众筹的十大要领：化繁为简的操作流程

导读：在大量众筹案例实操经验基础上，我们梳理、提炼和总结了中国式众筹全流程操作的十大要领，包括：项目定位、项目选址、模式设计、股东甄选、组织架构、签约入资、圈子激活、预期管理、持续经营、项目退出。对于任何众筹项目来说，这十大要领都具有很强的适用性和操作性。

项目定位、项目选址、模式设计、股东甄选、组织架构、签约入资、圈子激活、预期管理、持续经营、项目退出

做好众筹需要八颗心

—— 诚心（很缺，很多项目就是变着法子销售）

—— 热心（一般都有）

—— 耐心（很缺，都太急，得慢一点儿）

—— 开心（众筹就得玩着把事情做了，图的是开心）

—— 放心（对运营人要放权，少干涉）

—— 信心（其间遇到问题很正常，要有信心）

—— 宽心（众筹之后，一起过日子，矛盾少不了，需要彼此宽容）

—— 舒心（项目如果失败了，钱亏完了，别和自己过不去）请输入文字

在大量众筹案例实操经验基础上，我们梳理、提炼和总结了中国式众筹全流程操作的十大要领，包括：项目定位、项目选址、模式设计、股东甄选、组织架构、签约入资、圈子激活、预期管理、持续经营、项目退出。对于任何众筹项目来说，这十大要领都具有很强的适用性和操作性。

一

项目定位

1. 一句话说清楚大家为什么凑在一起

做众筹，首先要想清楚：大家是为了什么凑在一起？三五年之后是什么样子

中国式众筹作为一个新生事物，很多人对它充满期待和好奇，但却缺乏了解，容易头脑发热、一拥而上。好的众筹项目一定有一个长期的、明确的主题定位，一句话就能说清楚项目解决的基本痛点，说清楚大家在一起干什么。千万不要把众筹变成凑热闹，没有长期且共同的目标，这样的一伙人是没有未来的。因此，核心发起人要多想一想：未来三五年大家还能否在一起？众筹能够给大家带来哪些改变？

中国式众筹要凝聚一批能够为项目发展提供资源和帮助的人，只有定位清晰，才能精准地找到符合项目发展需要的出资人。但是，一群精英聚在一起很容易头脑发热，自认为集体力量足够大，大家一起能做很多大事，被无限的“想象空间”所迷惑，从而偏离了众筹项目的初衷和主题。这很容易导致众筹的失败。那些项目定位之外的“想象空间”是顺其自然的，不是众筹的主题，也不是大家参与众筹项目的初衷。

例如，1898咖啡馆定位于“北大校友创业之家”，它匹配了创业各个阶段所需要的资源。出资人基于对这个最基本的主题的认同感而参与进来，有相对明确的预期。在此基础上自然形成许多合作，获得许多超预期的效果，因此大家会觉得超值。

2. 基于项目定位做详细的资源盘点

围绕项目主题，详细梳理项目资源需求，为筛选股东提供依据。

中国式众筹的逻辑是把项目所需要的资源提前锁定为股东，这就需要基于项目定位做详细的资源盘点。

例如，1898咖啡馆是围绕“校友创业”主题打造一个资源平台和生态系统，这就需要凝聚创业各个阶段所需要的各类资源，使创业者能够在这里找到自己所需要的资源。

佳美儿童口腔医院众筹项目，是根据佳美口腔未来发展方向来发现资源需求，重点匹配了医疗、金融、保险、投行、法律、互联网等领域的资深人士作为股东。

对花色优品来说，创意设计能力是其强项，但市场营销和互联网运营等方面相对薄弱，因此在筛选股东时重点匹配了互联网营销、品牌传播、金融、大客户渠道等方面有经验和资源的股东。

