新三板将严打做市套利 主办券商或戴紧箍咒

导读：新三板将严厉打击做市商操纵价格、牟取私利，扭曲股票价格的行为，主办券商或许将被戴上“紧箍咒”，竞争机制也在加强。

新三板将严厉打击做市商操纵价格、牟取私利，扭曲股票价格的行为，主办券商或许将被戴上“紧箍咒”，竞争机制也在加强。

全国股转系统3月30日发布《关于开展主办券商执业质量评价工作有 关问题的通知》，同时发布《主办券商执业质量负面行为清单》，4月1日起正式开展主办券商执业质量评价工作。

对此，民生证券新三板研究团队认为，主办券商勤勉尽责的责任约束已经加强，执业质量评价工作将正式落地，新三板的监管力度在今年会趋严，制度套利空间将逐渐缩小。

他们表示，本次发布的《主办券商执业质量负面行为清单》，将形成“行业行为守则” ，有效规范主办券商推荐挂牌、挂牌后督导、交易管理、综合管理四类业务，而4月1日实施的《全国中小企业股份转让系统主办券商执业 质量评价办法（试行）》将以量化的形式，对主办券商进行差异化的 监管安排，从而在主办券商内部形成有效的竞争机制，能够切实提高 主办券商整体执业水平。

另外，做市制度有望得到进一步的规范，价格形成机制将更加完善。 此前，部分做市商利用自身资源优势操纵价格、牟取私利，将扭曲股票价格形成机制，误导投资者的判断，对市场形成较大的伤害并损害 投资者的利益。《负面行为清单》的发布，有助于建立更加规范的做 市交易机制，减少市场波动，有助于股票价格的形成，从而为做市商 进一步扩围打下基础。

据悉，全国股转公司曾接连做市商祭出惩罚大棒。继国泰君安异常报价被限制新增做市三个月后，2月24日，长城证券因引入不合格投资者被出具警示函。

他们表示，监管趋严是新三板大势。全国股转系统副总经理隋强3月29日 指出，要加强监管，不能够为了活跃市场而活跃市场。“监管部门对违法违规行为的零容忍，意味着新三板发展已经从之前的放水养鱼阶段，逐渐向水龙头收紧阶段过渡。”