自贸区建设提供先行样本 一带一路紧握金融开放脉搏

导读：在2017年陆家嘴(23 660, 0 25, 1 07%)论坛上，中国人民银行行长周小川强调，从国内外改革的历程中可以看出，要提高认识、坚定信心，坚定不移地走对外开放的道路；金融业也不例外。

自贸区建设提供先行样本 “一带一路”紧握金融开放脉搏

在2017年陆家嘴(23.670, 0.26, 1.11%)论坛上，中国人民银行行长周小川强调，从国内外改革的历程中可以看出，要提高认识、坚定信心，坚定不移地走对外开放的道路；金融业也不例外。而谈及对开放的理解时，他还总结出了一种“信心”和一个“机遇”。信心，来自于中国的区域性试点经验；而机遇，正出自“一带一路”战略所释放出的需求之中。

三年多来，上海自贸试验区在投资和贸易便利化、政府职能转变等方面，不断积极探索尝试，积累了宝贵的有效经验。与此同时，“一带一路”战略稳步推进，金融服务通过创新改革而服务“一带一路”的步伐不断加快。从上海自贸试验区的建设和探索，到“一带一路”战略的践行与助推，这是中国金融对外开放的脉搏。

“一带一路”战略：塑造金融开放新格局

在中国经济转型面临关键节点时，在全球经济不确定性加剧的当下，中国金融开放并未发生动摇。周小川在论坛期间就强调，回顾国内外改革的历程，要提高认识、坚定信心，坚定不移地走对外开放的道路；而从制造业、服务业开放的经验可以推导出，金融行业同样适用竞争和开放的规律。

“中国的区域性试点经验增强了开放的信心。”谈及对外开放的理解时，周小川还回顾称，中国此前做出开放四个经济特区、加入WTO等重要决定时，都曾引起过争议，但最终都被证实对中国产生了深刻的积极影响。而本届政府成立以来，有力推动了上海自贸区的试点。从最初收到不同的声音，到目前自贸区数量扩容、先行先试经验推向全国，都透露出开放所带来的“实实在在的好处”。

在自贸区的有效经验之上，中国金融开放迎来了全新的机遇。

周小川表示，自中央提出建设“一带一路”战略后，各方面都积极响应，推动各项政策落地生效。“一带一路”战略是开放之路，涉及大量的新兴金融合作，会带来进一步开放的需求，为我国金融开放和国际合作提供了新的机遇；同时也利于金融机构开拓海外布局，为贸易、投资、资本运作等提供了更好的金融服务和发展空间。

对于自贸区建设和“一带一路”战略践行的关系和影响，中国外汇交易中心、全国银行间同业拆借中心总裁裴传智做了一个比喻，认为自贸区更像是桥头堡或引擎，其建设经验将促进“一带一路”成功实施。在自贸区建设、打造“一带一路”和金融对外开放之间，还存在着共通的改革目标，即实现货币的自由兑换和自由流动。“金融被喻为是现代经济的血液，通俗理解就指资金的融通，这是金融开放要达到这样的目标。”

裴传智还表示，“一带一路”战略将为我国金融改革开放开辟一个新途径。“在‘一带一路’和自贸区之前，我们经济主要集中在与大国兑换，与国际已有的多边机构和开发性、融资性机构兑换。‘一带一路’提出来之后，我们有金砖国家银行、亚投行，后续会建立各个中心，让人民币国际化和金融开放沿着‘一带一路’走出去。”

与此同时，对于金融开放过程中的潜在风险，市场也已有充分预期。国家外汇管理局副局长方上浦就提出，改革开放更需要稳健发展，防风险是必不可少的，要建立和完善更有效的跨境资金流动监测和管理体系。

“以自贸区的经验为例，在连接离岸和在岸、境内和境外的过程中，自贸区对资金跨境的流动特别敏感，所以必须完善跨境监测和管理体系，使银行自律尽职，促进自贸区健康稳健的发展。”方上浦强调。

自贸区建设：金融开放的先行样本

作为中国金融开放的“信心”来源，上海自贸区这个先行样本在多个领域积累了先行先试的有效经验，更宝贵的是，自贸区建设过程中还迸发着金融开放的思考和总结，不断发现开放过程中的问题和症结，为进一步全面开放扫清障碍。

在方上浦看来，自贸区建设与“一带一路”战略可以互相促进；“一带一路”建设可以借助自贸区的路径和平台来推进，而“一带一路”建设发展也可以促进和推进自贸区在更大程度上开放和改革。

以外汇政策方面的开放经验为例，其介绍称，外管局一直积极支持上海自贸区先行先试，包括提高区内企业资金运作的便利性，促进贸易活动。资本项目方面，也最先从自贸区开始尝试企业资本金结汇、境外借债等举措；此外，外管局还在上海自贸区内实行按净资产或资本金一定比例管理外债，区别于以往按指标管理外债的方式。

“这几年，外管局推出了12项外汇领域支持政策。其中7项已经推广到全国了，有5项已经复制推广到其他地域自贸区。这说明，上海自贸区的先行先试为全国改革积累了很多成果。”方上浦称。

更为宝贵的是，在上海自贸区的试验和推广过程中，对于经验教训的总结也不断深化，对于金融开放的理解与思考不断加深。这也为下一步金融服务“一带一路”战略、坚定金融开放的路线和方向，提供了宝贵的经验。

在总结自贸区促进金融开放的经验时，裴传智就表示，金融改革开放的主战场不在自贸区内。在提高融资便利性的金融开放措施中，其改革目的是促进贸易的便利；提高货币兑换便利性的改革措施，也是要促进贸易的便利。而最终要刺激的是实体经济的增长。“金融改革开放是涉及全国和全球的系统性工程，主战场不在自贸区内。”

中国太平保险集团副总经理王廷科表示，以金融从业者和金融机构的角度来回顾，自贸区过去三年的运行取得了巨大成果，在投资和贸易便利化、政府职能转变等方面推出了一系列改革措施；但在实际业务发展和经营中，自贸区仍有部分改进的空间。其中就包括，金融改革和创新目前仍相对滞后，在建设人民币全球服务体系和资本项目下可兑换等方面更为明显。此外，相对于行政的推动，自贸区集成化的制度创新力度尚且不够；在政策密集推出后，政策的落地、细化、实施力度也有所欠缺。“迄今为止，我们没有因为开放带来风险，更多是我们自身改革的滞后带来的问题。”

王廷科对此表示，自贸区未来发展中需要处理好金融稳定、金融安全和金融开放的关系，需要明确金融稳定、金融安全并不等于金融保护。同时更需要处理好顶层设计和市场需求、市场运行之间的关系。此外，处理好监管与创新之间的关系也至关重要。“现在我们部分所谓的创新，是由于监管的不平衡导致的套利性创新；这是一种不良的创新，需要整治。而另一方面，也不能因为治乱象就影响了创新。”