3. 挖掘项目亮点，力争做成细分领域No.1

众筹项目要做到有亮点、能出彩，努力打造成细分领域的No.1；要让股东有荣誉感，可以出去炫耀——“我是某某（众筹项目）的股东”。

做到某方面的No.1并不是一件难以想象的事，关键是要深挖特色、坚持创新。我们操作的项目可以说各有特色，都在某些方面称得上No.1。

1898咖啡馆开中国式众筹之先河，作为全国第一家校友创业主题众筹咖啡馆，首创了中国式众筹完整的方法论和实操体系，并源源不断地将这一模式对外输出，成为中国式众筹的策源地。

金融客咖啡位于金融街一座四合院，预计总筹资额超过1亿元，其效果非常震撼，已经成为整个金融街的地标性场所；目前是金融圈融资额最大、最有影响力的众筹咖啡馆。

佳美儿童口腔医院是全国第一家儿童口腔医院，并且得到北京市相关部门授权，正式挂牌为“北京儿童口腔防治医院”，目前是最经典、最有影响力的股权众筹标杆案例，成为国内外商学院和基金公司争相研究学习的对象。

花色优品创始人万格格是湖畔大学第一期学员，而且是第一期36名学员中唯一没有拿过投资的企业家，花色优品股权众筹的最大特色在于：率先尝试用中国式众筹方式迅速提升企业估值，帮助企业实现跨越式发展，颠覆传统VC融资方式。

二

项目选址

众筹项目选址要根据定位坚持就近原则，重点考虑一流地段的三流位置。

选址是很难但很关键的一个问题，它涉及的方面很多，不仅与成本密切相关，甚至关系到项目的成败。

选址要注意充分发挥众筹股东的资源优势，群策群力，这样选择余地更大，同时股东介绍的场地资源一般都会有更优惠的条件，这些最终都转化为运营上的优势。

要根据项目的财务测算来控制租金成本，租金太贵会造成巨大的财务压力，影响项目的可持续性。

做众筹咖啡馆，一般不必选临街门面房。作为一个半开放式的圈子社交平台，临街、客流太大可能会降低股东的舒适度和满意度。

同时，还要重点考虑交通便利（如靠近地铁站）和停车方便。

在选址方面，1898咖啡馆就很有代表性。1898咖啡馆定位于“北大校友创业之家”，一定要在北大附近才能发挥凝聚校友的作用。咖啡馆选址于北大东门对面中关新园9号楼1层，租金优惠，正好是一流地段的三流位置，同时靠近地铁站，旁边还有一个很大的停车场。

金融客咖啡定位于金融圈高端社交平台，因此地址在金融街是最优选择，最后落地在丁章胡同的四合院，既符合金融客咖啡定位，也符合股东预期，同时又能够汇聚精英人气，把这个平台的优势放大。四合院租金是比较高，但因为金融客咖啡入资额也相对较高，加上利用金融界发起人的业务优势，所以仍然可以实现可持续运营。

有些众筹项目存在选址问题，有些不存在选址问题，这与项目定位和基础条件密切相关，不能一概而论。例如，佳美儿童口腔医院项目，本身就是充分利用了佳美口腔原有的场地，不需要重新选址。

三

模式设计

1. 明确众筹类型和具体操作模式

你的众筹项目是要打造新型社会组织和社交平台（不以财务回报为第一目标），还是股权众筹（以财务回报为首要目标）？

不同的众筹类别，关系到操作模式、股东选择、回报机制等一系列问题，应结合项目自身的定位和特征，在项目前期尽早明确。

圈子社交型的“咖啡众筹”，如1898咖啡馆、金融客咖啡等，聚焦在高品质、强合作的资源人脉圈子，是不以咖啡馆经营利润作为股东财务回报目标的。作为一个社交平台，股份均等、参与感强、交易机会多、成本低，效果才最好。这种模式最适合对传统的NGO组织（如行业协会、校友会、商会、俱乐部等）进行改造。

