《关于规范基金投资建议活动的通知》引热议 对基金投顾业务带来利好

导读：当下，有这样一大群财经大V活跃在网络上，号称财经界的“李佳琦”。他们筛选基金，构建自己的基金组合，以自己买入为担保，粉丝只需要跟着他们“买买买”。以后，这样的操作会更规范化，不具备相关资格条件的人员不允许为投资人推荐基金组合。

当下，有这样一大群财经大V活跃在网络上，号称财经界的“李佳琦”。他们筛选基金，构建自己的基金组合，以自己买入为担保，粉丝只需要跟着他们“买买买”。以后，这样的操作会更规范化，不具备相关资格条件的人员不允许为投资人推荐基金组合。

近日，一则《关于规范基金投资建议活动的通知》（下称《通知》）在业内引发热议。

《通知》明确指出，提供基金投资组合策略建议活动为基金投资顾问业务，应当遵守《基金法》《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》关于基金投顾业务资格管理、行为规范等有关要求。

广东下发基金投顾规范化细则划出“六道红线”

广东证监局11月1日对辖内基金公司及销售机构下发上述《通知》，重点对基金投资组合策略建议活动的业务界定以及规范整改安排。

《通知》明确：基金销售业务附带提供基金投资建议活动，应当遵循基金销售业务基本法律关系：

一是业务开展主体为基金销售机构；

二是标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品；

三是服务对象限于该机构的基金销售业务客户；

四是不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同；

五是不得就提供基金投资建议服务单独收取费用；

六是不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。

事实上，基金投顾业务是一项专业的投资管理能力与全方位陪伴式投教服务体系，需要综合管理能力，比如买卖时间点、基金选择、风控等，不仅机构须有持牌资格，从业者也需要执业资格，但业内从事理财推荐的人员鱼龙混杂，特别是部分不具备相关资格条件的人员为投资人推荐基金组合的行为，已被《通知》禁止。

支付宝、天天基金等发布公告

上述文件在业内引发强烈关注，之后多地证监局纷纷跟进。近几日，不少第三方基金销售平台下架了全部基金组合，一些大V在第三方基金销售平台的组合也暂停申购，仅保留了赎回功能。

天天基金在基金组合页面显著位置上写道：“根据最新法规，我们将按照监管要求对实盘组合进行调整，暂停实盘组合一键跟投功能。”此外，天天基金网披露一组数据，截至2021年三季度，天天基金已为73万用户提供组合服务，其中超半数用户为组合跟投用户，用户平均持有时长为323天。

支付宝上的“精选组合”页面上也放上基金组合暂停买入提醒。

好买基金在“给好买基金组合用户的一封信”中称，好买基金目前正在严格按照监管要求进行业务调整和升级。与此同时，好买基金也在积极申请投顾牌照。

新浪基金在“致组合持有人一封信”中也透露了未来的整改时间表。新浪基金表示，“升级维护于11月5日15:00开始，升级期间将暂时停止部分基金组合买入、一键跟投、自动跟投/定投功能。”

对没有获得投顾资格的机构和个人存在短期影响

业内人士表示，对上述通知行业内早有预期，目前属于“靴子落地”，各销售平台正在针对相关通知进行相关调整，对一些没有基金投顾试点资格的个人和机构或存在短期影响，长期看有利于基金投顾业务的大发展。

对于财经大V来说，筛选基金，构建自己的基金组合，粉丝进行跟投。在此过程中，为粉丝的买入和卖出提供顾问服务，收取一定的咨询费。或者与第三方平台合作，以其带来的流量享受分成。

据业内人士介绍，某些财经大V的跟随投资者总规模已经上亿元。

基金投顾业务未来发展空间非常大

谈及此次“通知”的影响，多数受访者认为，此举对基金投顾业务带来利好，该业务未来发展空间巨大。

基煜研究相关人员表示，暂停基金投资组合跟投服务是对部分销售平台不规范的基金投顾业务的规范性举措，也符合市场的预期。

根据《基金法》和“通知”对部分机构不规范的投顾行为进行规范，短期来看影响有限，更多投资者更愿意选择有投顾牌照的机构来提供服务，长期来看更加有利于基金投顾业务的健康发展。

上述人士认为，牌照化是一个必然，对销售平台来说，合理的做法是一方面继续保持良好的客户服务，另一方面积极地申请业务牌照，等待后续可合规展业时再大放异彩。

盈米基金副总裁、且慢负责人林杰才认为，新规可以加强销售机构与投顾机构的协同和融合。新规明确需要投顾机构才可为客户提供基金投资建议相关的服务。“这对投顾业务、行业生态，以及投资者来说都是利好的。”

此外，对于管理型投顾和建议性投顾未来发展，基煜研究相关人员表示，从目前来看，管理型投顾更适合个人投资者及非专业的投资者，而建议型投顾则更适合机构投资者及专业型的投资者。从这个角度来说，两者都具有广阔的发展空间。