创业者们,别把 VC 当朋友
导读:Steve Blank,硅谷连续创业家,曾创办两家半导体公司 Zilog 和 MIPS Computers、视频游戏公司 Rocket Science Games 等,目前在斯坦福大学与伯克利大学教授创业课程。
Steve Blank,硅谷连续创业家,曾创办两家半导体公司 Zilog 和 MIPS Computers、视频游戏公司 Rocket Science Games 等,目前在斯坦福大学与伯克利大学教授创业课程。曾被评为“硅谷十大最有影响力人物”,其提出的“Lean Startup”(精益创业)理念影响了许多创业者。本文源自他创业经历中走过的坑,并以此得出的经验教训。
创业者们最容易犯的错误就是无法正确理解投资人和自己的关系,有时候他们会认为 VC 是自己的朋友。
在创立视频游戏公司 Rocket Science 之初,作为 CEO 的我缺乏对行业最基本的了解,没有意识到我们是在经营一项复杂的娱乐生意,而不是待在一个硅谷的技术公司里。这种愚蠢的思路在慢慢地杀死我们。
有一天我接到了两个投资人的电话,他们要来旧金山了,顺便约我一起吃午饭。我认识这两个投资人很多年了,并且非常欣赏他们。他们很聪明,试图和我一起厘清视频游戏市场的情况(事后看来我们对这个市场都不了解,并且不该进入),在我需要的时候给我提供指导。我们的董事会会议常常和谐且有趣。
接下来的某一周我们将召开一个董事会,商讨下一轮融资的相关事宜。在此之前,我认为这些 VC 伙伴是站在我身后支持我的,我们已经达成了某种联系,所以关于这次会议,我完全没做准备。
一个教训是,不要在不知道议程、没做好准备的情况下参加风险投资会议。
事后,投资人告诉我:“Steve,我们以为在董事会之前就已经告诉你了,但是看来并没有,我们两家公司都不会领投你的下一轮融资。”我瞬间无语,感觉腹背受敌。他们都是我的主要投资者,如果他们真的决定不投我们,那么全国上下就没有人会投资我们了。
不过我清楚,他们一直在董事会上质疑我们这家公司的能力,所以出现这样的局面也不算太惊讶。我预计他们仍会给我们提供一些过桥贷款,或是支持。最终我说服他们,如果我可以找到别人先投我们一轮,那他们依然会考虑给我们提供一笔可观的资金。
我问投资人是不是因为我不称职,所以拒绝投资我们,并表示如果是的话,我可以辞职。但投资人的回答显得很犹疑,他们回答说:“你应该留下来管理公司,拒绝投资是因为我们意识到,我们对这个行业完全不了解,而且 Rocket Science 是一个很烧钱的项目,我们两家公司都对这个没什么胃口。”
“可我以为你们是我的朋友。”我的言外之意是,你们应该支持我!!说出这话的时候我完全失控了。
此事过后,我得到了一个非常昂贵的教训:别把 VC 当朋友。我很喜欢我的董事会成员,他们也很喜欢我。但同时,我只是董事会成员中的一个,我也只是他们一系列的 portfolio 中的一个。投资人的责任是为 LP 管理 portfolio,他们对自己的投资者所承诺的是,将投资那些有价值增长、并有较强流动性的交易。就像他们欣赏作为创业者的我一样,他们也不会把钱扔到不值当的地方。
我也希望我当时能明白并理解这一切,但我并没有,我很生气。很长一段时间过去后,直到 Rocket Science 这个项目黄了,我才意识到,他们是对的。
虽然好的 VC 会把像你这样的创业者当成是他们最重要的客户,他们在招聘、策略、关系、指导等方面为你的公司增添了巨大的价值,但他们不是小天使,不是因为心地善良才做这些。创业者需要明白的是, VC 是金融投资者,他们反过来需要对自己的投资者负责,最后,风险投资公司必须向 LP 提供巨大的回报,否则他们将无法筹集接下来的资金。
如果你的项目有价值,伟大的风险投资会竭尽所能帮助你取得成功,但就像银行、信用卡公司、抵押贷款人一样,他们不会对你保持长期忠诚。
他们不是你朋友。
后话:讽刺的是,在 15 年后,在我不再做创业公司后,这两个风险投资人真的成了我朋友。我们经常一起吃午饭,一起交流,吐槽他们在那一天拒绝投资我们……