中国式的股权众筹，一方面特别适用于能够为出资人提供有吸引力的财务回报的项目，另一方面它强调出资者与项目优势互补。例如佳美儿童口腔医院项目，口腔医疗服务的毛利本来就很高，而且佳美口腔有上市的计划，利用众筹能够进一步降低风险，加快扩张速度；佳美口腔与花色优品的股权众筹，在出资人内部采用均等出资、股权相同的方式同样会形成一个有价值的人脉圈子。

2. 项目前期重在统一价值观，“没方案”磨出理想的样子

众筹初期问题多、不确定性大、需要的磨合时间长，一般不出书面方案。

联想有句话：撒上一层土，夯实了；再撒上一层土，再夯实了；然后，撒丫子跑。这拿来概括众筹的培育过程非常贴切。首先，要建设一个核心团队，经过几轮的沟通，对于众筹的认识到位并彼此间形成共识，然后扩大核心人数，再沟通，再形成共识，然后进入快速发展阶段。

为什么“没方案”呢，因为再完美的方案也会有漏洞，有了书面方案就等于树立了靶子，落到纸上的东西会变成束缚，大家都聚焦于挑毛病，反而会忽略推动项目本身，降低了效率。

这一阶段适时建立微信群便于透明沟通，通过提出一些粗略想法让目标股东参与互动研讨，达成基本共识，形成价值观认同，在此基础上自然会逐渐细化。集中智慧完善细节的过程就是自我教育和项目营销的过程，同时也是筛选股东和挖掘股东资源的过程。

3. 通过超值回报吸引有资源的投资人

提供超值回报“大礼包”才能充分吸引有资源的出资人参与。

中国式众筹的核心关注点在筹资之外——能凝聚多少对项目有帮助的资源和人脉，拿出超值回报“大礼包”，出资人才会愿意为项目多做贡献。

回报大礼包，一般从两个方向考虑：一是股权收益，主要体现在股权分红、融资上市退出收益等方面；二是项目自身生产的产品或提供的服务，采用低价或免费的方式提供给股东作为回报。

1898咖啡馆这类社交平台众筹，并没有设定股权收益的分配预期。咖啡馆本身是很难赚钱的，如果作为一个以财务回报为目的的项目，股东们不会去参与投资一家普通咖啡馆。大家参与的目的是共同打造一个有价值的社交平台，基本回报在于：等额返卡、股份均等、3年不倒闭，超值回报在于这个社交平台所带动的资源人脉以及释放的合作空间。

佳美儿童口腔医院这类股权众筹，首先要明确的就是股东未来的财务回报，包括逐年分红、融资或上市可能带来的超额回报等。同时，还要基于自身业务，为股东提供优惠政策和营销奖励计划等。佳美项目除了给股东逐年分红外，未来还有上市概念。股东在整个佳美口腔体系中看牙，都会享受到最低折扣，介绍亲戚朋友看牙也享受折扣优惠。同时，股东介绍的客户或带动的营业额达到一定量后还会有额外的营销奖励。

四

股东甄选

1. 找好牵头人及形成核心

项目牵头人对于众筹项目的成败至关重要。

牵头人需要付出更多的精力推动项目开展，不能以带头大哥自居，最好是与项目相关领域的、有一定威望的、愿意为大家做贡献的业内精英。

牵头人召集的第一批核心发起人（一般5～10人），应是牵头人认识5年以上的熟悉的朋友，强调不熟不做。第一批人的情况直接关系到众筹的成败，其中关键是他们的核心价值观要一致。第一批发起人通过几次小范围的讨论，形成一些基本共识和规则后，就可以采取推荐制分头发展股东了。

这个阶段的推进不要大张旗鼓，要悄悄进行，保持神秘感。项目前期不确定性大，私下接触潜在出资人，便于各个击破，即使不成功也不会有压力和负面影响。同时，悄悄进行也避免了许多人情因素，保证了项目健康发展，待前期规则确定后，按规则办事，人情压力就大大减小了。

