周小川谈下调购房首付比例政策：审慎度够

导读：2月26日，在2016年G20财长和央行行长会议上，中国央行行长周小川在媒体问答环节中，评价了下调二套房首付比政策，他称这一政策的“审慎度空间是够的”，产生坏账的几率仍小于其他领域，“仍热是银行偏爱的产品”。

2月26日，在2016年G20财长和央行行长会议上，中国央行行长周小川在媒体问答环节中，评价了下调二套房首付比政策，他称这一政策的“审慎度空间是够的”，产生坏账的几率仍小于其他领域，“仍热是银行偏爱的产品”。

周小川的这一回答，是针对媒体提出，中国信贷正在“加杠杆”，市场有所担忧的问题。

2016年2月2日，中国央行宣布在房地产市场不实施“限购”的城市，对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，若再次申请商贷，最低首付款比例调整为不低于30%，在此前，这一比例为40%。

周小川称，第一个，中国作为改革转轨国家，20年以前，绝大多数人没有自己的住房，后来通过住房改革，取消福利分房，大家开始有自己的住房。所以起步很晚，现在还有很多人没有房子，所以住房贷款按理说，应该是有一个大力发展的阶段。

同时在城镇化的过程中，过去房子在农村，现在农民工在城里找工作，也需要租房或者买房，这些都造成住房贷款可能有比较快速的发展。

快速发展风险是不是很大？从中国的情况看，个人住房贷款占银行总贷款中的比重相对偏低，有很多国家个人贷款，特别是住房贷款可能占总贷款的40%－50%，中国只有百分之十几，比例比较低。所以银行系统也觉得，个人住房抵押贷款还是相对比较安全的产品，有发展的机会。

但是房地产市场有时候冷有时候热，也需要有宏观审慎政策框架，进行逆周期调节，其中一个工具就是首付比，现在适当下调，因为实际上这个审慎度空间还是够的，适当降低一些个人住房抵押贷款产生的坏账的比例，仍旧明显小于其它领域（比如企业的贷款和对开发商的贷款），所以个人住房抵押贷款仍旧是银行比较偏爱的一个产品，他们有意愿发展。

在宏观和微观审慎监管框架之下，将来应该更加加强对银行总体健康程度的考核，让银行有大一点的自主权，来决定他们对不同客户采取什么样的政策。有的银行认为这个客户风险小，可以有一定的灵活性决定价格怎么定，首付比怎么定。但这个银行总体的质量，应有监管部门进行更加严格的综合平衡监管，这可能是更有灵活性、更有效的一个体系。

过去有的市场有波动，所以就由中央银行和监管部门直接规定的事多一些。“规定多”也有好处，每家银行必须遵守规则，有些事不一定有什么可商量。但是它也有缺点，区别对待、灵活性不够。中国各个省情况不一样，大城市、中等城市、三四线城市情况也不一样，银行一点灵活性没有，贷款条件都是政府定，这是它的缺点。

所以现在要加强对金融机构的整体的审慎性的监管。同时商业银行和其它的金融机构，在具体业务的灵活度方面可以有一定的裁量权。总体来讲这样不会影响整体风险可控的程度。

从宏观层面看，中国如果想控制杠杆率，应掌握好整个杠杆率，关键还是要如何应对企业杠杆率过高的问题，也有一部分人比较关注地方政府的杠杆率是否偏高的问题，从总量上来讲个人消费贷款的杠杆率不太高。