*ST博元因重大信披违法被终止上市 多家公司存暂停上市风险

导读：停牌近一年的*ST博元的命运终于揭晓。3月21日，上交所决定*ST博元股票终止上市。公司将于3月29日进入退市整理期，30个交易日后将被摘牌。

停牌近一年的*ST博元的命运终于揭晓。3月21日，上交所决定*ST博元股票终止上市。公司将于3月29日进入退市整理期，30个交易日后将被摘牌。

*ST博元是《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》（《退市意见》）实施后，证券市场首家因触及重大信息披露违法情形被终止上市的公司。

违法行为十分严重

2014年6月，中国证监会对*ST博元涉嫌信息披露违规行为进行立案调查。2015年3月，公司因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪和伪造、编造金融票证罪，被中国证监会依法移送公安机关。

从调查情况看，*ST博元违法行为十分严重。2011年4月29日公告的控股股东华信泰已经履行及代付的股改业绩承诺资金3.8亿元并未真实履行到位。为掩盖这一事实，公司在2011年至2014年期间，多次伪造银行承兑汇票，虚构用股改业绩承诺资金购买银行承兑汇票、票据置换、贴现、支付预付款等重大交易，并披露财务信息严重虚假的定期报告，虚增资产、收入、利润等财务信息。

据分析，从违法目的看，公司为掩盖股改业绩承诺资金未真实履行到位的事实，伪造银行承兑汇票，导致其2011年年报虚增银行存款、股东权益3.8亿余元；从违法手段上看，公司2011年至2014年多次伪造银行承兑汇票，并虚构票据贴现、置换交易，且多次使用虚假银行进账单和虚假银行承兑汇票入账；从违法金额上看，2011年至2014年，公司在其相关定期报告中虚增资产、负债、收入和利润金额巨大；从违法后果上看，公司2010年年报披露的净资产为-3.62亿元，追溯调整后，2010年至2013年连续4个会计年度净资产均为负值。

上交所表示，将市场反响强烈、严重损害投资者权益、各方认识较为统一的重大信息披露违法纳入退市情形，是2014年中国证监会新一轮退市制度改革中的一项重要举措。《退市意见》颁布后，上交所配套修改了《股票上市规则》，明确将因重大信息披露违法被移送公安，作为对公司实施强制退市的具体情形。

退市决定符合相关规定

关于决定*ST博元退市的主要依据，上交所表示，证监会《退市意见》要求对重大违法暂停上市公司限期实施终止上市，其第（七）条将“限期实施”规定为“在证监会作出行政处罚决定或者移送决定之日起一年内，证券交易所应当作出终止其股票上市交易的决定”。与此相衔接，上交所《股票上市规则》规定，因涉嫌重大信息披露违法被证监会移送公安机关的公司，出现“其股票已被暂停上市，且未在规定期限内恢复上市”情形的，上交所将决定其股票终止上市。《股票上市规则》还规定，上交所应当在中国证监会作出移送公安决定之日起“届满十二个月前的十五个交易日内”，作出是否终止其股票上市的决定。*ST博元自2015年3月26日被中国证监会移送公安机关至今，即将届满12个月，其股票仍处于暂停上市状态。现决定*ST博元股票终止上市，符合上述规定和要求。

另一方面，在上交所作出终止上市决定时，公司也不具备恢复上市条件。《退市意见》第（八）条规定，公司股票因重大信息披露违法移送公安机关暂停上市后，公司“全面纠正违法行为、及时撤换有关责任人员、对民事赔偿责任承担作出妥善安排的”，可以向证券交易所申请恢复上市。上交所《股票上市规则》对上述规定作了具体细化，其中“对重大信息披露违法行为的责任追究已处理完毕”，是“全面纠正违法行为”中的一项要求。但目前，司法机关尚未就*ST博元案件作出生效裁决，该要求未能满足。此外，公司尚未对已被行政调查查明的违法违规事实进行改正，也未对可能的民事赔偿承担作出安排。

上交所强调，综上所述，现决定将*ST博元股票予以终止上市，符合《退市意见》及上交所《股票上市规则》的规定，充分彰显了证监会对重大违法行为零容忍的坚定决心，表明了上交所严格执行退市制度的基本态度。把重大信息披露违法公司清理出证券市场，有利于警醒上市公司依法履行信息披露义务，有利于更好地保护投资者的合法权益，有利于促进资本市场持续稳定健康发展。

是否重整不影响摘牌决定

据悉，*ST博元已向法院申请进行重整，目前尚未获得受理。对此，上交所表示，从相关规定看，重整和退市属于目的各有侧重、程序相互独立的制度安排。对于重大信息披露违法退市，《退市意见》和《股票上市规则》有明确的程序和要求，依法对*ST博元股票作出终止上市决定，不受公司是否重整影响。

从公司披露情况看，2015年8月18日，公司向法院申请重整，但目前尚未被裁定受理，从而尚未进入正式法定程序；公司申请破产重整历时近7个月未有实质进展，也未作出有约束力的具体安排。另外，前期公司披露了股东捐赠资产公告，但与公司因重大信息披露违法退市无必然联系。

根据上交所《上市规则》，*ST博元进入退市整理期交易届满30个交易日后，上交所在五个交易日内对其股票予以摘牌，其股份应当转入全国中小企业股份转让系统（简称“股转系统”）挂牌转让。

上交所表示，上市公司被终止上市是正常的市场行为。*ST博元被终止上市后，尽管其股票不在上交所市场交易，但其资产、负债、经营、盈亏等情况并不因此而改变，公司并没有破产或解散，仍然可以正常经营。公司股东仍然可以依法行使股东权利。

对*ST博元而言，公司应当按照《上市规则》的要求，聘请具有主办券商业务资格的证券公司

(912.96,-13.790,-1.49%)（简称“代办机构”）并与其签订相关协议，并立即准备股票转入股转系统的相关事宜，保证公司股票在摘牌之日起四十五个交易日内可以挂牌转让。如*ST博元未聘请或无代办机构接受其聘请的，上交所可以为其临时指定代办机构。

另外，按照上交所《退市公司重新上市实施办法（2015年修订）》的规定，如果*ST博元未按上交所规定安排股份转入股份转让系统进行转让，上交所自其股票进入股份转让系统转让之日起的三十六个月内，不受理公司的重新上市申请。