2. 确定股东甄选的标准和维度

股东结构要尽可能多元化。

根据项目主题定位，从匹配资源和打造生态圈的角度，提炼出选择股东的具体标准和维度，如行业、学校、专业、经验、人脉、知名度、职务、年龄、地域等，目的是找到合适的人，提前锁定项目未来发展所需要的资源。

股东中，要由在业内有影响力的大佬来举大旗，这样会吸引其他有实力的股东跟进，对项目品牌的宣传也很有帮助；也要有能提供专业智慧和人脉资源的中坚力量，这部分人大概占70%～80%，他们能为圈子贡献活力；还要有少量年轻优秀、执行力强、能操作落地多干活的“80后”甚至“90后”年轻股东。无论是大佬还是年轻人，大家身份都是平等的，都要从自己的优势出发为项目和股东圈子贡献力量。

选股东要严格、谨慎，目的是放大圈子价值、增大合作机会。那些可能索取多、贡献少的股东，例如年纪太小或者中介机构、咨询机构等方面的股东，人数一定要降到最低，否则会影响组织的良性运转。

为了围绕创业主题形成高效的资源平台和生态圈，1898咖啡馆从专业、行业、年龄、企业发展阶段等维度上对股东进行结构布局和优化。200个名额看似很多，但按照几个维度划分后发现名额已经变得非常稀缺。

从专业和行业上看，发起人基本覆盖了北大1977—2000级的所有学院、专业，涉及金融、移动互联、新能源、新媒体、教育、法律、高科技等诸多领域；以科技、文化产业为主，新能源、新媒体、环保节能等新兴行业与教育和医疗等传统行业适当搭配。

从年龄上看，八成左右发起人是“70后”。“70后”校友多处于事业上升期，大多已有所成就，但继续上升的动机非常强烈，因此积极寻求合作，带动了圈子活力。同时，也吸收成功的“50后”、“60后”企业家，如北大纵横创始人王璞、蓝色光标董事长赵文权、拉卡拉董事长孙陶然、佳美口腔董事长刘佳等。另外，也吸收特别优秀的“80后”、“90后”创业校友。

从创业阶段和资源上看，股东基本覆盖财务、法律、银行、投资等领域，能够最大限度地为处在各个创业阶段的校友提供所需资源。

从参与者特征看，主要聚焦以下人群：处于事业发展期，有实现更大发展的强烈动机；愿意分享，需要广交朋友拓展人脉圈子；乐意参与校友活动，希望与校友互动合作。尽量剔除事业发展处于非常稳定状态、缺乏进取心、只出钱不参与互动分享的人。

3. 功利法则：推荐制让前面的人决定后面的人

“选股东要功利”，即要找对项目最有价值的人。

通过微信群的讨论和线下说明会，形成执委会、监事会、秘书处，建立议事规则和工作组，然后甄选股东。发展股东的原则是“先入为主”，就是要让前面的人决定后面的人，必须有前面股东的推荐才有申请股东的资格，是否能成为股东还要经过执委会投票表决；执委会代表整个股东共同体的利益，考察申请人对圈子的价值，决定是否准入。这种双向选择机制保证了进入圈子的都是优质资源，有互动合作价值，也从制度上最大限度地避免了人情因素的干扰。

选股东不能给钱就要。首先，要看你是不是符合项目定位的股东架构需求，不单是有钱有名有地位就可以；其次，你的推荐人是谁，背景如何，推荐人靠谱，你也差不到哪儿去；最后，也是很多人容易忽略的一点，200人一起做事，氛围特别重要。股东里有一两个特别令人不舒服的人，气氛一定非常糟糕，所以在选人时，特别找事儿的人一定不要。开玩笑的说法，找股东就要找好欺负、有肚量的人。

