见减退，100%IPO获得超额认购。以认购倍数看，山水比德和江南奕帆表现最佳，超额认购倍数分别为11064倍和10489倍。

德勤方面分析指出，在2021年，内地资本市场因北交所成立而扩容，这为小型创新企业提供一条额外的境内上市途径。2019年试点证券发行注册制于上海科创板推出，2020年进一步延展至创业板，连同或于2022年内在深圳及上海主板推进此改革，预计未来数年A股的多层次市场将会蓬勃发展。

展望2022年，A股新股市场将会在上海科创板、创业板及北交所的新股数量攀升的支持下持续增长。该机构预计，2022年上海科创板或有170至200只新股，融资2100至2500亿元人民币；同时会有210至240只新股在创业板上市，融资金额或为1600至1800亿元人民币。此外，上海及深圳主板预计将有120至150只新股，融资金额或为2000至2300亿元人民币。

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港股IPO数量和融资额双降

报告预计，2021年港股市场会有97只新股上市，共融资3314亿港元。相较于2020年146只新股融资3979亿港元，年内IPO新股数量下跌34%，募资金额减少17%。

分析指出，港股新股上市速度自第二季度起便开始放缓，2021年香港新股市场融资数量和金额下井，原因之一是受到内地多个行业的政策调整等影响。

整体看，港股年内新经济新股上市的趋势不变，包括医疗医药行业和TMT行业，今年有20只未有盈利/收入的生物科技及医药新股上市，2020年只有14只。

今年5只超大型新股上市推高前五大新股的融资规模至1,398亿港元，当中4只以不同股权架构上市且为新经济新股，2020年同期为1230亿港元，增长14%。

内地企业对香港新股数量的贡献逾八成，占整体融资金额的比重更是超过九成，海外企业来港上市的趋势放缓，而由于更多未有盈利生物公司上市，令到上市时业绩亏损的新股比例增加。

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下半年仅4家中国企业赴美上市

全球IPO融资额最多的交易所中，纳斯达克、纽交所及上交所依次占据前三甲，港交所位列第四，深交所排名提升跻身前五大。

全球前十大新股的融资金额，较去年同期增长36%，其中中国企业在排行榜中占据主要份额。上交所的中国电信和港交所的快手科技位列年内全球IPO融资榜的第二、第三名，分别募集资金576亿港元和483亿港元。此外，滴滴、京东物流、百济神州三家中国企业同样上榜IPO融资榜前十。

2021年下半年起，中国企业赴美上市持续低迷。下半年仅有四只新股上市，但由于上半年的优异表现令全年新股数量与融资额依旧超越去年同期。

据统计，2021年全年的中国企业赴美上市的数量和融资额达42家和150.3亿美元，而2020年共有35家中国企业于美国上市，融资137.7亿美元。统计显示，2021年中概股到美国上市的数量及所募集金额将会较2020年的水平分别上升20%及9%。

年内赴美上市的中国企业中，融资额前五大的新股集中于消费零售和TMT行业且主要为新经济企业，其中滴滴IPO募资44.35亿美元，雾芯科技募资16.08亿美元。