徐小平：是时候谈谈股权投资了（老板必读）

导读：在这样的大环境和节点上，投资理财尤为重要。怎样保住你手中的钱袋子？

2015年，股市经历了“过山车”式的上下起伏，汇市、债市也让人惊心动魄，注册制在年末发出预告，而宏观经济也步入了“新常态”，创业潮“愈演愈烈”。

2016年，经济转型的任务仍在继续。对于投资者来说，如何投资才能使得财富保值和增值？传统理财难已奏效，恐怕原因有三：

1. 经济下行，股市动荡

沪指上半年跌幅17.22%。2016年上半年，A股市场整体弱势盘整，下跌行情中，深沪总市值与去年年末相比缩水了6.83万亿元，缩水13%。

上半年A股走势跌宕起伏。一月里两天四度“熔断”上演“股灾3.0”，并在1月28日砸出最低点2638.30点。以2015年12月31日收盘3539.18点计算，跌幅达24%。反弹后，今年4月15日摸高至3089.95点，等于收复了“熔断”一半的跌幅。但当很多人以为3200点近在咫尺时，大盘反身向下，整个5月在2800点横盘。5月31日，大盘放量拉出一根大阳线，此后整个6月在2950点至2800点箱体震荡。

股市如此戏剧性的市场表现，令许多投资人都纷纷跌破眼镜。中国股市经过二十来年的发展，到目前为止，并没有走出“政策市”的窠臼，很多时候政策变化决定股市走向。

可以预见，在注册制实行以后，随着监管的不断加强和制度建设的不断完善，股市将逐渐成熟，而A股市场则很可能从散户主导逐渐变成机构投资者角逐的市场。

2. 无风险利率持续下降

债券基准利率2015年走势大致分为两阶段，上半年为宽幅震荡期，10年期国债利率最高3.7%，最低3.3%；下半年利率持续下行，10年期国债利率最低突破2.8%。在宽松货币政策的大背景下，业内人士认为，长期国债利率水平甚至会挑战2002～2003年最低2.3%的水平。可以说，利率下行将成为长期趋势。

3. 通货膨胀，人民币贬值

2015年，全国居民消费价格总水平比（CPI）上年上涨1.4%，创6年新低。在CPI的数字到了2% 以后，由于一年期存款基准利率为 1.75 % ，中国事实上又进入到了“负利率”时代。也就是说，银行的利率跑不过CPI，所以钱放在银行是“亏损”的。

再看人民币汇率，年初至今，人民币兑一篮子货币汇率已经贬值了5.9％，年化13％。CFETS人民币汇率指数跌至94.88，创去年12月指数创立以来最低。最近三个月，在岸人民币兑美元汇率，以及离岸人民币兑美元汇率也贬值了3.25％，年化贬值12.8％。

什么是股权投资

股权投资指通过投资取得被投资单位的股份。是指企业（或者个人）购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。

针对股权投资这个概念，大家可能都了解了，但是如果让你向别人介绍到底是股权投资的话，你真的能够解释的清楚吗？

今天与大家分享一个时长五分钟左右的小视频，看完之后应该可以对这个新兴的投资领域有一个大致的了解。

在这样的大环境和节点上，投资理财尤为重要。怎样保住你手中的钱袋子？

股权投资会给您带来意想不到的收益

股权投资投到实体经济里，实际上选的是好的企业、好的团队，企业会经营得越来越好。随着时间的推移，企业会发生翻天覆地的变化，会给投资人带来确定性的高回报，这是日积月累的结果，投资时间越长，投资人获得收益的倍数或确定性越高，这是股权投资的特点。

做股票投资的人都希望买到公司的原始股，成本很低。股票投资的非专业人士或机构很难长期持有一个优质公司，一是因为如何选出优质公司他们并不擅长，二是选出后如何忽略掉市场波动而长期持有优质企业，这点很少有人做到。

1. 股权投资实际上是在制造股票

对于二级市场来说，投资的是原始股，会有很高的倍数空间，投资成本很低，比较安全。在大众创业，万众创新的背景下，我们利用资本市场投资到更好的公司，把他们推向资本市场，为资本市场带来更好的企业收入，同时我们也赚取更好的投资回报：1、赚取一、二级市场之间的估值差异；2、赚取公司从规模较小到成长为体量较大的高成长性的收益。

股神巴菲特并不炒股，他是选出优质公司并长期持有，这是他成功的核心，从买进到卖出的周期长达10年以上。从数量上来看，巴菲特投资中私有公司占70%，公众公司30%。他所投的公众公司体量都非常大，看中它的长期价值，这是股权投资逻辑，与股票投资完全不一样。从投资门槛来看，股权投资的门槛很高，超高净值人士、资产在千万以上才有可能参与进来。股票市场没有门槛，任何人开账户都可以炒股。

2. 股权投资是资本市场皇冠上真正的明珠

从规模来看，中国一年的股权投资规模大概在两千亿左右，上市公司定向增发大概七千亿的规模，这些定向增发的绝大多数资金做了并购，也是对公司的增量投资。而股票投资一天的交易量就在一两万亿的规模。

今前五个月，上市公司原始股持有者累计抛售了超过五千亿规模的股票，以很低成本拥有，很高的价格抛出，获利很多；而另一方面，跑步进场的二级市场参与者则接盘了股市，哀鸿遍野，二者获利成本高低和风险高低一目了然。

VC股权投资一年两千亿，定向增发一年七千亿，股票市场一天就两万亿，从这个巨大的数量差异可以看出，股权投资是资本市场皇冠上真正的明珠，站在最高点上，只有少数人能参与。

3. 股权投资是未来投资的趋势

股权投资是未来的是趋势，事实上所有的社会价值都要靠实体经济引领。股权投资就是投资到实体经济，所以它会享受到最大的发展红利，比金融市场和资本市场其他类别投资赚到钱更多钱。

过去房地产发展靠政府鼓励，现在大众创业、万众创新的背景下，股权投资是最好也是唯一正确的选择，它能够抓住趋势，抓住互联网+的机会，所以要高配股权投资，这是与国策和国家行动相一致的。

中央政府要大力发展和推动“互联网+”和大众创业、万众创新，大机会才刚刚开始。高净值企业主现在参与仍然不晚，仍可以占得先机，要把握大势才能做出正确的、符合趋势的决策，这样才能不走错方向，在未来赚大钱，并获得资产的安全度。

作为投资者，股权投资前可以将以下几点作为参考。

1. 根据自己的风险承受能力，量力而为

由于股权投资高风险、高回报的特性，所以理性的投资策略是将股权投资作为投资配置的一部分，而不应该将全部的资金都集中于股权投资。

2. 考虑股权投资的期限，避免期限错配。

股权投资的期限通常超过一年，大多的股权投资期限为1—3年，有些甚至长达10年。个人投资者必须了解所参与股权投资的投资期限，所投入的资金需与之相匹配。否则，用短期的资金去参与中长期的股权投资，必然会出现流动性的问题。

3. 自有资金投入的原则。

股权投资期限长、风险高的特点决定了普通的个人投资者应该坚持以自有资金参与的原则。若采取融资投资，虽然会产生收益的杠杆效应，但是也同样会导致风险的叠加。作为普通的投资者，在自己可以承受的限度内参与股权投资，应该是最佳的选择。