要明确股东是一次募齐，还是分批招募，如分批则要逐批溢价，即相同股份的入资额度要按批次递增，以体现前期风险和贡献。例如，1898咖啡馆第一批3万元，第二批5万元，但股份均等，股东权利完全一样。

4. 众筹五步曲：通过层层推荐招募股东

把握好股东甄选的节奏，通过层层推荐背书发展靠谱的股东。

做众筹并不是由牵头人一个人去找一两百个人，而是通过层层发展的方式，我们概括为“众筹五步曲”。

第一步，牵头人找4个熟悉、靠谱、有共同价值观的朋友，作为共同发起人，变成5个人。

第二步，每个人再推荐3个人，股东规模变成20人。

第三步，每个人再推荐一两个人，变成50人；确定了50位发起人，预计筹资额基本能够覆盖前期场地租金、装修、人员等各项成本，前期磨合较充分，项目基本可考虑收钱启动。

第四步，每个人再推荐1个人，就变成100人。

第五步，每个人再推荐1个人，就变成了200人。

众筹目标完成！

采用内部人推荐的方式有很多好处。

首先，层层推荐使每个发起人都成为圈子中的一个网络节点，每一个参与者都有熟人背书，从而形成紧密的、容易互动合作的价值网。

其次，要推荐人加入就需要向对方说清楚这一模式，这本身就是自我思考、自我教育和说服他人的过程，使申请人真正理解和认同这一模式，这样参与进来的效果会更好。

再次，能够推荐有实力的人参与，在一定程度上证明了推荐人的实力、影响力和号召力，保证了圈子的品质，有利于众筹组织未来的健康发展。

需要注意的是，为达到多元化和力量平衡的效果，一般每位发起人推荐的人数不宜超过10人。

 

五

组织架构

1. 建立高效众筹组织架构保证决策效率

根据股东人数、财务成本、法律规范等情况，确定众筹组织形式。

一般来说，股东不足50人可成立有限合伙公司；超过50人、不足200人可成立股份公司或通过其他法律许可的交易结构；为避免流程复杂及考虑到税收问题，在股东之间信任度高的情况下，也可考虑代持形式。如成立公司，须产生董事长、总经理、董事、监事、董秘等核心团队。如不成立公司，可同样设立类似上述的虚拟机构负责日常事务，提高决策效率。

要制定简明的议事规则，例如什么情况由执委会决定，什么情况在股东群讨论等。例如，1898咖啡馆的日常重大事务都由执委会讨论决定。同时，为了发挥股东们参与互动和贡献价值的积极性，可以多设置一些专业委员会，如财务委员会、投资委员会、技术委员会、营销委员会等，要求所有股东根据自己的专长至少参加一个委员会。1898咖啡馆、佳美儿童口腔医院、花色优品等项目都是通过这种方式来增强股东的参与感，提升圈子活力的。

2. 独特双层架构满足不同层面核心诉求

众筹组织要设立专门服务股东的秘书处（如图3-1所示）。

与传统公司制相类似的是，众筹组织设置执委会、监事会和职业经理人团队。执委会由多位较有威望的股东兼职组成，是整个咖啡馆组织的最高权力机构。咖啡馆的日常经营管理和重大事务都由执委会做出决定。执委由股东选举产生，任期3年，可连任两届；需要付出必要的时间和精力，参与咖啡馆运营事务。监事会也由部分有威望的股东兼职组成，负责整个咖啡馆事务的监督管理。

专职的职业经理人团队专注于咖啡馆的经营管理，对执委会和轮值主席负责。咖啡馆经营并不是股东关注的核心，由执委会及其代表轮值主席对接职业经理人团队，并对职业经理人团队提出很高的要求，这跟任何咖啡馆的绩效要求是一样的。

与传统公司不同的是，我们操作的众筹组织单独设立了秘书处。秘书处由专职和兼职人员共同组成，其核心职能就是为股东服务，帮股东拉单子，促进股东之间的合作，协助股东开展活动，推动股东的事业发展。

