成都银行上市在即 部分股权被拍卖受关注

导读：“这个对银行本身的经营来说没有什么影响”，针对成都银行被冻结的股权现身淘宝司法拍卖平台一事，上海茂泰律师事务所律师诸东华昨天向南都记者表示，影响的是股东的权利，可能造成股东变更，只需依据司法文件进行股东的变更登记即可。

“这个对银行本身的经营来说没有什么影响”，针对成都银行被冻结的股权现身淘宝司法拍卖平台一事，上海茂泰律师事务所律师诸东华昨天向南都记者表示，影响的是股东的权利，可能造成股东变更，只需依据司法文件进行股东的变更登记即可。

三次冲击IPO终于修成正果的成都银行日前发布了A股招股意向书，接下来将进入初步询价阶段。值得注意的是，成都银行本次公布的拟发行规模较此前的IPO申报稿相比大幅缩水，而且有18 .08万被冻结的股权现身淘宝司法拍卖平台。

数据：

资产质量有所好转但依然承压

作为今年以来唯一IPO过会的银行股，成都银行在其招股意向书中称，本次拟发行不超过3.61亿股，占发行后总股本的10%，发行前每股净资产为6.99元。

与今年4月报送的IPO申报稿相比，成都银行本次拟发行规模大幅缩水，而此前的预计发行规模为不超过8亿股股

，发行完成后总股本不超过40 .5亿股。对此，南都记者昨天致电成都银行方面，截至发稿时未获对方回复。

对于缩水的原因，华南某大型券商银行业分析师认为，最近二级市场表现不是太好，银行股IPO发行量一般较大，会加大二级市场的波动，为了减缓银行股IPO对二级市场的影响，所以银行股发行规模有一定程度缩水。

成都银行并不是首次申请IPO就获得成功，早在2011年6月，成都银行临时股东大会就审议并通过了其IPO相关议案，随后开启了长达6年的上市之路。

与其他上市银行的财务数据相比，成都银行的财务指标不算靓丽。从不良资产情况来看，截至2017年9月末，该行不良贷款率虽然较2017年6月末减少了0.01个百分点，但是仍高于同业，为2.05%。

成都银行一直致力于支持中小企业的发展，但是从微型企业的资产质量来看并不理想。截至2017年6月30日，微型企业的不良贷款余额为1.95亿元，较去年末增加了1.22亿元，增长165.94%；不良贷款率为3.85%，较去年末增加2.43个百分点。

对此，成都银行表示，2016年四川地区商业银行信用风险集中爆发逐步放缓。成都银行小微企业客户信用风险暴露已较为充分，不过2016年关注类公司贷款下迁主要集中在大中型贷款客户。

对于不良资产的处置，南都记者注意到，从2004年以来，成都银行历史上共经历了5次大规模的不良资产处置。特别是2015年就两次大规模处置不良贷款，处置不良贷款金额15.1亿，回收金额为5.6亿，回收率仅为37.1%。

对此，上述分析师认为，不良贷款余额和不良贷款率太高是成都银行多次IPO失败的重要原因之一，远高于其他上市城商行的不良率，接下来成都银行还需要加大对不良资产的处置力度。

关注：

股权质押、冻结高达16 .32%

除了财务数据不甚理想外，成都银行还存在部分股东质押和冻结发行人股份的问题。其中，成都银行18.08万股股权将于1月11日在淘宝司法拍卖网络平台上进行拍卖，起拍价为159.37万元。

据了解，这部分股权原属于四川新联实业集团有限公司，后被成都高新技术产业开发区人民法院冻结并作拍卖处置。该公司是成都银行的法人股东之一，占总股份的0.00556%。

事实上，成都银行被冻结的股权远不止上述18.08万股。据招股意向书(附录一)显示，成都银行11家股东持有的股份被冻结，冻结股份总额占股份总额的比例为2.59%。

对此，成都银行解释称：截至本发行保荐工作报告签署日，成都银行被冻结股份的股东均非成都银行的主要股东。股份冻结情况不存在导致成都银行股权发生重大变化的风险。

此外，数额不小的股权质押也引起了成都银行保荐机构的关注。截至成都银行保荐工作报告签署之日，18家股东将其持有发行人的股份设定了质押，占发行人股份总额的13.73%。其中，成都银行第一大股东成都金控集团质押的股份总数为1.61亿股，占成都银行股份总数的4.95%。

成都银行认为，成都金控集团以发行人股权提供质押的主债权本金金额5亿元，占成都金控集团的货币资金和所有者权益的比例较小，成都金控集团财务状况和信用状况良好，不存在不能偿还到期贷款的情况，不存在因股权质押而导致发行人股权发生重大变化的风险。

不过，诸东华认为，股权质押的权利行使会造成股权的变化，等同于间接买卖，可能违反有关限售期的规定，而股权变更可能造成触发收购条件，“为了实现平稳上市，发行人很有可能会与抵押权人磋商，由抵押权人出具一定的承诺函，从而避免上述状况的发生。”