“快递涨价”新信号：上游涨价向下游传导正在发生？
导读：“国庆中秋”双节刚过，“双11”即将来临。然而，一场突如其来的“快递涨价”刮来一股旋风。
(原标题：“快递涨价”新信号：上游涨价向下游传导正在发生？)
编者按：本文来自华尔街见闻，作者：汤白露，36氪经授权发布。
“国庆中秋”双节刚过，“双11”即将来临。然而，一场突如其来的“快递涨价”刮来一股旋风。
10月11日，韵达发布公告称，将上调快递价格。前一天，中通表示上调快递价格，其理由是受运输、人工、原材料成本增加等影响。
舆论认为，上述涨价一方面是快递企业日常管理成本增加；另一方面，快递周边产业价格暴涨，如纸张、快递设备等价格大幅提升，这也导致快递价格上调。
有关人士对华尔街见闻表示，由于上调快递价格的企业均已上市，因而涨价影响可谓“非常深远”。华创证券首席债券分析师屈庆12日表示，“快递涨价！上游向下游的传导正在发生。”
屈庆指出，两大快递公司“双11”之前纷纷提价，是上游价格上涨向下游传导的缩影。尽管在加盟商模式下，快递涨价的幅度和对终端价格的影响尚无法量化，但是传导路径需要持续关注。
快递涨价正在“分步执行”
中通、韵达两家快递企业发布调价公告以来，快递网点尚未进行全面价格变动，而只是在部分超重快件中提价。
一位韵达快递员表示，以北京到南京为例，首重价格依然是12元，超出重量以每公斤6元加价。另有一位韵达网点快递员表示，首重价格没有上涨，但超重价格几周前已经调整为8元/公斤。而韵达官方客服表示，目前官网给出的价格是首重15元，超出重量按10元/公斤计算收费。
据了解，由于韵达快递网点采用加盟制，寄送价格由网点自行决定，而官方只提供参考价格，所以涨价公告发出后具体影响如何，还需要用户向各网点咨询。
一名中通快递员表示，他所在的配送网点目前还没有进行涨价，并称中通官网上的价格只具有参考意义，通常情况下网点的定价会比官网要低。
早在今年5月，圆通、申通、中通、韵达、百世汇通、天天快递等6家加盟制快递公司就联合发布《关于全网派费调整的通知》，要求所有派件网点的派件费在原有基础上上调0.15元/票，实施时间均为6月1日。这次调价主要涉及快递员工资收入，对消费者需支付的快递费用并无影响。
但这次两家公司涨价则属截然不同的性质。一位韵达速递内部人士说，此次调价是内部通过对加盟商的中转费、面单费、退费等机制来调整，加盟费暂不做改变。例如，总部将货品拉到中转中心，每单收取加盟商的中转费可能调高。而加盟商面向消费者是否调价，则是加盟商自己的选择，不属于总部干涉范畴。
比如在实际操作中，涨价前快递公司总部向网点收取的面单费是1.8元；通知发布后上涨到2元，中转费和扫描费也各加0.2元。这意味着网点所能获取的利润被压缩，从而导致本来就不赚钱的网点被迫提升快递价格，防止亏损。
“想涨价已经很久了！”
据了解，快递涨价这件事已经呼吁多年，但一直未有实施。此次两家公司挺身而出，已经做好相应的战术准备。
舆论认为，两家快递公司在“双11”促销之前上调价格，一方面是借价格杠杆调节“双11”单量的考虑；另一方面暴露出行业性的微利困局。
圆通快递运营中心高级总监王勇表示，对此次两家企业涨价并未提前知情，不过涨价与否，属于各家企业的内部目标，纯属市场行为。同时，王勇对涨价表达了担忧，“市场接不接受？客户有没有这个空间？硬抬是抬不上去的。”
快递专家赵小敏认为，从企业角度来说，过往的快递业务增速超过50%，而现在已经降到30%-40%，部分企业甚至接近个位数。根据这种情况，快递企业营收利润萎缩，但成本持续增加，所以不得不以涨价形式来应对。
中国物流学会特约研究员、中国物流与采购联合会专家委员杨达卿表示，“他们应该在后台做好了喊打喊杀的准备。否则，服务跟不上涨幅，就是盲目的价格战。”
另据了解，国际件涨价通常是由油价和税价决定，但我国快递价格一般不受上述因素影响，所以中通和韵达需要找到更好的借口来调整价格。
业内人士分析称，每逢“双11”，快递企业都将会面临平时2-3倍的快递量，在这种情况下，企业保证服务质量不下降就已经很难实现。
上游涨价向下游传导正在发生？
华创证券首席债券分析师屈庆认为，快递公司在“双11”之前提价，是上游价格上涨向下游传导的缩影。尽管在加盟商模式下，快递涨价的幅度和对终端价格的影响尚无法量化，但是传导路径需要持续关注。
屈庆在10月12日发布的一份研报中指出，快递公司调价是原材料价格上涨的缩影，不同业态模式下，原材料价格上涨分别对加盟商和快递公司成本造成影响。
目前，我国快递行业主要分为“加盟+直营”两种业态，顺丰和邮政属于直营模式，其他主要快递公司（三通一达）均是加盟商模式。本轮涨价主要是加盟商模式的“三通一达”，直营模式的顺丰快递由于前期战略规划更加明确，并未参与低价竞争，本轮不跟随提价。
从不同的模式占比看，目前国内快递行业加盟制更加普遍，直营体系代表仅有顺丰和EMS。由于国外主流的直营制体制无法满足国内快递行业的爆发式增长，而发展成本低、速度扩张块、价格优势明显的“加盟商业务模式”在国内得到广泛运用。
截至2016年末顺丰和EMS市长占比约为15%，三通一达市场占比约为52%，说明本轮涨价将成为行业普遍行为。
更加值得注意的是，快递提价是上游价格上涨向下游传导的重要环节，特别是网络消费和电商领域。快递价格上涨，一方面直接影响CPI中的邮递服务成本，自2017年以来邮递服务同比快速上涨；另一方面，快递价格上涨将部分向下游消费者传导。
根据邮政局2017年4月发布的《2016年中国快递发展指数报告》显示，快递业务的高速增长，对社会经济增长贡献显著提升，2016年快递支撑网络零售额超过4万亿元，占社会消费品零售总额比重近12.5%。
从下游客户占比看，目前电商件贡献了快递行业60%以上的业务量。如果未来快递费用上涨，可能通过终端产品价格或快递费用价格向消费者传导。
目前，中通和韵达涨价通知并未明确涨价幅度，在加盟商模式下，终端涨价幅度将有各加盟商与客户谈判确定，因此行业涨价幅度并不统一。最终涨价幅度需根据各加盟商和终端客户商议确定，持续关注价格上涨传导路径对终端价格的影响。
中信证券对此发布研报称，目前快递行业增速仍维持在30%左右，中通涨价将提振行业信心。三通一达、顺丰、百世汇通6家核心快递公司均已上市，短期靠价格追求市场份额的行为告一段落；同时，三四线快递公司今年基本退出市场，新进入者已不构成威胁，行业进入相对稳定期。