1898咖啡馆众筹模式的核心是形成一个高效互动的有价值的圈子，这种组织架构设计，既保证了对股东核心诉求的满足，又能对职业经理人团队的经营业绩提出严格要求，从而形成健康可持续的运行机制。

六

签约入资

1. 入资前形成完善的法律文案和财务制度

做众筹，一定要注意法律和财务不要出问题，专业人士要尽早介入评估风险和可行性。

根据我们操作项目的经验，比较好的方式是在众筹出资人中匹配法律、财务或投行专家。例如，1898咖啡馆、佳美儿童口腔医院等项目中都有资深的律师参与，所有相关的法律文案都由律师股东组成工作组主动、免费提供服务。由于众筹涉及的人比较多，工作组考虑问题会非常详细和谨慎，法律文件全面细致，效果非常好。

众筹组织架构形成后，有投行、法律背景的股东形成合同起草小组，着力推进法律文案的谈判、协商与敲定。从更加规范的、避免隐患的角度讲，法律文案应包括：有限合伙公司注册的相关文件；众筹合伙人内部的众筹协议、组织机构建立、“董监高”（董事、监事、高级管理人员）人选确定等重大事项的集体决议，如有代持还需要代持协议。这些协议一般需要所有众筹合伙人共同签署。另外，还有众筹合伙公司或代持人与项目发起方之间的合作协议等。法律文案要尽量专业、规范、详尽。

2. 签约入资之前应消除所有潜在的问题

以收钱为节点，前期要慢慢磨合释放风险，收钱后要快速推进。

收钱和没收钱，大家的心态是不一样的。没收钱，怎么讨论大家都没有心理负担；收钱以后，发起人和项目操作团队就面临巨大的心理压力。因此，收钱之前要反复磨合消除风险，使这些准出资人在主要问题上都达成共识。

众筹项目股东比较多，财务上应更加规范。一般来说，执委最好不要参与具体经营，也不要经手钱。执委或董事可随时查账，过问经营问题。每年给股东一份报表，股东如对账目有异议，可委托执委查账。规范透明的财务可给大家明确的信心，避免内部分歧和不必要的摩擦。

3. 确定出资额的考量因素与技巧

做众筹咖啡馆，筹资总额要达到年运营成本的5倍以上，能保证5年内不会倒闭。储备资金多就能扛过风险最大的早期阶段。如果募资不多经营压力大，会影响项目可持续性和股东信心。

确定每位股东出资额多少是很有讲究的。对于企业家来说，如果你只收他二三万元，一点儿价值都没有，他白扔给你，基本上不会来的。定价低了，对他就没有任何黏性；定价高了，他才会天天惦记着咖啡馆是不是赚钱。所以，一般定价的标准是针对目标人群，找到他的平衡点。定价太低的众筹项目为什么做不起来呢？因为大家的兴趣点太多了，今天这个聊得特别嗨，第二天听到其他好东西，兴趣马上转移了。如果他出了30万～50万元的话就被“锁定”了，因为这笔钱扔掉他心里有点难受，兴趣就不会转移那么快，组织就更健康。

七

圈子激活

1. 制定大家愿意响应的游戏规则持续互动

敢于“折腾”大牌股东，通过游戏规则调动股东积极性，使他们持续投入时间和资源。

例如1898咖啡馆的股东值班制、金融客咖啡的“能量午餐”、佳美儿童口腔医院的“佳宴”聚会，有些项目还会成立各种专业委员会，都是为了调动大家手中的资源为项目做贡献，激发出资人的参与感、归属感和荣誉感。

股东投入时间越多，对项目和圈子就越有感情，项目的黏性就越强，对股东的价值也就越大。

例如，股东值班制要求每位股东每年要在咖啡馆值一天班，上午当服务员，下午约朋友聚会聊天，晚上办一场活动。让老板去端盘子做服务生，他们反而觉得很有意思，而且在这一天他们可以把平时联系少的老朋友聚到一起。同时，中国人爱面子，股东们之间也有攀比心理，谁值班当天的营业额高了，都会觉得很自豪，这样自然激发大家多为咖啡馆做贡献。

