明星跨界VC投资:资源变现后能否华丽转身?

导读：继多位演艺明星以发起VC投资基金参与到创业公司投资后，2月6日，清流资本对外宣布，联合90后现象级艺人鹿晗、新希望集团成立清晗基金，针对新生代文化消费内容行业进行投资。

继多位演艺明星以发起VC投资基金参与到创业公司投资后，2月6日，清流资本对外宣布，联合90后现象级艺人鹿晗、新希望集团成立清晗基金，针对新生代文化消费内容行业进行投资。

根据已披露的信息，基金将主要投资于能顺应年轻一代生活方式及消费升级需求的各类早期内容制作团队、媒体及平台，旨在扶持更多年轻的文化内容创业者。

早在2013年，胡海泉发起设立海泉基金，开始以VC基金的投资方式参与到创业企业的投资中，其后以这种方式参与到VC投资的演艺明星还包括：2014年7月，影视明星任泉、李冰冰、黄晓明共同出资组建“Star VC”；2015年6月，影视演员Angelababy成立创投基金“AB Capital”；2015年9月，节目主持人、东方风行创始人李静完成投资基金“星创投”的注册；2016年4月，影视演员黄晓明创办的明嘉资本对外披露首期基金的募集进度。

值得注意的是，尽管有不同的合作模式，但明星做投资非常看重品牌化。比如，海泉基金、明嘉资本、AB Capital、清晗基金等的命名都有明显的个人标识。

“艺人在褪掉明星光环后有三个选择，艺术家、商人、投资者。对任泉、黄晓明、胡海泉等在国内娱乐圈已经有一定地位的一线大咖来说，做投资是为了完成身份上的转型。”明嘉资本CEO张晓婷接受21世纪经济报道记者采访时表示，从商业经验和人脉资源积累的角度，新生代艺人短期内还无法通过投资的方式完成身份转换，但不排除很早接触投资领域、逐步积累资源，在若干年后实现华丽转身。

“自带流量”的演艺明星

知名演艺人士通常都有合作的专业投资团队，他们的投资身影也出现在大量的以消费品牌为代表的初创企业中。

新元智库创始人刘德良分析说：“明星的粉丝资源和社会资源可以为基金投资的项目提供帮助，也就是说，基金的投资领域和明星影响力所在的人群是相对吻合的。”

对合作的投资机构和接受名人基金投资的创业公司来说，合作消息本身就能够为自己带来市场的关注。一位和鹿晗及其团队有深入接触的创业者告诉21世纪经济报道记者：“鹿晗对商业还是很敏感的，把自己的品牌经营得很好。而且他代表的是整个‘90后’的群体，这正是移动互联网的最主流群体。”

“之前无论是大艺人还是小艺人，做粉丝变现的方式基本就是代言。但这种方式是有‘生命周期’的，是阶段性的价高者得。对于创业公司来说，代言只能与艺人捆绑几年时间，如果转化为股东，可以与艺人捆绑特别长的时间，直到项目实现退出。”张晓婷介绍。

她进一步分析说，“大艺人在过去的十几二十年中已经在娱乐圈甚至科技圈积累了深厚的人脉和资源，其中包括很多顶尖的资源和资本，这些都会在我们基金的被投项目管理中起到关键作用。”

对于合作的投资机构来说，明星的个人品牌也可以帮助到投资基金的案源工作。

“鹿晗是一块磁石，我们并不是看中其粉丝效应，而是他自带的势能，作为现象级的年轻艺人，鹿晗本身就代表了90后的潮流文化，可以吸引到优质的项目和创业者来找我们。”清流资本董事总经理王梦秋在本周的一次媒体访谈时表示。

联手专业投资团队

演艺明星的加入可以为投资基金管理公司吸引更多基金出资人和创业群体的帮助，这让他们并不缺少共同合作成立和运营投资基金的邀请。

盛世投资合伙人、盛世华韵主管合伙人傅鲲告诉21世纪经济报道记者，演艺明星和专业投资团队在合作前基本都有持续多年的、良好的信任关系，才会在需要做基金品牌的时候和这些伙伴一起合作成立基金管理公司。

黄晓明在明嘉资本一期基金成立时对记者表示：“做基金也要看人，找合作伙伴很重要，所以我们选择靠谱的投资团队去合作，选择靠谱的创业团队去投资。”

和市场上的PE／VC投资机构一样，演艺明星参与的投资基金追求优秀商业回报率。但同时，他们尤为忌讳在影响力和口碑上的失败。张晓婷指出，“如果一个项目带来了不好的社会影响和口碑，对于明星参与的投资基金来说，即使项目发展得还不错，这个投资就是失败的。”

选择投资团队进行合作，这是演艺明星以个人资金进行投资和引入外部资金进行投资时，都普遍选择的方式。但与海泉、任泉、黄晓明等人不同，鹿晗的选择是与有自有投资业务和投资品牌的基金管理团队合作，而非发起成立一家投资公司。

“明星+投资机构”的合作形式，可能带来的是合作基金与投资机构自有基金之间的利益冲突。

对此，王梦秋在前述采访中回应说，两家基金可能会合投一些项目，但投资选择也有差异。如，清流资本不会投资漫画、垂直内容的自媒体、短视频等纯内容的项目，但这是清晗基金的重点关注领域。

“明星在这些基金中更多的是起到品牌背书的作用，我不认为这种合作可以在中国创投市场得到普遍推广。”刘德良认为。

可期的华丽转身

演艺明星与专业投资团队的合作中，明星本人在基金运营中究竟有多大的参与程度、在投资决策中究竟拥有多大的话语权？

“情况不一样。比如，任泉已经把几乎全部精力放在做StarVC上了，在项目的判断和决策方面会有比较深入的参与。晓明大部分的精力还在演艺事业上，通过足够的曝光度为明嘉资本带来影响力，投资决策主要是通过他信任的团队进行。”张晓婷介绍。

根据前述对清晗基金的报道，鹿晗参与了基金的出资，但其个人和团队暂时并不参与基金的投资决策过程；清晗基金的GP团队目前还是以独立的专业投资团队为主。

但也有受访者指出，尽管基金管理公司的工商注册信息中没有出现鹿晗的名字，但不排除代持的可能性，“如果有GP身份的话，明星会愿意贡献更多的资源”。

张晓婷在接受采访时表示，“娱乐圈里能做创投的明星有一些共同点，情商特别高、人脉特别广，在娱乐圈、科技圈、创投圈都有很好的资源。对于他们来说，通过创业、投资等商业上的合作，将这些人脉发展成长期合作伙伴，可以拥有比艺人更长久的职业生涯。”

对于演艺明星参与VC投资是否是玩票行为的质疑，黄晓明曾向记者回应：“我认为我做的事情只是符合市场发展的事情，也许现在人还看不习惯，但是将来会变成常态。”目前，已经有不少明星在基金中有深度参与，不仅仅是挂名而已。

傅鲲告诉21世纪经济报道记者：“LP群体已经越来越成熟了，不会因为一个基金里面出现了某位明星的名字就决定出资。明星对引起社会关注是有帮助的，但最终是否投资，要看主要基金管理团队的背景、明星的参与程度、利益分配是否合理。”