徐小平、雷军等大佬才知道的天使投资“套路”

导读：宜信公司创始人、CEO唐宁，早在2003-2005年间就以个人名义参与了不少TMT初创企业的投资，包括IT教育培训达内科技，于2014年在纳斯达克上市市值高达5亿美元，作为天使投资人的唐宁获得了极为丰厚的回报；

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大佬说“天使”  多点情怀也无妨

宜信公司创始人、CEO唐宁，早在2003-2005年间就以个人名义参与了不少TMT初创企业的投资，包括IT教育培训达内科技，于2014年在纳斯达克上市市值高达5亿美元，作为天使投资人的唐宁获得了极为丰厚的回报；移动商务亿美软通，2014年被A股上市公司银之杰并购；跨境电商敦煌网、人力资源服务易才等，估值都已达几十亿元。

唐宁认为，天使投资人和投资机构的投资逻辑和诉求是不一样的。对于个人投资者来说，天使投资不是 “唯一”、也不是“为主”，而是因为愿意去帮助一些创业者。这些个人投资者本身往往是成功的创业者、企业家，与别的天使投资人交流与观察新项目，对其自身经营企业也是有帮助的；他们还可以给创业公司的运营、模式发掘、招聘等方面提供帮助。唐宁认为，这样的一批对于回报并不迫切的人，介于3F（Family、Friend、Fool，指创业者初期能找到的天使投资人经常是家人、朋友和傻瓜）和机构投资者之间，对早期企业来讲非常重要。

真格基金创始人、中国著名天使投资人徐小平当年用18万美元获得现在价值近3亿美元回报的案例，到至今仍是业界广为传颂的经典。他常说，“做任何一件事都要有情怀，当遇到利益纷争的时候，我们就会用更高的情怀，更高的利益、价值观、责任感，这能够化解许多矛盾。”

小米CEO雷军曾成功投资卓越网、UC优视、凡客诚品等20多家创新企业。他一直把天使投资看成感恩与回馈，还由此诞生了著名的“六合彩”理论：“天使投资最核心的理论是什么呢？其实就是六合彩。赢了就是下一个皮特，单笔收益100亿美元。（注：皮特·泰尔，Facebook天使投资人，2012年Facebook上市，他的投资收益达2万倍）如果输了呢？那就是支持中关村要鼓励的创新力量”。

正如雷军的“六合彩”理论所说，行业大佬们自然深知天使投资本质是高风险高收益的行为，但仍乐在其中，一方面是他们把天使投资的失败看成是常态，所以通常主张多投复投，另一方面源于他们的内心有着诗和远方。那么究竟什么是天使投资？

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创投客小课堂：什么是天使投资

所谓的天使投资是一种概念，有一定的流动资金且愿意做投资的公司或个人都可以叫天使投资，他们更多投资早期项目，并愿意帮助并见证初创企业的成长。

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合格天使投资人所具备的六大特质 

①  个人金融资产不低于100万元人民币，能合理进行资产配置

②  在财富增值的同时，能承受高收益带来的高风险

③  践行大数法则，主张多投复投

④  用不看重回报的心态来看待天使投资

⑤  乐于学习各领域的前沿知识与技术，不断创新

⑥  热衷与创业者交流，发掘企业价值，帮助和见证企业成长

与发展模式基本成熟的美国相比，国内的个人天使力量依然薄弱，眼下蓬勃发展的创新创业形势，迫切需要唤醒、培育、孵化更多的个人天使。与此同时，一些潜在天使人亟待合作合投的平台来助力培养，成为合格的个人天使。

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成为天使第一步  从复投多投开始

如果想成为合格的个人天使，可以先在股权投资平台上小试牛刀，从初创项目入手，学会深挖“潜力股”，不要害怕试错。因为即使投资失败，不至于损失惨重，一旦投中，就是用小部分的钱做了有趣的事情。

实际上，股权投资的本质是风险投资，要分散风险就必须践行“大数法则”。什么是“大数法则”？通俗地说，就是在试验不变的条件下，重复试验多次，随机事件的频率近似于它的概率，偶然中包含着某种必然。简单来说，就是通过“复投”、“多投”提升成功几率。

另外，对于投资者而言，一方面随着投资者对股权投资项目参与的逐渐深入，会接触到来自更多领域的有趣、有价值的项目，因此往往通过多投一些项目参与、探索、学习更多行业；另一方面，作为自身所在行业的精英，投资者还有机会培育、投资年轻人，将所在领域的多年实战经验分享给年轻的创业者，并享受这种聚光灯下的感觉。

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天使投资 更看重价值投资和长期投资

如英诺天使、大河创投及北软天使创始合伙人王童所说，“我们投资，就是希望把钱配置到更高效的生产活动中去。毫无疑问，创新创业就属于高效的商业活动，当然也伴随很大的风险；另外是我们的社会责任，还有我们的梦想和成就需求。我是相信梦想的。”天使投资将资金投入到可能具有良好发展前景的企业中，服务实体经济，发挥资本的生产力，是一项多方共赢的正和博弈。

天使投资的价值在于：第一，让企业生产商品价值的能力和价值不断增加，最终水涨船高，投资的价值也随之增长；第二，天使投资将资金投入到实体经济，支持企业的经营管理活动、促进就业、满足市场需求，带给客户物质的享受、精神的满足，缴纳赋税增加了国家的财政收入；第三，通过帮助有创造力、有社会责任感的初创企业发展，从而让生活变得更美好、让社会变得更美好。

对个人投资者来说，投资创业企业的同时，也是投资一份梦想，一份让自己、行业、社会、国家的未来变得更美好的梦想。这份梦想和情怀往往是成为成功天使人的一个重要因素。