2. 通过利益机制引导股东持续做出贡献（文章最下面有惊喜！

鼓励股东做贡献，不能靠强制性要求，应该由利益机制来引导。

股东们都有自己的主业，平时比较忙，如果经常提强制性的要求，他们心里会不舒服。做众筹讲究的是，每个人贡献一滴水，集体的力量就汇成一片海洋。每一位股东依托自己的资源优势，顺手为群体做一点儿贡献，汇聚起来就是非常大的贡献，这样才能长期坚持下去。

八

预期管理

众筹项目预期管理，把握好60分-85分-100分三个层面。

众筹项目对股东的预期管理，对项目的成功非常重要。降低预期，并不意味着降低服务水平，而是创造良好的氛围，并有可能给股东带来超值回报。一个众筹项目，传递给股东的预期是60分，自我要求努力做到85分。对于咖啡馆和秘书处专职执行团队来说，要求就是100分。

60分：1898咖啡馆给股东的承诺就是很简单的三条：等额返卡、股份均等、3年不倒闭。咖啡馆本身很难赚钱，因此并不承诺股东能够从咖啡馆经营收益上获取回报，只承诺3年不倒闭。3年后即使咖啡馆关门了，股东卡上的钱也应该花完了，双方互不相欠，这就是60分底线。但实际上，实体咖啡馆大大增加了股东线下互动交流的机会，大家都获得了更多的好处。做众筹千万不能为了吸引投资，给出“吹牛”方案，允诺很难实现的条件。

85分：如果3年以后咖啡馆还能活下去，股东们在这里还能交点朋友、挣点钱，那咖啡馆就达到了85分的目标。

100分：如果三五年以后，咖啡馆还能赢利，大家从这个平台把自己投入的钱都赚回去了，那就达到了我们心目中100分的标准。对于咖啡馆和秘书处专职执行团队来说，要求也是100分。其中，核心就是为股东做好增值服务，提升咖啡馆附加值。

股东有了自己的场地，有了一个庞大的人脉资源圈，参与了许多有价值的活动，享受了管家式服务……都会觉得收获超过预期，心里感觉是越来越好的。如果一开始把话说满，最后很多做不到，那股东的感觉只会越来越差。

九

持续经营

项目运营期间建立稳定持续机制，定期向股东反馈项目信息，并寻求股东资源支持。

合同签署、资金到位之后，就进入合同约定的项目落地运营时期。要按照项目持续经营的长期机制要求，定期跟进项目进展，向股东通报和反馈信息，并定期进行会议沟通，增强股东信心。例如，1898咖啡馆每年会给股东一个财务报告，执委可以随时查账，如果股东想查账可以委托一位执委来查。

同时，项目推进过程中遇到困难和问题，股东也要提供资源支持，形成类似外部董事会的机制，群策群力，帮助解决。佳美儿童口腔医院项目，股东们不仅直接介绍客户，还提供了许多批量采购的大客户资源，针对佳美口腔的发展需要，也提供了许多医院收购、投行、金融、保险等方面的资源。

十

项目退出

退出机制需要慎重考虑并明确约定。

设立退出机制，需要关注退出时间和回报安排，难点在于价值评估。投资周期是固定期限还是不固定期限，不同的时间节点退出该如何计算回报，都是需要考虑和协商的重要问题。

一般来说，入资后设置一个反悔期，比如1898咖啡馆规定3个月内反悔可无条件退款；花色优品给股东的反悔期是一年，一年内可按约定条件退出。佳美儿童口腔医院项目则详细约定了投资期内不同时间退出的相应回报折算方法，如一年时间退出如何回报，两年时间退出如何回报，融资或上市时退出如何回报等。