告别蚂蚁金服，趣店路在何方？
导读：近日，趣店集团在披露二季报，并宣布不再与蚂蚁金服续签战略合作伙伴关系协议，对于此次蚂蚁金服与趣店的“解绑”原因，引发外界猜测与关注。
近日，趣店集团在披露二季报，并宣布不再与蚂蚁金服续签战略合作伙伴关系协议，对于此次蚂蚁金服与趣店的“解绑”原因，引发外界猜测与关注。
由于此前趣店严重依赖蚂蚁金服导流获客，业界普遍认为，合作协议不再续签后，将对趣店在风控及营销获客方面造成影响。
对此，双方均对第一财经表示，“这是正常的商业决定”。
根据趣店发布的第二季度未审财报显示，趣店第二季度总营收达到人民币22.437亿元（3.391亿美元），同比增长124.7%；调整后净利润为7.376亿元人民币（1.115亿美元），同比增长42.0%。
“分手”蚂蚁金服
在趣店中报披露的前一天，有消息称，蚂蚁金服计划不与在美国上市的互金公司趣店续签战略合作伙伴关系协议。受此消息影响，趣店股价在盘前跌幅达到19.79%。
次日，趣店公布二季度财报，并确认了上述消息，与蚂蚁金服的合作在8月到期后不再续签。对此，双方均回应称，“这是正常的商业决定”。
某接近趣店人士对第一财经表示，自2017年11月以来，趣店绝大部分用户均在趣店自有独立App上完成交易，协议到期对趣店经营没有实质影响，也不影响全年业绩目标达成，预计未来公司推广成本将有所下降，“除‘App接入协议’之外，趣店与支付宝还有多方面的战略合作，协议到期不影响双方战略合作。”
蚂蚁金服称，蚂蚁金服与趣店达成共识，不再续签相关商业协议，这是正常商业安排。作为趣店的股东之一，我们对趣店的发展一如既往地保持关注。
据悉，蚂蚁金服与趣店的合作协议将于本月到期。合作协议终止后，趣店将无法通过蚂蚁金服旗下支付宝的应用界面接触潜在借款人，也无法利用芝麻信用评分系统对客户进行分析。
去年10月，趣店上市后，曾引发对现金贷的热议，监管对现金贷也于彼时开始了整治风暴。此后不久，蚂蚁金服就收紧了对趣店的导流：去年12月，有关现金贷整顿业务的通知下发后，蚂蚁金服对相关合作方提出了年化利率不超过24%的要求，其中也包括一些银行系的消费金融公司。
作为趣店的重要战略合作伙伴，2015年9月，蚂蚁金服全资子公司API（香港）投资有限公司入股趣店。趣店上市前，蚂蚁金服是它第四大股东，占股12.8%。
据悉，自2015年11月起，支付宝开始成为趣店的流量入口，为趣店开放了数个获客入口，提供了绝大多数的活跃客户，显著助推了趣店业务的快速增长。同时，芝麻信用分帮助趣店筛选客户，提高风控能力；审核通过的客户，借款和还款均需通过支付宝进行。其活跃借款人主要来自支付宝App中的"第三方服务"和服务窗。引入蚂蚁金服这一战略股东并获得其流量后，趣店2016年实现利润5.77亿元。
“这一（合作协议终止的）变化对我们的运营不会产生任何显著的影响，我们已经有8个多月的结果来证明。”趣店CFO杨家康在财报电话会议上表示，2018年第一、二季度的数据，大约96%的借款交易都是通过我们自己的独立应用来完成的。但他同时表示，此前，大约30%的新借款人是通过这个（与支付宝的）合作协议下的某项具体合同来注册的，这一部分（由于合作协议的终止）将会发生变化，“但是我们有信心，剩余的60%的新注册用户将会继续来到我们的平台”。
杨家康同时提到关于信用评估的问题，“将继续和蚂蚁金服在数据分析方面进行合作，这一点现在没有改变。“另外，他说，“我们已开发了自己的数据技术来衡量用户的信用质量”。
收入净利双增，股价却一路下跌
8月24日，趣店发布截至2018年6月30日第二季度未审财报。财报显示，趣店第二季度总营收达到人民币22.437亿元（3.391亿美元），同比增长124.7%；调整后净利润为7.376亿元人民币（1.115亿美元），同比增长42.0%。
受营收大涨的影响，趣店在开盘前股票大涨5%左右，但随后又快速下跌。截至目前趣店股价已跌至6.02美元，而此前其最高曾涨至35.45美元，发行价则为24美元。
中国的消费金融行业正在经历一场由监管驱动的蜕变，根据趣店披露的业务营收分类来看，其服务金融机构的消费金融业务收入增长至14.59亿元人民币（2.20亿美元），与一季度相比增长明显，但与去年四季度的14.91亿元相比，则处于停滞状态。
财报显示，今年二季度，趣店集团新增了8家持牌金融机构合作伙伴，“很明显我们并没有很多P2P公司现在面临的问题。关于监管政策，我们是完全合规的。与持牌机构进行合作，我们的风险转移的方式是让我们合作的资金提供方自己做风险评估。”杨家康称。
而根据二季报显示，趣店集团旗下汽车新零售业务——大白汽车实现汽车销售收入7.85亿元人民币（1.19亿美元），一季度为5.46亿，环比增长43.7%，成为拉动公司营收的新动力，但与此同时，新零售业务的发展战略则由激进变保守。
此前，趣店表示大白汽车2018的目标是销售10万辆汽车，但截至目前，这一目标被降低到了2.5万-3万辆，上半年累计交付仅1.5万辆。对此，杨家康表示调低目标指引的原因是基于对风险的判断。
值得注意的是，趣店集团同时还披露了股权回购计划进展。2017年12月1日，公司董事会批准了最高3亿美元的公开市场股权回购计划。截至2018年6月27日，公司共执行了约1.5亿美元的股权回购。趣店表示，由于公司市值和基本面存在明显差异，公司会持续在公开市场回购股权。